تعد مخاطر أسعار الفائدة لشركات التأمين عاملاً هامًا في تحديد الربحية. على الرغم من أن تغيرات الأسعار في أي من الاتجاهين قد تؤثر على عملياتها ، إلا أن ربحية شركة التأمين عادة ما ترتفع وتنخفض بالتزامن مع زيادة أو انخفاض سعر الفائدة.
يمكن للتغيرات في أسعار الفائدة أن تؤثر على الأصول والخصوم لشركة التأمين. لدى شركات التأمين استثمارات كبيرة في الأصول الحساسة للفوائد ، مثل السندات ، وكذلك المنتجات الحساسة لسعر الفائدة في السوق لعملائها.
يمكن أن تؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل التزامات شركة التأمين عن طريق خفض التزاماتها المستقبلية تجاه حاملي الوثائق. ومع ذلك ، يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة أيضًا إلى جعل منتجات شركة التأمين أقل جاذبية ، مما يؤدي إلى انخفاض المبيعات ، وبالتالي انخفاض الدخل في شكل أقساط توفرها شركة التأمين للاستثمار. يتم تحديد التأثير الصافي على ربحية الشركة من خلال ما إذا كان الانخفاض في المطلوبات أكبر أو أقل من أي انخفاض في الأصول التي تمت تجربتها.
يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة المنخفضة أيضًا سلبًا على ملف تعريف مخاطر شركة التأمين كاستثمار في الأسهم إذا اعتقد المحللون أن الشركة قد تواجه صعوبة في الوفاء بالالتزامات المالية المستقبلية. انخفاض مستويات الاستثمار في الأسهم يعني انخفاض مستويات الأصول لشركات التأمين.
في حين أن التأثير الدقيق للتغيرات في سعر الفائدة على شركة تأمين معينة قد يكون غير مؤكد ، فإن التحليل التاريخي يوضح أن الاتجاه العام هو زيادة ربحية قطاع التأمين في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة. عادة ما ترتفع نسب السعر إلى الأرباح (P / E) لأسهم شركة التأمين بنسبة مباشرة إلى حد ما إلى الزيادات في أسعار الفائدة.
