إن الاستثمار الكبير لمشغلي الكازينوهات في الولايات المتحدة في ماكاو - وهي منطقة إدارية خاصة في جنوب الصين - يجعل الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين لعبة تنطوي على مخاطر كبيرة ، حيث أن التعريفات الجمركية التي يفرضها كلا البلدين تنطوي على إمكانية إبطاء النمو الاقتصادي العالمي بشكل كبير ، مما بدوره يقلل من الطلب على الأعمال والسفر متعة.
عكست أسهم كازينو مع استثمارات ماكاو قلق المستثمرين خلال الشهر الماضي. يتداول صندوق VanEck Vectors Gaming ETF (BJK) للصندوق المتداول في البورصة (ETF) الذي يتتبع أداء أفضل الكازينوهات ، بنسبة 6.56 ٪ مقارنة بانخفاض قدره 1.06 ٪ فقط لمؤشر S&P 500 واسع النطاق خلال نفس الفترة.
في خضم تصاعد التعريفة التجارية الأخيرة ، يعتقد محلل JPMorgan Chase جوزيف جريف أن القطاع من المحتمل أن تلبي الجهات "تمشيا مع الإلهام" توقعات المستثمرين المنخفضة وأن تقييمات الأسهم تعكس بالفعل التهديد للأرباح. "في هذه الحالات ، يمكن التغاضي عن الشركات التي لديها توقعات نمو مواتية وتوليد نقدي مجاني جذاب وأساسيات مستقرة".
قد يرغب التجار المتأرجحون الذين يريدون المراهنة على أن أسهم الكازينو في تداعيات التهديدات التجارية التي تؤخذ في الاعتبار في معظمها في أسعارهم في دفع النرد على هؤلاء اللاعبين الأساسيين الثلاثة في الصناعة.
Wynn Resorts، Limited (WYNN)
تأسست Wynn Resorts، Limited (WYNN) في عام 2002 من قبل الملياردير العقاري ستيف وين ، وتدير كازينو ومنتجعات فاخرة. وتشمل منتجعاتها الأربعة الرئيسية Wynn Macau و Encore in Macau و Wynn Las Vegas و Encore in Las Vegas. تحقق الشركة حوالي 80٪ من إيراداتها من ماكاو. يرى Greff أن Wynn هو اختيار الأسهم ذات القيمة في الصناعة بافتتاح Encore Boston Harbor هذا الصيف وتحول ماكاو التابع للشركة إلى أسواق ترفيه ضخمة. اعتبارًا من 17 مايو 2019 ، بلغت القيمة السوقية لسهم Wynn 13.7 مليار دولار أمريكي وتدر عائد أرباح 2.08٪. على الرغم من ارتفاع سعر السهم بنسبة 30٪ تقريبًا على مدار العام ، فقد انخفض بنسبة 12٪ خلال الشهر الماضي مع عودة المخاوف من الحرب التجارية.
تذبذب سهم وين داخل قناة صعودية منظمة منذ أوائل ديسمبر من العام الماضي. انخفض السعر نحو خط الاتجاه الأدنى للنمط ومتوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم (SMA) في الأسابيع الأخيرة ، مما يوفر نقطة دخول عند مستوى دعم حاسم للمتداولين المتأرجحين. يجب على أولئك الذين يتخذون مركز شراء طويلًا تحديد هدف للربح بالقرب من خط الاتجاه العلوي للقناة وإدارة المخاطر عن طريق وضع أمر وقف الخسارة أسفل أدنى مستوى خلال هذا الشهر عند 124.80 دولار.
