تعد المخاطر أساسية لعملية الاستثمار ، لكنها تظل مفهومًا لا يفهمه معظم المستثمرين العاديين بشكل جيد. لهذا السبب ، تعد تحذيرات المخاطر - تلك إخلاء المسئولية الغامضة والمكتوبة بإعفاءات الطباعة في الجزء السفلي من المستندات والمواقع المالية - مهمة للغاية لكل من المشترين والبائعين.
لسوء الحظ ، على الرغم من وجود العديد من التحذيرات هناك ، فإنها غالبًا ما تظل غير مقروءة أو غير واضحة بما فيه الكفاية. يحتاج المستثمر إلى مستوى كبير من الخبرة والتطور لمعرفة ما يعنيه حقًا ، أو يحتاج المستشار إلى قضاء بعض الوقت لشرح ذلك للمستثمر بعناية. ومع ذلك ، في كثير من الأحيان ، لا تسود هذه الظروف. في بعض الأحيان ، من الواضح أن البائعين يفضلون إبقاء الناس في الظلام من أجل البيع. ، سننظر في طبيعة تحذيرات المخاطر من أجل معرفة ما ينقل الرسالة بشكل صحيح ، وما لا يزال يترك المستثمرين لا يعرفون حقًا ما يمكن أن يصلوا إليه.
أين تظهر هذه التحذيرات ولماذا؟
بشكل رئيسي لأسباب قانونية ، تقوم شركات الاستثمار والمؤسسات المالية عمومًا بنشر نوع من التحذير في منشوراتها وعلى مواقع الإنترنت. الهدف ليس فقط شرح للمستثمر طبيعة المخاطر التي ينطوي عليها هذا النوع من الاستثمار الذي يتم تقديمه ، ولكن أيضًا ضمان عدم وجود دعاوى قضائية إذا سارت الأمور بشكل سيء. تكون التحذيرات إما في ارتباط إنترنت منفصل ، أو مطبوعة في صفحات إضافية - تختلف من حاشية سفلية صغيرة إلى تفسير صريح وواسع جدًا لما يمكن أن يحدث. يميل الطول إلى التغيير من جملة واحدة إلى بضع صفحات.
أمثلة على التحذيرات المكتوبة
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة المكتوبة الفعلية لكيفية تحذير المستثمرين لما قد يحدث لأموالهم. سوف نرى ما تقوله الشركات ومدى فائدة ذلك.
مثال: غامضة جدًا "قد يسترد المستثمر أقل من المبلغ المستثمر. المعلومات المتعلقة بالأداء الماضي ، عند تقديمها ، ليست بالضرورة دليلًا على الأداء في المستقبل." أو: "يمكن أن تتقلب القيمة الرأسمالية للوحدات في الصندوق ويمكن أن ينخفض سعر الوحدات إلى الأعلى وغير مضمون."
مثل هذه التحذيرات شائعة للغاية ، للأسف. المشكلة مع هؤلاء هي أنه لا يوجد تقدير كمي وأن التحذير لا يصيب المنزل حقًا. يمكنك أن تفقد 5 ٪ أو 25 ٪؟ هناك فرق كبير بين الاثنين. من غير المحتمل أن يضمن هذا التحذير وحده أن يعرف المستثمر غير الودي ما يمكن أن يحدث لأمواله.
مثال: لا يمكن فهمه بسهولة من قبل غير الخبراء "الاستثمارات والخدمات التي نقدمها قد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. إذا كانت لديك أي شكوك حول مزايا الاستثمار ، فيجب عليك طلب المشورة من مستشار مالي مستقل."
هذا بالتأكيد يحذر الناس من توخي الحذر ، ولكن كم من المستثمرين يفهمون حقًا ما هو المقصود بـ "الملاءمة" أو الذي يكلف نفسه عناء التحقق؟ بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان المستثمر يثق في البائع ، فسوف يفكرون في توخي الحذر. احتمالات المستثمر في الواقع الذهاب إلى مستشار منخفضة.
مثال: النسبية والسياق المحدد "يجب أن تدرك أن أنواعًا معينة من الصناديق قد تحمل مخاطر استثمار أكبر من صناديق الاستثمار الأخرى. وتشمل هذه الشركات الصغرى وصناديق المحيط الهادئ واليابان."
يمكنك أن ترى من هذا أن نفس الشركة لديها استثمارات أخرى أكثر أمانًا ، والتي قد تفضلها. لم يعد هذا تحذيرًا رمزيًا ، ويشير بوضوح إلى البدائل الأقل خطورة.
