ما هي المخاطر على المخاطر؟
المخاطرة على المخاطرة هي إعداد استثمار يستجيب فيه سلوك السعر ويكون مدفوعًا بالتغيرات في تحمُّل المخاطرة لدى المستثمر. يشير المخاطرة في المخاطرة إلى التغيرات في نشاط الاستثمار استجابة للأنماط الاقتصادية العالمية.
خلال الفترات التي يُنظر فيها إلى المخاطرة على أنها منخفضة ، تنص نظرية المخاطرة على المخاطرة على أن المستثمرين يميلون إلى المشاركة في استثمارات عالية المخاطر. عندما يُنظر إلى المخاطرة على أنها عالية ، فإن المستثمرين لديهم ميل إلى الانجذاب نحو الاستثمارات منخفضة المخاطر.
فهم المخاطر على المخاطر
شهية المستثمرين لارتفاع المخاطر وانخفاضها مع مرور الوقت. في بعض الأحيان ، يكون المستثمرون أكثر عرضة للاستثمار في الأدوات ذات المخاطر العالية أكثر من الفترات الأخرى ، مثل خلال فترة الانتعاش الاقتصادي لعام 2009. كانت الأزمة المالية لعام 2008 تعتبر عامًا بلا مجازفة ، عندما حاول المستثمرون الحد من المخاطر عن طريق بيع المراكز الخطرة الحالية وتحويل الأموال إلى المراكز النقدية أو المراكز منخفضة المخاطر أو غير المخاطرة ، مثل سندات الخزانة الأمريكية.
ليست كل فئات الأصول تحمل نفس المخاطر. يميل المستثمرون إلى تغيير فئات الأصول وفقًا للمخاطر المتصورة في الأسواق. على سبيل المثال ، تعتبر الأسهم عمومًا أصولًا أكثر خطورة من السندات. لذلك ، فإن السوق الذي تتفوق فيه الأسهم على السندات يقال إنه بيئة محفوفة بالمخاطر. عندما تبيع الأسهم ويعمل المستثمرون للحصول على مأوى للسندات أو الذهب ، يقال إن البيئة في خطر.
يستثمر المستثمرون في خطر على البيئة عندما يضعون أموالهم في أصول أكثر خطورة.
معنويات المخاطرة
بينما تفصل أسعار الأصول في النهاية معنويات المخاطرة في السوق ، يمكن للمستثمرين في كثير من الأحيان العثور على علامات على تغيير المعنويات من خلال أرباح الشركات وبيانات الاقتصاد الكلي وتصرفات البنك المركزي العالمي وبياناته وعوامل أخرى.
غالبًا ما يتم تنفيذ بيئات المخاطرة عبر مزيج من زيادة أرباح الشركات والتوقعات الاقتصادية المتفائلة وسياسات البنك المركزي التكيفي والمضاربة. يمكننا أن نفترض أيضًا أن الزيادة في سوق الأوراق المالية هي علامة على أن المخاطر مستمرة. نظرًا لأن المستثمرين يشعرون أن السوق مدعوم بأساسيات قوية مؤثرة ، فإنهم يدركون مخاطر أقل في السوق وتوقعاته.
وعلى العكس من ذلك ، يمكن أن يكون سبب بيئات المخاطرة خفض تصنيف أرباح الشركات على نطاق واسع ، أو تقليص أو إبطاء البيانات الاقتصادية ، وسياسة البنك المركزي غير المؤكدة ، والاندفاع نحو الاستثمارات الآمنة ، وعوامل أخرى. تمامًا مثل ارتفاع سوق الأسهم فيما يتعلق بالمخاطر على البيئة ، فإن الانخفاض في سوق الأوراق المالية يساوي بيئة خالية من المخاطر. ذلك لأن المستثمرين يرغبون في تجنب المخاطر ويكرهون ذلك.
الماخذ الرئيسية
- المخاطرة على أساس المخاطرة هي نموذج استثمار يتم بموجبه إملاء أسعار الأصول على التغييرات التي تطرأ على تحمل المستثمرين للمخاطر. في المواقف التي تنطوي على مخاطرة ، يكون لدى المستثمرين شهية عالية للمخاطرة ويرفعون أسعار الأصول في السوق. خارج المواقف ، يصبح المستثمرون أكثر تجنباً للمخاطر ويبيعون الأصول ، مما يؤدي إلى انخفاض أسعارهم.
العوائد والمخاطر على المخاطر
مع ارتفاع المخاطر المتصورة في الأسواق ، يقفز المستثمرون من الأصول الخطرة ويتراكمون في السندات عالية الجودة وسندات الخزانة الأمريكية والذهب والنقد وغيرها من الملاذات الآمنة. في حين أنه من غير المتوقع أن تكون العوائد على هذه الأصول مفرطة ، إلا أنها توفر حماية سلبية للمحافظ أثناء أوقات الشدة.
عندما تهدأ المخاطر في السوق ، يتم إلقاء الأصول ذات العائد المنخفض والملاذات الآمنة على السندات والأسهم والسلع وغيرها من الأصول ذات العائد المرتفع والتي تنطوي على مخاطر مرتفعة. نظرًا لأن مخاطر السوق بشكل عام تبقى منخفضة ، فإن المستثمرين أكثر استعدادًا لتحمل مخاطر المحفظة للحصول على عوائد أعلى.
