ما كان WorldCom؟
لم تكن وورلدكوم أكبر فضيحة محاسبية في تاريخ الولايات المتحدة ، بل كانت أيضًا واحدة من أكبر حالات الإفلاس على الإطلاق. جاء الكشف عن قيام شركة الاتصالات العالمية عملاق الاتصالات بتطوير كتبها في أعقاب عمليات الاحتيال التي وقعت في شركتي Enron و Tyco ، والتي هزت الأسواق المالية. ومع ذلك ، فإن حجم الاحتيال في WorldCom وضعهم حتى في الظل.
الماخذ الرئيسية
- كانت WorldCom شركة اتصالات أفلست في عام 2002 في أعقاب الاحتيال الهائل في المحاسبة. لا تزال وورلدكوم أكبر فضيحة محاسبية في تاريخ الولايات المتحدة فضلاً عن واحدة من أكبر حالات الإفلاس. ونتيجة لهذه الفضيحة ، حُكم على الرئيس التنفيذي السابق برنارد إيببرز بالسجن لمدة 25 عامًا. في السجن ، وحكم على المدير المالي السابق سكوت سوليفان لمدة خمس سنوات.
فهم WorldCom و Bernie Ebbers
أصبحت WorldCom مرادفًا للاحتيال في المحاسبة وتحذيرًا للمستثمرين من أنه عندما تبدو الأمور جيدة جدًا بحيث لا تكون صحيحة ، فقد تكون كذلك. قام الرئيس التنفيذي لشركة Bernie Ebbers ، وهي شخصية أكبر من العمر كانت علامتها التجارية هي أحذية رعاة البقر وقبعة العشرة جالونات ، ببناء الشركة إلى واحدة من شركات الهاتف الأمريكية البعيدة المدى من خلال الاستحواذ على شركات اتصالات أخرى. في ذروة فقاعة الدوت كوم ، نمت رسملتها السوقية إلى 175 مليار دولار.
عندما تحولت الطفرة التكنولوجية إلى كساد ، وخفضت الشركات الإنفاق على خدمات ومعدات الاتصالات ، لجأت WorldCom إلى الحيل المحاسبية للحفاظ على ظهور الربحية المتزايدة. بحلول ذلك الوقت ، أصبح العديد من المستثمرين متشككين في قصة إيببرز - خاصة بعد اندلاع فضيحة إنرون في صيف عام 2001.
بعد فترة وجيزة من إجبار Ebbers على التنحي كرئيس تنفيذي في أبريل 2002 ، تبين أنه في عام 2000 ، قام باقتراض 400 مليون دولار من Bank of America لتغطية مكالمات الهامش ، وذلك باستخدام أسهم WorldCom له كضمان. نتيجة لذلك ، فقد Ebbers ثروته. في عام 2005 أدين بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية وحكم عليه بالسجن لمدة 25 سنة.
طبخ الكتب
لم يكن هذا الاحتيال متطورة. لإخفاء انخفاض ربحيتها ، قامت WorldCom بتضخيم صافي الدخل والتدفقات النقدية من خلال تسجيل النفقات كاستثمارات. من خلال رسملة النفقات ، بالغت في الأرباح بحوالي 3 مليارات دولار في عام 2001 و 797 مليون دولار في الربع الأول من عام 2002 ، وأعلنت عن ربح قدره 1.4 مليار دولار بدلاً من خسارة صافية.
تقدمت WorldCom بطلب للإفلاس في 21 يوليو 2002 ، بعد شهر واحد فقط من إدانة مدقق الحسابات ، آرثر أندرسن ، لعرقلة العدالة بسبب تمزيق المستندات المتعلقة بتدقيقها لشركة Enron. آرثر أندرسن - الذي راجعت البيانات المالية لشركة WorldCom لعام 2001 واستعرض كتب WorldCom للربع الأول من عام 2002 - تم اكتشافه فيما بعد لتجاهل المذكرات من المديرين التنفيذيين لـ WorldCom لإبلاغهم بأن الشركة كانت تضخيم الأرباح عن طريق المحاسبة غير الصحيحة للنفقات.
أدت سلسلة جرائم الشركات هذه إلى قانون ساربينز أوكسلي في يوليو 2002 ، الذي عزز متطلبات الكشف وعقوبات المحاسبة الاحتيالية. في أعقاب ذلك ، تركت WorldCom وصمة عار على سمعة شركات المحاسبة وبنوك الاستثمار ووكالات التصنيف الائتماني التي لم تتم إزالتها تمامًا.
لإخفاء انخفاض ربحيتها ، قامت WorldCom بتضخيم صافي دخلها وتدفقها النقدي عن طريق تسجيل النفقات كاستثمارات ، حيث سجلت ربحًا بقيمة 1.4 مليار دولار - بدلاً من خسارة صافية - في الربع الأول من عام 2002.
تداعيات
أدين بيرنارد إيبيرس في تسع تهم بتزوير أوراق مالية وحُكم عليه بالسجن لمدة 25 عامًا في عام 2005. وحصل المدير المالي السابق سكوت سوليفان على حكم بالسجن لمدة خمس سنوات بعد إقراره بالذنب والشهادة ضد إيبيرس. في 18 كانون الأول (ديسمبر) 2019 ، مُنح Ebbers سراحًا مبكرًا من السجن لأسباب صحية بعد قضاء 14 عامًا من العقوبة.
بفضل تمويل المدينين من Citigroup و JP Morgan و GE Capital ، فإن الشركة ستستمر كمنشأة مستمرة عندما ظهرت من الإفلاس في عام 2003 باسم MCI - شركة اتصالات WorldCom قد استحوذت عليها في عام 1997. لكن عشرات الآلاف العمال فقدوا وظائفهم.
دون الاعتراف بالمسؤولية ، فإن البنوك السابقة في وورلدكوم ، بما في ذلك سيتي جروب وبنك أوف أميركا وجي بي مورغان ، ستقوم بتسوية الدعاوى القضائية مع الدائنين مقابل 6 مليارات دولار. من هذا المبلغ ، تم تخصيص حوالي 5 مليارات دولار لحملة السندات في الشركة ، بينما ذهب الرصيد إلى المساهمين السابقين. في تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، وافقت MCI المشكلة حديثًا على دفع المساهمين وحاملي السندات 500 مليون دولار نقدًا و 250 مليون دولار في أسهم MCI.