مثال: يمكن أن تكون الخسائر كبيرة "قد ينطوي الاستثمار في الأوراق المالية للشركات الأصغر على مخاطر أكبر مما يرتبط عمومًا بالاستثمار في الشركات الأكبر والأكثر رسوخًا والتي يمكن أن تؤدي إلى خسائر رأسمالية كبيرة قد يكون لها تأثير ضار على قيمة الصندوق. "
إنها بالأحرى عقوبة تشغيل ، باعتراف الجميع. ولكن الشيء الجيد في هذا الأمر هو تحذير المستثمر من أن الخسائر يمكن أن تكون كبيرة. لا يزال هذا غير محدد كمياً ، لكن النقطة التي مفادها أن الاستثمار ليس باهتًا في القلب واضحة بما فيه الكفاية.
مثال: الآن هذا تحذير! "يجب ألا تشتري أمرًا إلا إذا كنت مستعدًا لتكبد خسارة كاملة للأموال التي استثمرتها بالإضافة إلى أي عمولة أو رسوم معاملات أخرى."
لا حاجة لتجربة واسعة أو خيال حية. من الواضح تمامًا أنه يمكنك فقد الكثير.
معايير التحذير من المخاطر الجيدة
هناك العديد من المعايير التي يجب أن يفي بها التحذير إذا كان الهدف هو إيصال الرسالة الصحيحة:
- تحديد الكميات. على الرغم من أن هذا غير ممكن دائمًا ، يجب أن يكون لدى المستثمرين فكرة عن نسبة أموالهم التي قد يخسرونها. يجب أن تكون التحذيرات سهلة المتابعة. يجب أن يكون أي تحذير بالمخاطر سهل الفهم. إذا لم تفهم ما الذي يخبرك به تحذير المخاطر ، فلا تفترض أن الاستثمار مناسب لك لمجرد أنك تثق في البائع. يمكن بسهولة أن ينصح المستثمر قليل الخبرة بشراء أي شيء ، بدءًا من صندوق أسهم أساسي إلى منتج منظم شديد التعقيد. التوقيع مهم لكلا الطرفين. إذا اضطر المستثمر إلى توقيع التحذير ، فهذا يدل على أهميته بالنسبة له ، ويوفر حماية جيدة للشركة. ومع ذلك ، لا توقع أبدًا أي شيء لا تفهمه. تحذيرات الانترنت. على الإنترنت ، من السهل جدًا النقر فوق تحذير ومتابعة الصفقة. في عالم مثالي ، سيكون الارتباط والدخول واضحًا للغاية ويدفع المستثمر إلى أخذ التحذير على محمل الجد. هذا ليس عالماً مثالياً ، ويعود الأمر للمستثمرين للتأكد من قراءة إخلاء المسؤولية قبل المتابعة. تفسيرات شخصية. هذه هي الطريقة الوحيدة التي يفهم بها الكثير من المستثمرين مخاطر الاستثمار المعطى. إذا كان تحذير الطباعة لا يفي بالمعايير الخاصة بك ، فاطلب المشورة الشخصية. يجب أن يكون التوضيح واضحًا ويعطي تفاصيل كافية حتى تعرف ما يمكن أن تخسره ، وكيف ، وما المنتجات الأخرى التي قد تكون مناسبة أو جذابة إلى حد ما. يجب على البائع أيضًا تدوين كيفية تقديم التحذير ، وإن أمكن ، حث المستثمر على توقيع ذلك أيضًا.
اسأل حتى تكون متأكدًا
كمستثمر خاص ، يجب عليك طلب معلومات وشروحات شفهية و / أو مكتوبة حتى تتأكد من فهمك للتحذيرات. لا تتوقف حتى تدرك تمام الإدراك ، من الناحية الكمية ، ما ستكسبه وتخسره ، وما هي الاستثمارات المحتملة الأخرى بنسب مختلفة من المخاطر / المكافآت.
الخط السفلي
من الضروري أن تكون تحذيرات مخاطر الاستثمار واضحة وكافية ليس فقط لتوفير الحماية القانونية ، ولكن أيضًا لضمان وصول الرسالة إلى الوطن حقًا. يجب على الشركات والمستشارين بيع المنتجات فقط مع تحذير ينقل المستوى الحقيقي للخطر بشكل واضح. لسوء الحظ ، ما يجب القيام به والممارسة الشائعة هما شيئان مختلفان. كمستثمر ، من الضروري معرفة مقدار أموالك التي يمكن أن تخسرها والظروف التي يمكن أن تسبب حدوث ذلك. إذا كنت غير مرتاح لمخاطر الاستثمار ، فتذكر دائمًا أن هناك بدائل منخفضة المخاطر.
