أزمة الادخار والقروض - تعريف الأزمة

جدول المحتويات

• ماذا كانت أزمة الادخار والقروض؟
• تأثير اللوائح
• كيف تكشفت الأزمة
• S&L الاحتيال
• أزمة S&L: القرار
• أزمة S&L:
• كل شيء أكبر في تكساس
• S&L Crisis: التأمين الحكومي
• و Keating خمسة فضيحة

ماذا كانت أزمة الادخار والقروض؟

كانت أزمة الادخار والقروض كارثة مالية بطيئة الحركة. وصلت الأزمة إلى ذروتها وأسفرت عن فشل ما يقرب من ثلث جمعيات الادخار والقروض في الولايات المتحدة البالغ عددها 3234 جمعية بين عامي 1986 و 1995.

بدأت المشكلة خلال مناخ أسعار الفائدة المتقلب في ذلك العصر ، والركود ، والنمو البطيء في سبعينيات القرن الماضي وانتهت بتكلفة إجمالية بلغت 160 مليار دولار ، منها 132 مليار دولار تحملها دافعو الضرائب. كان مفتاح أزمة S&L عدم توافق الأنظمة مع ظروف السوق ، والمضاربة ، والفساد والاحتيال الصريح ، وتطبيق معايير الإقراض المتساهلة والموسعة بشكل كبير والتي دفعت البنوك اليائسة إلى تحمل الكثير من المخاطر المتوازنة برؤوس أموال قليلة للغاية علي يدك.

تأثير اللوائح

القيود التي فرضت على S & Ls عند إنشائها عن طريق قانون بنك قروض المنازل الفيدرالية لعام 1932 - مثل الحد الأقصى لأسعار الفائدة على الودائع والقروض - حد كثيرا من قدرة S & Ls على المنافسة مع المقرضين الآخرين مع تباطؤ الاقتصاد واستقر التضخم. على سبيل المثال ، مع قيام المدخرين بتكديس الأموال في صناديق أسواق المال التي تم إنشاؤها حديثًا في أوائل الثمانينيات ، لم تستطع S&Ls التنافس مع البنوك التقليدية بسبب قيود الإقراض.

أضف في حالة ركود- أشعلها ارتفاع أسعار الفائدة التي حددها مجلس الاحتياطي الفيدرالي في محاولة لإنهاء التضخم المكون من رقمين. لقد تركت ستاندرد آند بورز مع أكثر بقليل من محفظة متناقصة من قروض الرهن العقاري منخفضة الفائدة. أصبح دخل الإيرادات مشدودًا بشدة.

بحلول عام 1982 تحولت ثروات S & Ls. لقد كانوا يخسرون ما يصل إلى 4 مليارات دولار سنويًا بعد أن حققوا أرباحًا جيدة في عام 1980.

كيف تكشفت الأزمة

في عام 1982 ، واستجابة للاحتمالات الضعيفة للعلماء في ظل الظروف الاقتصادية الحالية ، وقع الرئيس رونالد ريغان غارن سانت. قانون مؤسسات الإيداع في جيرمان ، الذي ألغى نسب القروض إلى القيمة والحد الأقصى لأسعار الفائدة للقروض والضمانات ، كما سمح لها باحتجاز 30٪ من أصولها في قروض المستهلكين و 40٪ في القروض التجارية. لم تعد تخضع القواعد والضمانات للوائح Q ، مما أدى إلى تشديد الفرق بين تكلفة المال ومعدل العائد على الأصول.

مع المكافأة غير المنفصلة عن المخاطرة ، بدأ الزومبي في دفع معدلات أعلى وأعلى لجذب الأموال. بدأت S & Ls أيضًا الاستثمار في العقارات التجارية ذات المخاطر العالية وحتى السندات غير المرغوب فيها ذات المخاطر العالية. افترضت استراتيجية الاستثمار في المشاريع والأدوات ذات المخاطر العالية والمحفوفة بالمخاطر أنها ستؤتي ثمارها في عائدات أعلى. بطبيعة الحال ، إذا لم تتحقق تلك العائدات ، فسيكون دافعو الضرائب - وليس البنوك أو مسؤولو الخدمات والعلماء - هم من سيتركون الحقيبة. هذا بالضبط ما حدث في النهاية.

