ما هي التجزئة التجزئة المعبأة والمنتجات القائمة على التأمين؟
يشير مصطلح "الاستثمار المعبأ في التجزئة" والمنتجات القائمة على التأمين (PRIIPs) إلى فئة من الأصول المالية التي يتم توفيرها بانتظام للمستهلكين في الاتحاد الأوروبي (EU) من خلال البنوك أو المؤسسات المالية الأخرى كبديل لحسابات التوفير. من أجل اللوائح التنظيمية ، تعتبر الفئة واسعة النطاق عن قصد وتهدف إلى تغطية جميع المنتجات المالية المعبأة والأسواق العامة التي تتعرض للأصول الأساسية - الأسهم والسندات ، إلخ - التي توفر عائدًا بمرور الوقت ، ولها عنصر مخاطرة. يغطي هذا أساسًا جميع منتجات الاستثمار بالتجزئة المعبأة في الأسواق التي يتم تسويقها في الاتحاد الأوروبي ، بما في ذلك بوالص التأمين.
الماخذ الرئيسية
- تعد استثمارات التجزئة المعبأة والمنتجات المستندة إلى التأمين فئة من الأصول المالية المقدمة للمستهلكين في الاتحاد الأوروبي كبديل لحسابات التوفير. وتقدم البنوك والمؤسسات المالية الأخرى عروض المنتجات الأولية. وتشمل المنتجات في الحزمة بشكل عام الأسهم والسندات وبوالص التأمين ، وكذلك الصناديق المهيكلة والودائع المهيكلة والمنتجات المهيكلة. تحدد لوائح PRIIPs منهجيات حسابية جديدة ومتطلبات شفافية لمثل هذه المنتجات الاستثمارية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي اعتبارًا من 1 يناير 2018 ،
فهم الاستثمار المعبأ في التجزئة والمنتجات المستندة إلى التأمين (PRIIPs)
كما ذكرنا أعلاه ، فإن استثمارات التجزئة المعبأة والمنتجات المستندة إلى التأمين هي أدوات استثمار توفرها البنوك والمؤسسات المالية الأخرى للمستثمرين الأفراد في الاتحاد الأوروبي.
تشمل بعض المنتجات التي يتم تقديمها كجزء من حزمة PRIIPs بشكل عام الأسهم والسندات وبوالص التأمين ، بالإضافة إلى الصناديق المهيكلة والودائع المهيكلة والمنتجات المهيكلة الأخرى.
يتم تقديم PRIIP عادة عندما يريد المستهلك تحقيق هدف مالي محدد. قد يكون هذا لوضع تعليم الطفل أو شراء منزل. تبلغ قيمة سوق PRIIPs في أوروبا حوالي 10 تريليونات يورو ، وفقًا للمفوضية الأوروبية.
وفقًا للعمولة ، قد يكون من الصعب فهم هذه المنتجات المعبأة وقد تواجه مشكلات تتعلق بالشفافية. المؤسسات التي تبيع هذه المنتجات المعبأة قد توفر معلومات معقدة للغاية ، مع الكثير من المعلومات الصناعية. هذا يمكن أن يجعل من الصعب على المستثمرين مقارنتها بالمنتجات الأخرى. تشير اللجنة أيضًا إلى تضارب المصالح المحتمل ، حيث أن البنوك والمؤسسات قد تدفع السيارات من أجل تحقيق المبيعات ، بدلاً من أن تكون في مصلحة عملائها. نتيجة لذلك ، تم وضع لوائح جديدة حيز التنفيذ اعتبارًا من عام 2018.
إعتبارات خاصة
تحدد لوائح PRIIP ، السارية اعتبارًا من 1 يناير 2018 ، منهجيات حسابية جديدة ومتطلبات شفافية لمثل هذه المنتجات الاستثمارية عبر الاتحاد الأوروبي. تم اتخاذ قرار تنظيم PRIIPs نتيجة للمسوحات والمشاورات التي أجرتها المفوضية الأوروبية ، والتي وجدت أن مستثمري التجزئة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي قاموا في كثير من الأحيان باستثمارات دون فهم المخاطر والتكاليف المرتبطة بها ، والتي أدت بعضها إلى تكبد المستثمرين خسائر غير متوقعة.
وضعت اللوائح حيز التنفيذ اعتبارًا من عام 2018 لمنهجيات الحساب الجديدة ومتطلبات الشفافية للمنتجات الاستثمارية عبر الاتحاد الأوروبي.
من خلال السعي إلى توفير الوضوح حول المنتجات الاستثمارية التي يتم شراؤها ، تأمل اللائحة في حماية مستثمري التجزئة من خلال السماح بمقارنة مباشرة أفضل بين المنتجات المختلفة التي تلبي الأهداف المعلنة لمستثمر التجزئة ، مثل فهم الفرق بين استخدام صندوق الأسهم مقابل صندوق السندات ل تتراكم رأس المال عن دفعة أولى على المنزل. عندما أدخلت اللوائح في عام 2014 ، قدرت اللجنة حجم سوق PRIIPs المتأثر بهذه التغييرات التنظيمية بقيمة 10 تريليونات يورو تقريبًا.
تشترط اللوائح الجديدة على الشركات المصنعة للمنتجات الاستثمارية - على سبيل المثال ، أحد مزودي الأموال - إنشاء مستندات معلومات أساسية (KID) لمنتجاتهم. يجب ألا تزيد هذه المستندات عن ثلاث صفحات ويجب أن تحتوي على معلومات محددة ، بما في ذلك وصف عام للمزود ، وشرح للعوامل الرئيسية التي يعتمد عليها عائد الاستثمار ، ومستوى المخاطرة المرتبط بالمنتج (مصنفة من 1 إلى 7) ، إشارة إلى الخسارة القصوى المحتملة (بما في ذلك سيناريوهات الأداء الأربعة) ، وجدول يوضح تكاليف استثمار الفرد بمرور الوقت. وذكرت اللجنة أيضًا أن اللوائح التي تتطلب مستندات معلومات أساسية موحدة ومبسطة يمكن توسيعها لتشمل منتجات مالية أخرى تتجاوز PRIIPs.
