مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) هو مؤشر يضم 500 شركة ومؤشر رئيسي لأداء الأسهم الأمريكية ذات رأس المال الكبير. يُعد المؤشر بمثابة مؤشر مرجعي يقيس به العديد من خبراء الاستثمار نجاح استراتيجياتهم. يعمل مؤشر S&P 500 أيضًا كمقياس لصحة الاقتصاد الأمريكي.
لقد أنشأت صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) العديد من المنتجات التي ترتبط بأداء مؤشر S&P 500. معظم هذه الصناديق مثالية للمستثمرين على المدى الطويل الذين يتطلعون إلى تتبع أداء المؤشر. ومع ذلك ، فإن عددًا قليلاً من هذه المنتجات ، المعروفة باسم صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية ، هي أكثر ملاءمة للمتداولين على المدى القصير. تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية المشتقات والديون لتعزيز عوائد استثماراتها. بالإضافة إلى ذلك ، فإن بعض الصناديق ذات الرافعة المالية هي صناديق استثمار متداولة معاكسة وتسعى إلى الحصول على نتائج تتبع معكوس أداء المؤشر. فيما يلي مقارنة بين اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية المرتكزة على S&P 500 ، بالإضافة إلى معلومات أساسية للمستثمرين الذين قد يجدون هذه الصناديق المتداولة في البورصة جذابة.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
بدأت ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) التداول في 11 تموز (يوليو) 2006 ، كعضو في فئة حقوق الملكية العكسية لعائلة صناديق ProShares. اعتبارًا من 19 أبريل 2016 ، كان للصندوق 2.04 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) وبنسبة نفقات سنوية قدرها 0.89 ٪. هدف الصندوق هو تحقيق نتائج الأداء اليومية ، قبل النفقات ، والتي تعادل ضعف الأداء اليومي لمؤشر S&P 500.
ولد الصندوق عائدات سلبية على مدى أطر زمنية متعددة. اعتبارًا من 19 أبريل 2016 ، كانت عوائد الصندوق لمدة 26 أسبوعًا بنسبة -12.11٪ وعائدات YTD البالغة -8.93٪ أقل من المتوسط مقارنة بمجموعة الأقران ، بينما كانت عوائد الصندوق لمدة عام -12.02٪ حول المتوسط للأموال في فئة الأسهم المدعومة. خلال فترة زمنية أطول ، كان أداء SDS ضعيفًا. عائدات الصندوق لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات من -59.85 ٪ و -78.93 ٪ ، على التوالي ، تحتل المرتبة دون المتوسط بالمقارنة مع أقرانه.
عانى الصندوق من تقلبات أقل من معظم الصناديق الأخرى في فئة الأسهم ذات الروافع المالية ، وهذا على الأرجح بسبب انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من معظم مؤشرات الأسهم الأخرى. اعتبارًا من أبريل 2016 ، بلغ معدل التذبذب في الصندوق لمدة 50 يومًا 27.43٪ ، وبلغ معدل التذبذب في 200 يوم 34.21٪.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) في فئة حقوق الملكية العكسية لعائلة أموال ProShares ، وبدأ التداول في 23 يونيو 2009. في 19 أبريل 2016 ، كان الصندوق لديه 785.2 مليون دولار في AUM وسنوية حساب نسبة 0.92 ٪. هدف الصندوق هو تحقيق نتائج الأداء اليومية ، قبل النفقات ، والتي تعادل 300٪ من عكس الأداء اليومي لـ S&P 500. تستثمر SPXU في المشتقات للمساعدة في تحقيق أهداف أدائها.
مثل SDS ، ولدت SPXU عوائد ضعيفة على أطر زمنية متعددة. اعتبارًا من 19 أبريل 2016 ، كانت عوائد الصندوق لمدة 26 أسبوعًا بنسبة -19.34٪ وعائدات YTD البالغة -14.51٪ أقل من المتوسط مقارنة بنظرائه. على مدار إطار زمني متوسط ، كانت أسهم الصندوق أيضًا ضعيفة الأداء من حيث القيمة المطلقة بالنسبة إلى مجموعة النظراء. تتمتع SPXU بعائدات مدتها سنة واحدة بنسبة -20.68٪ ، وعائدات مدتها ثلاث سنوات -76.36٪ وعائدات مدتها خمس سنوات -91.86٪.
مقارنة
يعد كل من ProShares UltraShort S & P500 ETF و ProShares UltraPro Short S & P500 من الصناديق المناسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تحركات قصيرة الأجل في السوق. يعمل كلا هذين الصندوقين على تضخيم العائدات اليومية ، وليس العائدات السنوية ، لمؤشر S&P 500. بالإضافة إلى ذلك ، يسعى كلا الصندوقين إلى الربح عندما ينخفض المؤشر في القيمة. هذه الميزات تجعل هذه الأموال أدوات المضاربة للغاية.
يتم استخدام ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) لإنتاج عوائد تزيد ثلاثة أضعاف عن العوائد اليومية العكسية لـ S&P 500 ، بينما يتم الاستفادة من ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) لإنتاج عوائد مضاعفة العائد اليومي العكسي لـ S&P 500. لذلك ، يجب أن يتوقع المستثمر تقلبًا يوميًا أكبر ونطاق سعري يومي أكبر لـ SPXU مقارنةً بـ SDS. يجب أن يفضل المستثمرون الذين يبحثون عن عائد يومي أكبر ومستعدون لاستيعاب مخاطر يومية أكبر SPXU.
