تعريف ترتيب النطاق والمثال

ما هو ترتيب النطاق؟

يشتمل أمر المقياس على العديد من أوامر الحد بأسعار متزايدة أو متناقصة. إذا كان طلب شراء ، فسوف تنخفض أوامر الحد ، مما يؤدي إلى عمليات شراء بأسعار منخفضة حيث يبدأ السعر في الانخفاض. باستخدام أمر بيع ، ستزيد أوامر الحد في السعر ، مما يتيح للمتداول الاستفادة من زيادة الأسعار ، وبالتالي تأمين عوائد أعلى.

الماخذ الرئيسية

• أمر الحجم هو أمر يتضمن طلبات متعددة بأسعار مختلفة لتجنب تأثير السوق على إصدار أمر كبير واحد. قد يتم استخدامه أيضًا للحصول على متوسط ​​سعر أفضل عند الدخول إلى أحد المراكز أو الخروج منه.أمر نطاق الشراء عبارة عن سلسلة من أوامر الشراء بأسعار منخفضة. أمر بيع النطاق هو سلسلة من أوامر البيع بأسعار متزايدة. يسمى الشراء أكثر كلما زاد السعر أو بيعه مع انخفاض السعر أحيانًا بالهرم.

فهم أوامر النطاق

غالبًا ما يستخدم المتداولون أوامر الحجم كاستراتيجية لشراء أو بيع مجموعات كبيرة من الأوراق المالية ، والتي قد تكون عرضة لتقلبات إضافية في الأسعار إذا تم شراء أو بيع الكتلة بالكامل في صفقة سوق واحدة. تتيح أوامر النطاق للمتداولين تقسيم المعاملات الكبيرة إلى أحجام أصغر وأكثر قابلية للإدارة ، مما يبقي السوق أكثر استقرارًا نظرًا لأن طلب الكتلة الكبير يمكن أن يخلق تقلبًا سلبيًا في الأسعار.

لنفترض أن السهم يقوم بمليون سهم في متوسط ​​حجم التداول اليومي. يحتاج صندوق التحوط إلى شراء مليون سهم. لا يريد صندوق التحوط الدخول وشراء جميع الأسهم دفعة واحدة لأن ذلك قد يتسبب في تحرك السعر بشكل كبير ، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر عند الشراء ، مما يزيد من متوسط ​​سعر الدخول (يقلل من احتمال الربح في المستقبل). وبدلاً من ذلك ، قاموا بتقسيم الطلب ، وشراء 100000 سهم يوميًا ، وتقسيم هذا الأمر إلى 10000 شراء كتلة سهم في 10 أوقات مختلفة أو الأسعار طوال اليوم.

بشكل عام ، توجد أوامر الحجم كبيع أو شراء. يقدم أمر نطاق الشراء سلسلة من أوامر حدود الشراء التي يتم تشغيلها بدورها مع انخفاض سعر الورقة المالية. تعمل أوامر بيع النطاق في الاتجاه المعاكس ، مع وضع حدود البيع عند مستويات أعلى لاحقًا يتم ملؤها مع ارتفاع الأسعار.

إذا اعتقد أحد المتداولين أن أحد الأسهم سينخفض ​​خلال اليوم ، فسيساعدهم أمر الحجم على الاستفادة من انخفاض الأسعار إذا كان التنبؤ صحيحًا. إذا أراد التاجر شراء 1000 سهم من الشركة ، فيجوز له / لها رفع أوامر الحد بحيث يتم شراء 100 سهم مقابل كل 0.50 دولار في السعر.

عند القياس ، ضع اللجان في الاعتبار. يجب أن تكون الزيادات كبيرة بما يكفي لتعويض تكلفة تقسيم الأمر. على سبيل المثال ، إذا كانت تكاليف العمولة 10 دولارات لكل عملية تداول ، فلا فائدة من تقسيم طلب 300 سهم إلى ثلاثة زيادات مختلفة لكل 100 سهم بمقدار 0.10 دولار. عمولة 10 دولار لكل طلب ينفي السعر الأفضل.

قد يتداول التجار أيضًا في موضع معاكس. يسمى هذا أحيانًا بالهرم الهرمي أو التحجيم ، وهو عندما يزيد المتداول من حجم مركزه عندما يتحرك السعر في اتجاهه. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول شراء جزء من مركزه الكامل في كل مرة يرتفع فيها السعر بمقدار 0.25 دولار أو زيادة أخرى. وبالمثل ، قد يضيف المتداول إلى مركز قصير ، مما يقلل من جزء من مركزه الكامل في كل مرة ينخفض ​​فيها السعر 0.25 دولار أو زيادة أخرى.

مثال على كيفية عمل أوامر النطاق

فكر في متداول يرغب في بيع 100000 سهم من شركة Alphabet Inc. (GOOG). في وقت التداول ، بلغ متوسط ​​الأسهم ما يزيد قليلاً عن مليون سهم يوميًا. تمثل محاولة بيع 100000 سهم نسبة كبيرة من الحجم اليومي. يرغب البائع في تفكيك الطلب بحيث لا يؤدي إلى انخفاض السعر (مما يؤدي إلى انخفاض سعر البيع بشكل عام) مع أمر بيع كبير واحد.

سعر السهم آخذ في الارتفاع في الوقت الحالي ، لذلك يرغب المتداول في الاستفادة من هذا البيع عن طريق زيادة السعر. بدلاً من وضع طلب كتلة واحدة ، يمكن بدلاً من ذلك وضع ترتيب بيع جيد (GTC):

• إجمالي حجم الطلب = 100000 سهم. حجم الطلب = 10000 سهم. زيادة السعر = 1 دولار. سعر البدء = 1200 دولار. سعر النهاية = 1،210 دولار / فرق السعر = 1199.35 دولار ب 1199.90 دولار.

السهم حاليا أقل بقليل من 1200 دولار. بمجرد إدخال الطلب ، سيتم طرح أول 10000 سهم للبيع بسعر 1200 دولار. سيتم وضع طلب آخر بسعر 1،201 دولار ، 1،202 دولار ، وهكذا حتى يتم بيع الطلب بالكامل في الوقت الذي يتحرك فيه السعر أعلى من 1،210 دولار.

قد لا يصل السعر إلى 1210 دولارًا ، وقد لا يملأ الطلب حتى 1200 دولار. إذا لم يتم ملء الطلب ، أو تم ملؤه جزئيًا فقط ، فسوف يحتاج المتداول إلى إعادة التفكير في استراتيجيته وربما ضبط أسعار ترتيب النطاق.