في البداية ، بدا أن الإجراءات قد أدت إلى الحيلة ، على الأقل بالنسبة لبعض S & Ls. بحلول عام 1985 ، ارتفعت أصول S&L بأكثر من 50 ٪ - وهو نمو أسرع من البنوك. كان نمو S&L قويًا بشكل خاص في تكساس. سمح بعض المشرعين بالولايات للقروض والضمانات بالتضاعف عن طريق السماح لهم بالاستثمار في العقارات المضاربة. ومع ذلك ، فإن أكثر من ثلث S & Ls لم تكن مربحة ، اعتبارًا من عام 1983.

في هذه الأثناء ، على الرغم من تصاعد الضغط على خزائن FSLIC ، فقد سُمح حتى للضمانات S&L بالفشل في الإقراض. بحلول عام 1987 أصبحت FSLIC معسرة. بدلاً من السماح لها و S & Ls بالفشل كما هو مقدر القيام به ، أعادت الحكومة الفيدرالية إعادة رسملة FSLIC. لفترة من الوقت ، سُمح لل S & Ls بالاستمرار في تكدس المخاطر.

S&L الاحتيال

أدى موقف "الغرب المتوحش" بين بعض S & Ls إلى الاحتيال المباشر بين المطلعين. شهدت عملية احتيال شائعة أن شريكين يتآمران مع المثمن لشراء الأراضي باستخدام قروض S&L والوجه لاستخراج أرباح ضخمة. سيقوم الشريك 1 بشراء الطرود بقيمته السوقية المقدرة. ثم يتآمر الثنائي مع المثمن لجعله يعاد تقييمه بسعر أعلى بكثير. سيتم بعد ذلك بيع الطرد إلى الشريك 2 باستخدام قرض من S&L ، والذي تم بعد ذلك تخلفه عن الدفع. كل من الشركاء والمثمن سيشاركون في الأرباح. لقد عرفت بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة - وسمح - بحدوث مثل هذه المعاملات الاحتيالية.

نظرًا لقضايا التوظيف وعبء العمل ، فضلاً عن تعقيد مثل هذه الحالات ، كان تطبيق القانون بطيئًا في متابعة حالات الاحتيال حتى عندما كانوا على علم بها

أزمة S&L: القرار

نتيجة لأزمة S&L ، أقر الكونجرس قانون إصلاح المؤسسات المالية واستردادها وإنفاذها لعام 1989 (FIRREA) ، والذي بلغ حدًا كبيرًا لوائح صناعة S&L. كان أحد أهم الإجراءات التي اتخذتها FIRREA هو إنشاء شركة Trust Trust ، والتي كان هدفها القضاء على S & Ls الفاشلة التي سيطر عليها المنظمون.

كما نص القانون على الحد الأدنى من متطلبات رأس المال ، وأقساط التأمين المرتفعة ، والمقتنيات المحدودة للقروض العقارية وغير المرتبطة بالرهن العقاري إلى 30 ٪ ، وتطلب سحب الاستثمارات من السندات غير المرغوب فيها. عندما تم قول كل ما تم تنفيذه ، قامت شركة Trust Trust Corp بتصفية أكثر من 700 من الشروط والأحكام.

أزمة S&L:

يمكن القول إن أزمة S&L هي الانهيار الأكثر كارثية في القطاع المصرفي منذ الكساد العظيم. في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، أخفقت أكثر من 1000 من خدمات البحث والضمان بحلول عام 1989 ، مما أنهى بشكل أساسي ما كان أحد أكثر مصادر القروض العقارية أمانًا. كانت حصتها في سوق S&L للقروض العقارية لعائلة واحدة قبل الأزمة 53 ٪ (1975) ؛ بعد ذلك ، كان 30 ٪ (1990).

