انخفض سهم JPMorgan Chase & Co (JPM) بنسبة 11٪ من أعلى مستوياته في 2018 ولكن قد يستمر انخفاض الأسهم. يشير التحليل الفني إلى أن الأسهم قد تنخفض بنسبة 10٪. في حالة حدوث ذلك ، سيكون السهم أكثر من 20٪ من أعلى سعر له ، مما يضعه في سوق هابطة.
بشكل مباشر ، يدعم سوق الخيارات هذه النظرة الهبوطية للسهم. تأتي المعنويات السلبية في الوقت الذي يتوقع فيه المحللون تباطؤ نمو الأرباح في عام 2019. بالإضافة إلى ذلك ، كان المستثمرون يخشون من تأثير منحنى العائد المتسلب على ربحية البنك ذي القيمة العالية.
بيانات JPM بواسطة YCharts
تقترب من الدعم الرئيسي
انخفض سهم JPMorgan دون المستوى الحرج من الدعم الفني عند 106.50 دولار. يتداول السهم الآن فوق مستوى الدعم التالي عند 102.50 دولار. إذا انخفض السهم عن مستوى الدعم هذا ، فقد ينخفض إلى 94.75 دولارًا من سعره الحالي البالغ 105.60 دولار (اعتبارًا من الساعة 11:30 صباحًا في 25 أكتوبر).
كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتجه هبوطيًا للسهم منذ أن بلغ ذروته عند مستوى ذروة الشراء فوق 70 في يناير. إنه يشير إلى أن الزخم يخرج من الأسهم. بالإضافة إلى ذلك ، ارتفعت مستويات الصوت بثبات حيث انخفض السهم. قد يشير إلى وجود عدد متزايد من البائعين.
الرهانات الهابطة
تُظهر خيارات انتهاء الصلاحية في 18 كانون الثاني (يناير) أن عدد الانخفاضات يفوق النداءات الصعودية بنسبة 3 إلى 1 تقريبًا ، مع وجود 13000 عقد مفتوح عند سعر التنفيذ بقيمة 105 دولار. بالنسبة للمشتري من هؤلاء الذين يحصلون على ربح ، سيحتاج السهم إلى الهبوط إلى حوالي 100 دولار ، بانخفاض قدره حوالي 5 ٪.
تباطؤ النمو
أحد أسباب الضعف هو ما هو التباطؤ الكبير في نمو الأرباح في العام المقبل. يقدر المحللون أن نمو الأرباح سوف يتباطأ إلى 7 ٪ في عام 2019 من 36 ٪ في عام 2018. وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن يتباطأ نمو الإيرادات إلى 4 ٪ من 11 ٪.
بالإضافة إلى ذلك ، كان المستثمرون خائفين جدًا من ارتفاع منحنى العائد الناتج عن ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل أسرع من أسعار الفائدة طويلة الأجل. هذا ، أيضا ، قد يضر الشركة مربحة العام المقبل.
JPM السعر إلى بيانات القيمة الدفترية الملموسة من YCharts
هناك عامل آخر يثقل بثقله على السهم وهو تقييمه ، وهو ليس رخيصًا. حاليًا ، يتداول البنك بسعر يصل إلى 2. القيمة الدفترية الملموسة تقريبًا 2. وهذا هو أعلى تقييم له تقريبًا في السنوات الخمس الماضية. مع كل حالة عدم اليقين المحيطة بالبنك ، والنظر أيضًا في تقييمه ، يبدو أن السهم مستعد لمواصلة انخفاضه البطيء في الأسابيع والأشهر المقبلة.
