من المسلم به أن المصطلحين يبدوان متشابهان. يتم استخدام القيمة الدفترية لكل سهم مشترك ، والمعروفة أيضًا باسم القيمة الدفترية لكل سهم من الأسهم أو BVPS ، لتقييم سعر السهم لشركة فردية ، في حين يتم استخدام صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول ، كإجراء لتقييم جميع حيازات الأسهم في صندوق مشترك أو صندوق تبادل تجاري (ETF).
الماخذ الرئيسية
- تحسب القيمة الدفترية لكل سهم عادي القيمة لكل سهم في الشركة على أساس حقوق المساهمين العاديين في الشركة (لا تشمل الأسهم المفضلة). قيمة الأصول الصافية هي القيمة الإجمالية لأصول الكيان - عادة ما يكون الصندوق - مطروحاً منها التزاماتها إنها وسيلة لتقييم القيمة الإجمالية لممتلكات الصندوق.
أساسيات القيمة الدفترية للسهم المشترك
القيمة الدفترية للسهم العادي هي تقييم الأسهم الذي يستخدمه المستثمرون والمحللون لتقييم القيمة المحافظة للسهم المشترك للشركة. تُظهر القيمة الناتجة من الصيغة الخاصة بتقييم السهم الواحد القيمة الأصلية لسهم الشركة ، بعد تعديلها لتدفقات أرباح الأسهم وعمليات إعادة شراء الأسهم وتدفقات معدّلات الأرباح ، مقارنةً بإجمالي الأسهم المتداولة الحالية. يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم العادي كما يلي:
BVPS = عدد الأسهم القائمة بقيمة الأسهم العادية
لاحظ أن المخزون المفضل لا يتم تضمينه في حساب BVPS. يمكن أن يكون BVPS مقياسًا مهمًا يساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كانت الأسهم مقومة بأقل من قيمتها. ومع ذلك ، لا يقدم BVPS سوى صورة ضيقة للوضع الحالي للشركة بشكل عام. لا عامل في آفاق المستقبل. كما أنه فشل في دمج عوامل أخرى غير ملموسة ، مثل الملكية الفكرية أو رأس المال البشري. لذلك ، في حد ذاته ، هو مؤشر واحد غير كاف للارتفاع المحتمل للسهم في القيمة.
إذا كانت قيمة BVPS للشركة أعلى من القيمة السوقية للسهم ، فقد يتم اعتبار أسهمها منخفضة القيمة.
أساسيات صافي قيمة الأصول
صافي قيمة الأصول ، أو صافي قيمة الأصول ، هو قيمة لكل سهم يتم حسابها لصندوق مشترك ، أو صندوق تبادل تجاري (ETF) ، أو صندوق مغلق. لأي من هذه الاستثمارات ، يتم حساب صافي قيمة الأصول عن طريق قسمة القيمة الإجمالية لجميع الأوراق المالية للصندوق على إجمالي عدد أسهم الصندوق القائمة. تتم كتابة صيغة NAV كما يلي:
- صافي قيمة الأصول = (الأصول - الالتزامات) / إجمالي عدد الأسهم القائمة
يتم إنشاء صافي قيمة الأصول اليومية للأموال. يعتبر عدد من المحللين أن العائد السنوي الإجمالي (المتوسط الهندسي لمقدار الأموال المكتسبة من استثمار كل عام) هو مقياس أفضل وأكثر دقة لأداء الصندوق المشترك ، لكن لا يزال يستخدم صافي قيمة الأصول كتقييم مؤقت مفيد. أداة. تُستخدم حسابات صافي قيمة الأصول أيضًا لتقييم صناديق الاستثمار العقاري ، أو صناديق الاستثمار العقاري ، على الرغم من صعوبة تحديد القيمة الدقيقة لممتلكات صناديق الاستثمار العقاري.
نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والصناديق المغلقة تتداول مثل الأسهم في البورصات ، فإن أسهمها تتداول بقيمة سوقية يمكن أن تكون بضعة دولارات / سنتات أعلاه (تداول بسعر أعلى) أو أقل (تداول بسعر مخفض) صافي قيمة الأصول الفعلي. يتيح ذلك فرصًا تجارية مربحة لمتداولي ETF النشطين الذين يمكنهم اكتشاف هذه الفرص والتغلب عليها في الوقت المناسب.
على غرار صناديق الاستثمار المشتركة ، تقوم صناديق الاستثمار المتداولة ETF أيضًا بحساب صافي قيمة الأصول اليومية الخاصة بها عند إغلاق السوق لأغراض إعداد التقارير. بالإضافة إلى ذلك ، يقومون أيضًا بحساب ونشر NAV خلال اليوم عدة مرات في الدقيقة في الوقت الفعلي.