شركة لاس فيجاس ساندز (LVS)
تبلغ قيمتها السوقية 49 مليار دولار ، تعد شركة Las Vegas Sands Corp (LVS) أكبر مشغل في العالم للمنتجعات المتكاملة بالكامل. الشركة التي تحقق 90٪ من إيراداتها من آسيا ، تمتلك وتدير الكازينوهات والفنادق ومراكز المؤتمرات. بعض المنتجعات العملاقة في مجال الترفيه تشمل البندقية ماكاو وساندز ماكاو في ماكاو والبندقية وقصر في لاس فيغاس. تصدرت شركة تشغيل المنتجع توقعات الشارع للربع الأول على أعلى مستوى وأسفل ، مدعومة بزيادة الإيرادات في الكازينوهات والغرف ومراكز التسوق وتناول الطعام. تصدر أسهم Las Vegas Sands عائد توزيعات أرباح جذابة بنسبة 4.59٪ وارتفعت بنسبة 23.29٪ منذ بداية العام (YTD) ، لكنها انخفضت بنسبة 7٪ تقريبًا خلال الشهر الماضي اعتبارًا من 17 مايو 2019.
مثل Wynn ، تم تداول سعر سهم Las Vegas Sands ضمن قناة تصاعدي منذ أواخر العام الماضي. حدثت إشارة صعودية في أوائل أبريل عندما عبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم فيما يشير المحللون الفنيون إلى "تقاطع ذهبي" - مما يشير إلى ظهور اتجاه صعودي جديد. في الآونة الأخيرة ، تراجع السعر إلى خط الترند السفلي للقناة ، والذي يوفر فرصة تداول عالية الاحتمال. يجب أن يبحث التجار عن جني الأرباح بالقرب من خط الاتجاه العلوي للنموذج. إدارة المخاطر عن طريق وضع حد أدنى مستوى 13 مايو عند 61.36 دولار ونقله إلى نقطة التعادل إذا تجاوز السعر أعلى مستوى تأرجح في أبريل عند 69.60 دولار.
إم جي إم ريزورتس إنترناشونال (إم جي إم)
تدير MGM Resorts International (MGM) الكازينوهات المتكاملة للفنادق والمنتجعات الترفيهية في الولايات المتحدة وماكاو. وتمتلك الشركة ، التي حصلت على التاج لحصولها على أكثر غرف وأجنحة الضيوف في قطاع لاس فيجاس مع 35000 ، منتجعات شهيرة ، بما في ذلك بيلاجيو ، إم جي إم جراند ، ماندالاي باي ، ميراج ، الأقصر ونيويورك-نيويورك.
لا يتعرّض عملاق الكازينو للحرب التجارية المستمرة بقدر ما يتعرض له وين ولاس فيجاس ساندز ، حيث يأتي حوالي 20٪ فقط من إيراداته من مكاو. يقترح جريف أن يقوم المستثمرون الذين يحركهم الحدث بإلقاء نظرة فاحصة على MGM بالنظر إلى القيمة التي يخلقها من تسييل العقارات واستراتيجيته لخفض التكاليف لعام 2020 ، والتي يعتقد أن سعر السهم لم يؤخذ بعين الاعتبار. تداول بسعر 26.53 دولارًا بسعر 14.25 دولارًا بلغت القيمة السوقية للمليار مليار والتي تقدم عائدًا بنسبة 1.95٪ ، وعاد السهم إلى 9.89٪ منذ بداية العام ، مما قلل من أداء صناعة المنتجعات والكازينوهات بنسبة 11.57٪ اعتبارًا من 17 مايو 2019.
يظهر نموذج الرأس والكتفين المعكوسين بشكل فضفاض على مخطط MGM. ارتد السهم إلى الكتف الأيمن للنموذج في وقت سابق من هذا الشهر وارتفع من هذا المستوى ، مما يدل على أن هذا قد يكون منطقة دعم كبيرة. يعطي مؤشر القوة النسبية (RSI) قراءة أدنى بكثير من عتبة التشبع في الشراء ، والذي يوفر للسعر مساحة كبيرة للهروب نحو الارتفاع المتأرجح في أوائل فبراير حول 30 دولار. خفض الخسائر بسرعة إذا فشل السعر في الحفاظ على أدنى مستوياته في مارس ومايو عند مستوى 25 دولار.
StockCharts.com
