لقد كتبنا الكثير من المحتوى على المدونة عن بيئة السوق الحالية على مدار الأسابيع القليلة الماضية ، لكننا نريد استخدام هذا المنشور للإشارة بسرعة إلى مقاييس واسعة النطاق نراقبها لتحديد متى قد يكون القاع القابل للتداول كن في
الرسم البياني الأول هو Russell 3000 ، الذي يمثل حوالي 98 ٪ من سوق الأسهم الأمريكي بأكمله ، مع لوحة أقل تظهر مقياس يومي لعدد أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا كنسبة مئوية من مكوناتها البالغ عددها 3000 تقريبًا.
أول شيء يجب الإشارة إليه هو الاختراق الفاشل السئ في الأسعار ، لكنك لست بحاجة إلى أن أخبرك بتداعياته الهبوطية. ما نعتقد أنه أكثر ملاءمة في هذا الرسم البياني هو أن النسبة المئوية للأدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا قد تجاوزت ذروتها في يناير بالفعل ، مع استمرار ارتفاع الأسعار بنسبة 5٪ عن تلك المستويات المنخفضة.
نرى أيضًا أكبر عدد من الأسهم التي تصل إلى ذروة البيع (مؤشر القوة النسبية <30) منذ السوق الهابطة 2015-2016 ، بما يقرب من 40 ٪ من المؤشر.
هذه القراءات المتسعة ليست فريدة من نوعها بالنسبة لـ Russell 3000. كما يشهد كل من S&P 500 و Nasdaq 100 وغيرها من المؤشرات الرئيسية توسعًا مماثلًا في الأسهم مع حركة السعر الهبوطية وخصائص الزخم.
على الرغم من أن هذه القراءات المرتفعة قد تعمل كإشارات تشبع في البيع على المدى القصير ، فإننا نعتقد أننا في بيئة نريد أن نبيع فيها التمزقات بدلاً من شراء الانخفاضات ، على الأقل حتى نبدأ في رؤية الاختلافات الصعودية في كل من اتساع الزخم وتطور الزخم والإشارة أن انخفاض قابل للتداول في.
لقد رأينا أن هذه الاختلافات تتطور خلال تصحيحات 2015-2016 ، بالإضافة إلى عمليات البيع المبكرة في وقت سابق من هذا العام ، قبل تنظيم ارتفاع مستدام. مع أخذ ذلك في الاعتبار ، نعتقد أنه من غير المحتمل أن يكون "القاع" موجودًا بالفعل.
