ما هي مجموعة البيع
تشتمل مجموعة البيع على جميع المؤسسات المالية المشاركة في البيع أو التسويق ، ولكن ليس بالضرورة الاكتتاب ، قضية جديدة أو ثانوية من الدين أو حقوق الملكية.
كسر مجموعة بيع أسفل
تتضمن مجموعة البيع عددًا من المؤسسات المالية ، بما في ذلك السماسرة والتجار ، الذين ينصب تركيزهم الوحيد على بيع مجموعة من الأوراق المالية الجديدة أو الثانية إلى الجمهور. غالبًا ما تضم هذه المجموعة أعضاء في نقابة الاكتتاب الأصلية. يقوم الوكلاء ، الذين قاموا بشراء أوراق مالية مباشرة من المُصدر ، ببيعها بسعر رمزي إلى الأعضاء الآخرين في مجموعة البيع ، الذين قاموا بشرائها بأقل من سعر السوق المتوقع.
يحصل أعضاء مجموعة البيع على المال من الصفقة في الفارق بين سعر الشراء وسعر السوق. لا يحصل أعضاء بيع المجموعة الذين ليسوا شركات تأمين على أرباح نقابة متبقية ، كما أنهم غير مسؤولين عن الأوراق المالية غير المباعة.
بدلاً من ذلك ، يمكن أن تكون مجموعة البيع ببساطة هي مجموعة الاكتتاب وحدها: المسؤولون عن الاكتتاب بجزء من الإصدار الجديد. في هذا السيناريو ، فإن شركات التأمين غير راغبة في الترحيب بالمشاركة في عملية البيع من المنافسين الذين لا يتحملون أي خطر.
يمكن أن تختلف مجموعة البيع في الحجم بالتناسب مع حجم المشكلة. ونتيجة لذلك ، يمكن أن تتكون المجموعة في بعض الأحيان من عدة مئات من الوسطاء والتجار. غالبًا ما يكون هناك تاجر رئيسي أو وسيط ، ينضم إليه تجار وسيط مشاركون بالإضافة إلى موزعين آخرين. يعين المدير الأعلى لنقابة الاكتتاب مجموعة البيع. اتفاقية مجموعة البيع ، أو اتفاقية تاجر محددة ، تحكم المجموعة وتضع شروطًا مثل ما إذا كان سيتم تقسيم الحساب أو تقسيمه ، والمعروف باسم الحسابات الغربية أو الشرقية. تغطي الاتفاقية أيضًا امتياز البيع ، أو عمولة البيع ، وتاريخ الإنهاء ، والذي عادةً ما يكون خلال فترة 30 يومًا.
مثال افتراضي لمجموعة البيع
دعنا نقول أن Goldman Sachs و Merrill Lynch و Wells Fargo Advisors هم أعضاء في النقابة ، أو شركات تأمين ، و JP Morgan Chase ، الشركة الناشئة ، تعمل كمدير أول للنقابة. بصفتها شركات تأمين ، فإن كل هذه الشركات مسؤولة عن الأوراق المالية غير المباعة ، ولكنها تحصل أيضًا على نصيب الأسد من الأرباح.
تدعو JP Morgan Chase ، بصفتها مديرة النقابة ، مجموعة واسعة من الوسطاء والتجار الذين يشملون شركات استثمار أصغر في جميع أنحاء العالم ، لتشكيل مجموعة البيع. هذا النهج يعزز توزيع الأسهم ويزيد من فرص بيعها بسرعة. في المقابل ، يحصل كل من أعضاء مجموعة البيع على امتياز. أنها ليست مسؤولة عن مخاطر الأوراق المالية غير المباعة.
إن الربح الذي يحققه أعضاء النقابة على أسهم أو سندات المجموعة التي تم بيعها يسمى الإلغاء الإضافي ، الذي يتم إضافته إلى الامتياز الخاص بإزالة الخدمة الإجمالية.