من المرجح أن يكون لكمة واحدة اثنين لصناعة المالية وسوق العقارات على الأرجح قد ساهمت في الركود في 1990-1991 ، حيث بدأت المنازل الجديدة إلى أدنى مستوى لم تشهده منذ الحرب العالمية الثانية. يتوقع بعض الاقتصاديين أن الحوافز التنظيمية والمالية التي خلقت خطراً أخلاقياً أدى إلى أزمة الرهن العقاري عالي المخاطر لعام 2007 متشابهة إلى حد كبير مع الظروف التي أدت إلى أزمة S&L.

هام: أدت أزمة المدخرات والقروض (S&L) إلى فشل ما يقرب من ثلث جمعيات الادخار والقروض في الولايات المتحدة بين عامي 1986 و 1995.

كل شيء أكبر في تكساس

كانت الأزمة صعبة للغاية في ولاية تكساس حيث تمركز ما لا يقل عن نصف الشركات الفاسدة. دفع انهيار صناعة S&L الدولة إلى الركود الشديد. تم بيع استثمارات الأراضي المعيبة بالمزاد ، مما تسبب في انخفاض أسعار العقارات. ارتفعت الشواغر المكتبية بشكل كبير ، وانخفض سعر النفط الخام بمقدار النصف. شاركت بنوك تكساس ، مثل Empire Savings and Loan ، في أنشطة إجرامية تسببت في تدهور اقتصاد تكساس. فاتورة دافعي الضرائب في نهاية المطاف التكلفة الإمبراطورية حوالي 300 مليون دولار.

S&L Crisis: التأمين الحكومي

تم تأسيس FSLIC لتوفير التأمين للأفراد الذين يودعون أموالهم التي اكتسبوها بشق الأنفس في S & Ls. عندما فشلت بنوك S&L ، تم ترك FSLIC لديون بقيمة 20 مليار دولار تركت الشركة حتماً مفلسة ، لأن أقساط التأمين المدفوعة إلى شركة التأمين كانت أقل بكثير من الالتزامات. تشبه الشركة المنضبطة شركة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) التي تشرف على الودائع وتأمينها اليوم.

خلال أزمة S&L ، التي لم تنته فعليًا حتى أوائل التسعينيات ، كانت ودائع حوالي 500 بنك ومؤسسة مالية مدعومة بأموال تديرها الدولة. كلف انهيار هذه البنوك ما لا يقل عن 185 مليون دولار وأنهى عملياً مفهوم صناديق التأمين المصرفي الحكومية.

و Keating خمسة فضيحة

خلال هذه الأزمة ، تم التحقيق مع خمسة من أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي المعروفين باسم Keating Five من قبل لجنة الأخلاقيات في مجلس الشيوخ بسبب المساهمات التي قُبلوا بها من تشارلز كيتنغ ، رئيس رابطة لينكولن للادخار والقروض بمبلغ 1.5 مليون دولار. وقد اتُهم هؤلاء الشيوخ بالضغط على المجلس الفيدرالي لقروض القروض المنزلية للتغاضي عن الأنشطة المشبوهة التي شارك فيها كيتنغ. كيتنغ خمسة المدرجة

1. جون ماكين (جمهوري-أريز) ، آلان كرانستون (د-كاليفورنيا) ، دينيس ديكونكيني (د-أريز) ، جون غلين (ديمقراطي - أوهايو) دونالد وريجل جونيور (دي - ميشيجان)

في عام 1992 ، قررت لجنة مجلس الشيوخ أن Cranston و Riegle و DeConcini قد تدخلوا بشكل غير صحيح في تحقيق FHLBB عن Lincoln Savings. تلقى كرانستون توبيخ رسمي.

عندما فشل لينكولن في عام 1989 ، كلفت خطة الإنقاذ الحكومة 3 مليارات دولار وتركت أكثر من 20.000 عميل بسندات غير مهمة لا قيمة لها. أدين كيتنغ بالتآمر ، والابتزاز ، والاحتيال ، وقضى فترة في السجن قبل أن تُلغى إدانته في عام 1996. وفي عام 1999 ، أقر بأنه مذنب في تهم أقل ، وحُكم عليه بالسجن لمدة.