ما هي رسوم المبيعات؟
تكلفة المبيعات هي عمولة يدفعها المستثمر عن استثماره في صندوق مشترك. يتلقى الوسيط المالي ، مثل الوسيط أو المخطط المالي أو مستشار الاستثمار ، الأموال من رسوم المبيعات. يتم التعبير عن رسوم المبيعات كنسبة مئوية من قيمة الاستثمار.
الماخذ الرئيسية
- رسوم المبيعات هي عبارة عن رسم إضافي يدفعه مستثمر يستخدم لتعويض الوسيط أو البائع عن تنفيذ تلك المعاملة. في صناديق الاستثمار المشتركة ، عادةً ما تسمى رسوم المبيعات "حمولة" ، والتي قد يتم تحميلها مقدمًا في الوقت المناسب البيع ، أو بعض الترتيبات الأخرى. يتم فرض رسوم على المبيعات كنسبة مئوية ثابتة من قيمة الصفقة ، ويمكن تقليل رسوم المبيعات أو تجنبها عن طريق البحث عن أموال خالية من التحميل أو صناديق الاستثمار المتداولة.
فهم رسوم المبيعات
العديد من صناديق الاستثمار المشترك لديها رسوم المبيعات. يتم احتساب رسوم المبيعات بالنسب المئوية وتعادل جزءًا من الاستثمار. لذلك ، بالنسبة للمستثمر ، فإن استثماره الفعلي في الصندوق يساوي الفرق بين قيمة الاستثمار للسهم وإجمالي تكلفة المبيعات. وفقًا للوائح التنظيمية ، يبلغ الحد الأقصى لمصروفات المبيعات المسموح بها 8.5٪ ، لكن معظم الحمولات تقع ضمن نطاق يتراوح بين 3٪ و 6٪.
يمكن أن يتحمل المستثمرون أنواعًا مختلفة من رسوم المبيعات ، والتي ترتبط غالبًا بفئات معينة من الأسهم في الصندوق. رسوم المبيعات هي رسوم العمولة المدفوعة للوسطاء الماليين لشراكتهم في بيع الصندوق. لا يتم دفع رسوم المبيعات للصندوق نفسه ، لذلك لا تؤثر في نسبة المصاريف الإجمالية والصافية للصندوق.
قد تختلف رسوم المبيعات بين أنواع مختلفة من الأموال وفئات المشاركة. قد لا تتطلب العديد من الصناديق رسوم المبيعات بسبب علاقات الموزع. يجب على المستثمرين التأكد من فهمهم الواضح لرسوم المبيعات والرسوم الأخرى المرتبطة بالصندوق. تقدم شركات الصناديق عادةً إفصاحًا شاملاً عن رسوم المبيعات. تتم مناقشة تكاليف المبيعات عادةً في نشرة الصندوق.
يمكن تجنب رسوم المبيعات من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
أنواع رسوم المبيعات
تتضمن بعض الأنواع الشائعة من رسوم المبيعات ما يلي:
- يتم دفع رسوم المبيعات الأمامية كنسبة مئوية من سعر الشراء في وقت الاستثمار. غالبًا ما تتقاضى أسهم الفئة "أ" رسوم مبيعات أمامية. يتم دفع رسوم المبيعات النهائية كنسبة مئوية من سعر البيع في وقت البيع. غالبًا ما ترتبط رسوم المبيعات الخلفية بأسهم الصندوق ب. رسوم المبيعات المؤجلة هي رسوم مبيعات خلفية تنخفض بمرور الوقت ، وغالبًا ما تصل إلى الصفر. ويطلق عليهم أيضًا مصاريف المبيعات المؤجلة للوحدات لأن الرسوم مشروطة بفترة الحجز.
نقد رسوم المبيعات
ينتقد دعاة المستثمرون والمعلمون في كثير من الأحيان رسوم المبيعات. الحجة الأكثر إقناعًا ضد رسوم المبيعات هي أنها غير ضرورية تمامًا لمعظم الاستثمارات اليوم. يمكن تجنب رسوم المبيعات عن طريق الاستثمار في عدم تحميل صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). ومع ذلك ، ينبغي أن يكون المستثمرون على بينة من عرض أسعار الشراء على صناديق الاستثمار المتداولة. قد يكون فرق السعر بين العرض والطلب مرتفعًا بنفس قدر تكلفة المبيعات.
تأخذ رسوم المبيعات عوائد من المستثمرين ، وقد يصعب تحديدها. كثيراً ما يتم إدانة بعض رسوم المبيعات المرتبطة بأسهم B. على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر يعتزم الاحتفاظ بصندوق مشترك لعدة سنوات وشراء أسهم ب مع رسوم مبيعات مؤجلة. قد يتجاهل المستثمر رسوم المبيعات لأن فترة الحجز المرغوبة طويلة بما فيه الكفاية ليذهبوا إلى الصفر. إذا نشأت حالة طوارئ واحتاج المستثمر إلى الأموال في وقت مبكر ، فقد تكون رسوم المبيعات بنسبة 5٪ أو أكثر مفاجأة سيئة.
أمثلة على رسوم المبيعات
لنفترض أن المستثمر يضع 10 آلاف دولار في صندوق XYZ المشترك بحمولة أمامية تبلغ 5.75٪ للمستثمرين الصغار. الاستثمار الفعلي للمستثمر في الصندوق بعد تكلفة المبيعات سيكون 9،425 دولار. ومع ذلك ، فإن رسوم المبيعات ليست سوى واحدة من عدة أنواع من رسوم الصندوق التي يمكن للمستثمرين تخفيضها أو إلغاؤها.
في حالة أخرى ، قام المستثمر بوضع 100000 دولار في صندوق XYZ المشترك. لا يزال لدى XYZ عبء أمامي بنسبة 5.75 ٪ ، لكنها خفضت إلى 4 ٪ لاستثمارات تبلغ 25000 دولار أو أكثر. كما أنها تقللها إلى 2٪ مقابل 100،000 دولار أو أكثر ، وإلى 1٪ لأكثر من 1،000،000 دولار. في هذه الحالة ، يبلغ الاستثمار الفعلي للمستثمر بعد تكلفة المبيعات 98000 دولار. لاحظ أنه على الرغم من انخفاض النسبة المئوية ، إلا أن إجمالي المبلغ المحمل قد زاد.
