هل يجب أن يكون كبار صناديق الاستثمار العقاري جزءًا من محفظتك؟ قبل استكشاف إجابة لهذا السؤال ، من المهم أن تعرف بالضبط ما هو صندوق الاستثمار العقاري أو صندوق الاستثمار العقاري.
"REIT هي شركة تمتلك أو تمول العقارات المدرة للدخل" ، وفقًا للرابطة الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري ، أو NAREIT. "على غرار صناديق الاستثمار المشتركة ، توفر صناديق الاستثمار العقاري للمستثمرين من جميع الأنواع تدفقات دخل منتظمة ، وتنويع ، ورفع قيمة رأس المال على المدى الطويل. عادة ما تدفع صناديق الاستثمار العقاري جميع دخلها الخاضع للضريبة كأرباح إلى المساهمين. بدوره ، يدفع المساهمون ضرائب الدخل على هذه الأرباح. "(لمزيد من المعلومات ، انظر الاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية وكيفية تحليل صناديق الاستثمار العقاري .)
صناديق الاستثمار العقاري يمكن أن تستثمر في مجالات محددة للغاية في قطاع العقارات. واحدة من هذه المتخصصة هي السكن كبار. وهذا يعيدنا إلى السؤال التالي: هل صناديق الاستثمار العقاري لكبار السن هي إضافة ذكية إلى محفظتك؟
كبار المعيشة REIT التركيبة السكانية
لا يوجد إنكار أن الكثير منا يكبرون. حوالي 10000 طفل مواليد يبلغون من العمر 65 عامًا. مع تقدم العديد من هؤلاء الأطفال ، فإنهم يريدون أو يحتاجون إلى الانتقال إلى سكن أكثر ملاءمة لمواقفهم. تندرج العديد من هذه الخيارات تحت مظلة المسنين كبار السن ، والتي تتراوح بين مرافق موجهة نحو كبار تقدم خيارات معيشة مستقلة إلى أولئك الذين يقدمون الرعاية بمساعدة في أشكال كثيرة.
ستستمر الحاجة إلى جميع أنواع مرافق كبار السن في النمو. أسفرت دراسة أجراها خبراء الاقتصاد في NAREIT عن بعض الملاحظات المثيرة للاهتمام:
- ينتقل كبار السن إلى مساكن كبار بتكرار أكبر مما كان عليه الحال في الماضي ، وتحدث تلك التحركات في سن أصغر مما كانت عليه في الماضي. ويعود جزء من ذلك إلى مجموعة كبيرة من خيارات كبار السن ، بما في ذلك الخيارات التي لا توجد فيها حاجة فورية للرعاية المعيشية المساعدة. في حين أن كبار السن المعيشية أكثر شيوعًا مع كبار السن المتقاعدين ، فإن أسرع نمو هو من بين أولئك الذين بلغوا 70 عامًا. الفئة العمرية من 79 إلى 79 عامًا. يتمتع كبار السن الأثرياء بخيارات أكبر فيما يتعلق بكبار السن.
هذه وغيرها من الاتجاهات الديموغرافية مواتية لكبار صناديق الاستثمار العقاري. يبقى السؤال: هل هذه استثمارات جيدة؟ مثل معظم خيارات الاستثمار ، فإن الجواب هو أن ذلك يعتمد.
النظر في هذه العوامل
الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنا يشبه الاستثمار في أي شركة أخرى. بالنسبة للمبتدئين ، يجب أن تعرف من يدير الشركة. ما هي استراتيجية العمل / الاستثمار؟ ما هو سجل الشركة؟ بمعنى آخر ، يجب أن يكون لديك العديد من الأسئلة نفسها التي قد تطرحها وتجري بحثاً قبل الاستثمار في Apple أو IBM أو أي سهم فردي آخر.
كبار صناديق الاستثمار العقاري يعيشون إلى حد كبير في قطاع الرعاية الصحية صناديق الاستثمار العقاري. ستختلف نسبة الرعاية الصحية وصناديق الاستثمار العقاري على وجه التحديد من صناديق الاستثمار العقاري إلى صناديق الاستثمار العقاري.
ما وراء الأسئلة أعلاه ، يجب عليك أولاً معرفة كيف تكسب REIT أموالها. ضمن هذه الفئة الواسعة ، هناك صناديق الاستثمار العقاري التي تستثمر في الشقق والمجتمعات ذات التوجهات العليا ، ومرافق المعيشة بمساعدة والعقارات ذات الصلة ، مثل المباني الطبية.
حققت الرعاية الصحية الكبيرة REIT Ventas (VTR) رهانًا كبيرًا على المساكن الكبيرة. تكرر تعليقات مورنينجستار الأخيرة حول REIT بعض المخاوف بشأن مستقبل الإسكان الكبير: "لقد تباطأ النمو القوي الذي كان يتمتع به في البداية الأصول التشغيلية الرئيسية في Ventas مع نمو مستويات العرض التنافسي الجديد وعدم اليقين. يمكن أن يستمر اختبار الأداء في حالة ضعف ديناميكية العرض / الطلب."
مثل العديد من الاتجاهات التي نراها في جميع أنحاء عالم الأعمال عندما تكتشف الشركات إمكانية الربح ، فإنها تميل إلى القفز إلى قطاع الأعمال. كبار السن ليست استثناء. في حين أن التركيبة السكانية مواتية لمرافق كبار السن من جميع الأنواع ، إلا أن زيادة العرض يمكن أن تقلل من ربحيتها وبالتالي الربحية والتدفق النقدي للاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري هذه.
أرباح الأسهم والدخل
واحدة من ميزات معظم صناديق الاستثمار العقاري هي أنها تتخلص من إيرادات كبيرة من الأرباح. Vanguard REIT ETF (VNQ) ، على سبيل المثال - صندوق مؤشر يتتبع مؤشر MSCI US REIT - لديه عائد بنسبة 3.72 ٪ لكل Morningstar. تحمل بعض صناديق الاستثمار العقاري الرئيسية في مجال الرعاية الصحية ، والتي تمتلك حيازات كبيرة من المساكن ، وفقًا لبيانات Morningstar ، عوائد قوية جدًا في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة اليوم:
- HCP، Inc. (HCP) - 7.76٪ تراست لخصائص الإسكان العليا (SNH) - 8.15٪ Ventas (VTR) - 4.60٪
الخط السفلي
من المؤكد أن الاتجاهات الديموغرافية تفضل صناديق الاستثمار العقاري العليا وصناديق الاستثمار العقاري ذات الحيازات الكبيرة في هذا القطاع. قبل الاستثمار فيها ، ومع ذلك ، فإنه يدفع إلى النظر في عدة نقاط.
أولاً ، في حين أن دخل توزيعات الأرباح في العديد من صناديق الاستثمار العقاري هذه مغري للغاية في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة اليوم عندما تكون العوائد مرتفعة على بعض هذه صناديق الاستثمار العقاري ، عليك أن تسأل عما إذا كانت مستدامة وما هي المخاطر الإضافية التي يجري اتخاذها لتقديم هذه العوائد.. ثانياً ، تعد معدلات الفائدة الأعلى عدوًا لجميع صناديق الاستثمار العقاري ، ويتعين على المستثمرين أن يسألوا أنفسهم كيف سيؤثر رفع سعر الفائدة على أي من صناديق الاستثمار العقاري التي يفكرون فيها. أخيرًا ، في حين أن الاتجاهات الديموغرافية مواتية ، من المهم أن تظل على رأس المعروض من المساكن العليا فيما يتعلق بالطلب المحتمل.
