يستهدف المتداولون الذين يستخدمون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لإنشاء مراكز هبوطية أو وضع تحوطات في الصفقات الطويلة بعض صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الدولي والثابت. للأسبوع المنتهي في 19 مارس ، شهدت ETF (LQD) و iShares iBoxx $ درجة الاستثمار في سندات الشركات وسندات ETF (HYG) ذات iShares iBoxx $ أكبر عائدات في زيادة الفائدة القصيرة الأجل بالدولار ، وفقًا لبيانات S3 Partners.
شهد LQD ، أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في سندات الشركات ، ارتفاع فائدته القصيرة 598 مليون دولار إلى 2.84 مليار دولار في الأسبوع الماضي ، بينما أضاف المتداولون 177 مليون دولار إلى مراكز بيع قصيرة في HYG ، مما جلب اهتمامًا قصيرًا في أكبر صندوق من صناديق الاستثمار المتداولة ETF إلى 5.06 مليار دولار ، وفقًا لـ S3 Partners.
يأتي الارتفاع الحاد في الفائدة على HYG و LQD قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) هذا الأسبوع والذي من المتوقع أن يرفع فيه مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على نطاق واسع. ينتظر المشاركون في سوق السندات القلقين أيضًا تعليقًا من البنك المركزي يمكن أن يكشف عن أدلة بشأن عدد المرات التي يخطط فيها لزيادة تكاليف الاقتراض هذا العام.
من عام إلى يومنا هذا ، قام المستثمرون بسحب ما يقرب من 9.1 مليار دولار من LQD و HYG معاً. ETF واحدة فقط ، SPDR S&P 500 ETF (SPY) ، عانت من تدفقات أكبر من عام حتى الآن من LQD. تصنف تدفقات HYG من العام الماضي إلى 3.02 دولار في المرتبة السادسة بين صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الأمريكية للأصول المفقودة هذا العام.
في تأكيد آخر على أن المستثمرين يتشوقون بشأن الأصول ذات العوائد المرتفعة قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ارتفع الاهتمام القصير في Vanguard Real Estate ETF (VNQ) وقطاع الأدوات المساعدة SPDR (XLU) بمقدار 53 مليون دولار و 50 مليون دولار ، على التوالي ، الأسبوع الماضي ، وفقا لبيانات S3. انتزع المستثمرون 2.05 مليار دولار من VNQ ، أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في العقارات ، هذا العام. حققت VNQ و XLU عائدات توزيعات أرباح بلغت 4.84٪ و 3.58٪ على التوالي. (لمعرفة المزيد ، راجع: كيفية تعامل ETF في الأدوات مع ارتفاع الأسعار .)
ربما على أساس أن ارتفاع أسعار الفائدة سيؤدي في النهاية إلى انتعاش الدولار الأمريكي ، ارتفعت الفائدة القصيرة أيضًا في ثلاثة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم الدولية الأسبوع الماضي. على سبيل المثال ، أضافت صفقات البيع 115 مليون دولار إلى مراكز هبوط في ETF (VEA) لأسواق Vanguard Developed Markets ، بينما شهدت iShares MSCI EAFE SmallCap ETF (SCZ) زيادة قصيرة في الفائدة بمقدار 70 مليون دولار إلى 216 مليون دولار.
شهد iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) ، وهو منافس مباشر لـ VEA في مجال صناديق الأسهم الدولية منخفضة التكلفة ، زيادة بقيمة 51 مليون دولار في الأسبوع الماضي. تعد IEFA من أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في جمع الأصول لهذا العام ، حيث بلغت تدفقاتها 14.57 مليار دولار.
