ما هو البائع؟
البائع هو فرد أو كيان يتبادل أي سلعة أو خدمة مقابل الدفع. في الأسواق المالية ، البائع هو شخص أو كيان يقدم ضمانًا يحتفظ به ليتم شراؤه من قبل شخص آخر. في سوق الخيارات ، يسمى البائع أيضًا الكاتب. الكاتب على جانب واحد من العقد ويتلقى علاوة على بيع الخيار.
الماخذ الرئيسية
- البائع هو أي فرد أو كيان يشارك في تقديم أي ضمان مالي ، من الأسهم والخيارات والسلع والعملات ، وأكثر من ذلك بكثير ، للشراء. في سوق الخيارات ، البائع هو الكيان الذي يكتب عقد الخيار ويجمع القسط من المشتري. يشير البيع إلى الإغلاق إلى أمر بيع في سوق الخيارات يغلق مركزًا طويلًا حاليًا في الخيار. وتشمل طرق البيع أو الخروج من أحد المراكز استخدام وقف الخسارة ووقف الخسارة و / أو هدف الربح.
فهم البائعين
البائع هو أي فرد أو كيان ، مثل وسيط أو صندوق تحوط ، يشارك في تقديم أي ضمان مالي - الأسهم أو الخيارات أو السلع أو العملات أو غيرها - للشراء. يمكن أن تنطوي على الأدوات المتداولة في الأسواق خارج البورصات المنظمة. تشمل الأوراق المالية المعروضة للبيع بيع عقود المشتقات ، والفنون الجميلة ، والمجوهرات الثمينة ، والعديد من الأصول الأخرى خارج البورصة (OTC).
عند بيع أحد الأصول أو الأوراق المالية ، يكون البائع هو الشخص الذي يمتلك الأصل أو الورقة المالية ويرغب في التخلص منه. شخص آخر سوف شرائه. البيع على المكشوف هو عملية بيع شيء غير مملوك. يتم البيع أولاً ثم الشراء لاحقًا (لإغلاق المركز) ، على أمل بسعر أقل. يحاول البائعون على المكشوف الاستفادة من انخفاض الأسعار.
في سوق الخيارات ، البائع هو الكيان الذي يكتب عقد الخيار ويجمع القسط من المشتري مقابل بيعه للخيار. يتحمل البائع أيضًا خطر ممارسة الخيار ، مما قد يؤدي إلى خسائر أكبر من القسط المستلم إذا كان الخيار عاريًا (غير مغطى). شروط بيع أحد الخيارات ، وتقليص أحد الخيارات ، وكتابة أحد الخيارات متكافئة.
كونك كاتب الخيار يعد أمرًا محفوفًا بالمخاطر نسبيًا بالمقارنة مع الأنواع الأخرى من نشاط الاستثمار. على سبيل المثال ، يلتزم كاتب خيار الاستدعاء ببيع عدد محدد من الأسهم للسهم الأساسي إذا تحرك السعر فوق سعر التنفيذ قبل انتهاء صلاحية الخيار. من الناحية النظرية ، فإن المخاطر التي يتعرض لها كاتب الخيار غير محدودة لأنه لا يوجد حد لمدى ارتفاع الأسهم.
يقترن بيع أحد الخيارات بكتابة أحد الخيارات ، ولكن قد يرغب أيضًا أحد مشتري الخيار في بيع الخيار في وقت ما قبل انتهاء الصلاحية. عندما يتم بيع خيار مملوك ، فإنه يسمى البيع للإغلاق. فعل البيع ، في هذه الحالة ، لا يؤدي إلى كتابة خيار آخر ، إنه يغلق ببساطة مركزًا حاليًا.
تخفيض الخيار البائع خطر
يسمى البيع البسيط لعقد الخيارات بمكالمة عارية أو مكالمة عارية ، اعتمادًا على نوع الخيار. وهذا يعني أن البائع يتحمل كامل المخاطر من التحركات السلبية في الأمن الأساسي. إذا مارس المشتري الخيار ، يجب على البائع الدخول في السوق المفتوحة لبيع أو شراء الضمان الأساسي بسعر السوق الحالي.
ومع ذلك ، مع وجود مكالمة مغطاة أو طلبية مغطاة ، فإن بائع الخيار لديه بالفعل مركز طويل أو قصير في الأصل الأساسي. إذا تم شراء أو بيع الأصل الأساسي قصيرًا في نفس الوقت الذي يتم فيه كتابة الخيارات المغطاة ، ستكون الخسارة ضئيلة. لا يزال بائع الخيار يحافظ على القسط المستلم من المشتري.
هناك العديد من الاستراتيجيات التي تنطوي على بيع الخيارات. على سبيل المثال ، في انتشار صاعد ، يبيع المستثمر خيار طرح ويشتري في نفس الوقت خيار طرح بسعر إضراب أقل قليلاً. إن القسط المدفوع لشراء خيار الإضراب الأدنى يعوض جزئيًا القسط المستلم من بيع خيار الإضراب العالي. في حين أن الاستراتيجية تقلل من المخاطر التي يتعرض لها المستثمر ، فإنها تقلل أيضًا من الربح المحتمل.
تحديد وقت البيع
يحدد المستثمرون المتمرسون متى يتم بيع الأسهم أو العملات أو العقود المستقبلية أو السلع أو أي أصل آخر باتباع خطة التداول. تحدد خطة التداول استراتيجيتهم ، بما في ذلك متى سيخرجون من المراكز ، حتى لا ينشغلوا بالعاطفة ويتخذون قرارات متهورة قد تؤذي محفظتهم.
تختلف استراتيجيات الخروج إلى حد كبير ، ولكن يجب أن تتضمن دائمًا اعتبارين:
- أين ومتى البيع إذا كان المركز يظهر خسارة. أين ومتى البيع إذا كان المركز يظهر ربحًا.
قبل القيام بالتداول ، سوف يحدد المستثمر أو المتداول الحصيف متى سيخفضون خسائرهم ، وأيضًا يضع خطة لتاريخ جني الأرباح إذا تحرك السعر في اتجاههم المتوقع.
يعد أمر إيقاف الخسارة أو وقف الخسارة وسيلة شائعة للحد من الخسائر. يعد وقف الخسارة أو هدف الربح من الطرق الشائعة لجني الأرباح من الجدول.
مثال على البائع في سوق الأوراق المالية
افترض أن المستثمر رأى انخفاضًا كبيرًا في سعر شركة Apple Inc. (AAPL) كفرصة للشراء. لقد قرروا أنه إذا انخفض السعر إلى مستوى الدعم ، أو ما دون ذلك ، فسيشترون عندما يبدأ السعر في الارتداد مجددًا.
يقرر المستثمر أنه إذا انخفض السعر إلى 150 دولارًا أو أقل ، فسوف يشترون عندما يبدأ السعر في الارتفاع أعلى من 150 دولارًا مرة أخرى. حددوا وقف الخسارة عند 135 دولارًا ، مما يعرضهم لمخاطر الهبوط بنسبة 10٪. يخططون للخروج عند 200 دولار إذا ارتفع السعر. هذا هو هدف الربح. تقدم التجارة انخفاضًا بنسبة 10٪ مع ارتفاع بنسبة 33٪ ؛ نسبة مخاطرة / مكافأة مواتية.
مثال على البائع باستخدام هدف الربح ووقف الخسارة. TradingView
يتم وضع أمر إيقاف الخسارة عند 135 دولارًا. يتم وضع حد البيع عند 200 دولار. يصبح المستثمر بائعًا بهذه الأسعار ، وكلما تم ضربه أولاً سيغلق المركز.
