المعدل المرجعي هو مؤشر سعر الفائدة المستخدم لتحديد أسعار الفائدة الأخرى. تستخدم الأنواع المختلفة من المعاملات معايير سعر مرجعية مختلفة ، ولكن الأكثر شيوعًا هو LIBOR ، وسعر الفائدة الرئيسي ، وسندات الخزانة الأمريكية المرجعية. تعتبر المعدلات المرجعية مفيدة في الرهون العقارية لمالك المنزل ومعاملات تبادل أسعار الفائدة المعقدة التي تقوم بها المؤسسات.
تقسيم السعر المرجعي
اعتمادًا على كتابة ورقة مالية أو عقد مالي ، قد يكون من الصعب فهم المعدل المرجعي. تحدث الصعوبات خاصة إذا كان السعر في شكل مؤشر تضخم ، مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو كمقياس للصحة الاقتصادية ، مثل معدل البطالة أو معدل التخلف عن سداد الشركات.
معدلات مرجعية هي في جوهر الرهن العقاري معدل قابل للتعديل (أرمينيا). باستخدام ARM ، سيكون سعر الفائدة للمقترض هو السعر المرجعي ، وعادةً ما يكون السعر الأولي ، بالإضافة إلى مبلغ ثابت إضافي ، يعرف باسم السبريد. من وجهة نظر المقرض ، فإن السعر المرجعي هو معدل مضمون للاقتراض. كحد أدنى ، المقرض يكسب دائما فروق الربح. بالنسبة للمقترض ، ومع ذلك ، يمكن أن يكون للتغيرات في السعر المرجعي تأثير مالي محدد. إذا كان المعدل المرجعي يتحرك صعودًا مفاجئًا ، فيمكن للمقترضين الذين يدفعون أسعار فائدة عائمة أن يروا مدفوعاتهم ترتفع بشكل كبير.
تشكل المعدلات المرجعية أيضًا معيارًا لمقايضة سعر الفائدة. في مقايضة سعر الفائدة ، يتم استبدال السعر المرجعي العائم من قبل طرف واحد بسعر فائدة ثابت أو مجموعة من المدفوعات. سيحدد السعر المرجعي جزء سعر الفائدة العائم في العقد.
كيف تعمل
دعنا نقول أن مشتري المساكن يحتاج إلى اقتراض 40.000 دولار للمساعدة في تمويل شراء منزل جديد. يقدم البنك قرضًا بسعر فائدة متغير بنسبة 1٪. هذا يعني أن سعر الفائدة للقرض يساوي السعر الأولي زائد 1٪. لذلك ، إذا كان السعر الأولي هو 4 ٪ ، فإن الرهن العقاري الخاص بك يحمل معدل فائدة قدره 5 ٪ (4 ٪ + 1 ٪). في هذه الحالة ، يكون السعر الأساسي هو المعدل المرجعي.
يجوز للبنك "إعادة ضبط" السعر من وقت لآخر حيث يتقلب السعر المرجعي. عندما يرتفع المعدل الأولي ، يرتفع معدلك أيضًا. بشكل عكسي ، عندما ينخفض السعر الأساسي ، ينخفض أيضًا معدل الدفع الخاص بك. من خلال السماح للبنك "بإعادة ضبط" السعر ، فإنه يتجنب فرصة تخلف المقترض عن سداد القرض ، مما يتسبب في خسارة البنك للمال. يستفيد المقترضون أيضًا من "إعادة تعيين" السعر. إنه يساعدهم على تجنب دفع مبالغ زائدة مقابل قرض إذا حدث انخفاض في أسعار الفائدة الأولية بعد الانتهاء من القرض.
مؤشر أسعار المستهلك هو السعر المرجعي لسندات الخزانة المحمية من التضخم والمعروفة باسم TIPS. TIPS هي سندات الخزانة الأمريكية التي يتم فهرستها للتضخم لحماية المستثمرين من الآثار السلبية للتضخم. ستدفع TIPS الفائدة كل ستة أشهر باستخدام أساس معدل ثابت مطبق على المبدأ الأساسي. يستخدم حساب الفائدة المعدل الأساسي مضروبًا بنصف سعر الفائدة. عند الاستحقاق ، ستقوم وزارة الخزانة الأمريكية بدفع إما أصل أو أصل معدّل ، أيهما أعلى.
