The Big Short هو فيلم حائز على جائزة أوسكار لعام 2015 عن تأليف كتاب مايكل لويس الأكثر مبيعًا والذي يحمل نفس الاسم. يركز الفيلم ، الذي أخرجه آدم مكاي ، على حياة العديد من المهنيين الماليين الأميركيين الذين توقعوا واستفادوا من التراكم والانهيار اللاحق لفقاعة الإسكان والائتمان في عامي 2007 و 2008.
تم نشره في عام 2010 ، The Big Short : Inside The Doomsday Machine ، وهو تكملة فضفاضة لكتاب لويس الأكثر مبيعًا Liars Poker ، وهو سرد لخبرات عمله في سليمان براذرز في الثمانينيات. يقدم كلا العملين غير الخياليين الغوص العميق في حياة وأماكن العمل وعلم النفس للعديد من المتخصصين في وول ستريت والعالم المالي.
يستكشف هذا المقال The Big Short ، شخصياته الرئيسية ، والأدوات الأسلوبية التي يستخدمها McKay لشرح الأدوات المالية المعقدة التي صممتها البنوك خلال الفترة التي سبقت انهيار الرهن العقاري عالي المخاطر.
الكبير القصير
لم يكن فيلم Big Short هو أول فيلم تكيفي لكتاب غير روائي ناجح يغطي الأزمة المالية. في عام 2011 ، قامت HBO بتكييف أزمة أندرو روس سوركين مع " To To Big To Fail" ، والتي كان لها أيضًا ممثلون مرصعون بالنجوم. تركزت هذه القصة أكثر على الأسابيع القليلة التي سبقت انهيار ليمان براذرز ورد الكونجرس على إنقاذ أكبر البنوك في البلاد
ومع ذلك ، فإن The Big Short هي قطعة تعتمد على الشخصية ولا تركز فقط على الأحداث التي أدت إلى الأزمة المالية ولكن أيضًا على الأخلاق المتضاربة للعديد من الرجال الذين توقعوا الأزمة مسبقًا. تأليف الفيلم هو كريستيان بيل وستيف كاريل وريان جوسلينج وبراد بيت.
تدور أحداث القصة حول عمل مدير صندوق التحوط ، مايكل بوري (الذي صوره كريستيان بيل) ، الذي يدرك أن سوق الإسكان الأمريكي في أوائل القرن الحادي والعشرين هو في الواقع فقاعة أصول تضخّمها القروض عالية المخاطر. في عام 2005 ، قام بوري - مدير Scion Capital - بإنشاء مقايضة تخلف عن سداد الائتمان من شأنها أن تسمح له بتقصير سوق الإسكان. ومع ذلك ، زبائنه ينمو. عندما تجادل البنوك والدائنين بأن الإسكان مستقر ، وأن السوق في الواقع يستمر في الارتفاع ، فإن عملائه يغضبون ويخشون مع استمرار بوري في لعب دوره القصير. عندما يطالبون باسترداد أموالهم ، فإنه يوقف عمليات السحب.
في هذه الأثناء ، يكتشف جاريد فينيت (ريان جوسلينج) عن غير قصد هدف بوري في إنشاء مقايضة العجز عن سداد الائتمان. مدير صندوق التحوط ، مارك بوم (Steve Carrell) ، ينضم إلى Burry في الاستثمار في سوق مقايضة العجز عن سداد الائتمان ، ويدرك أن حزم القروض سيئة التنظيم والمعروفة باسم التزامات الديون المضمونة (CDOs) قد حصلت على تصنيفات AAA وتفاقم أزمة الرهن العقاري. بعد اكتشاف أن الابتكار المشكوك فيه في سوق CDO قد غذى مخاطر هائلة في الأسواق ، يخلص باوم إلى أن فقاعة الإسكان ستؤدي في النهاية إلى انهيار الاقتصاد الأمريكي والرهانات الكبيرة - تقصير القطاع المالي. (كان باوم يعتمد على مدير صندوق التحوط في الحياة الحقيقية ، ستيف إيسمان. كان فينيت قائماً على جريج ليبمان ، بائع سندات سابق في دويتشه بنك).
أخيرًا ، يسعى مستثمران - تشارلي جيلر (جون ماغارو) وجيمي شيبلي (فين ويتروك) - للحصول على المشورة الاستثمارية للمصرفي المتقاعد بن ريكيرت (براد بيت) بعد اكتشافهما ورقة كتبها فينيت. بعد أن قام شيبلي وجيلر بعمل سلسلة من الرهانات الناجحة ضد سوق الإسكان ، يشعر ريكيرت بالغضب لأنهم استفادوا من انهيار الاقتصاد الأمريكي والقدر المالي في أمريكا الوسطى. كان جيلر قائماً على تشارلي ليدلي ، مؤسس كورنويل كابيتال ، بينما كان جيمي شيبلي مقيمًا على جيمي ماي شريك كورنويل. كان ريكيرت يعتمد على بن هوكيت ، وهو تاجر سابق في دويتشه بنك.
على الرغم من أنهم يجنون ثروة من تداولاتهم ، إلا أن الثنائي يظل مكتئبًا للغاية بشأن حجم المخاطرة والمخاطر الأخلاقية التي قد تؤدي في النهاية إلى دعم عمليات إنقاذ العديد من البنوك. سيحاول Shipley و Geller فيما بعد - مقاضاة وكالات التصنيف بسبب تصنيفهما المضلل للأوراق المالية والرهون العقارية المدعومة.
وفي الوقت نفسه ، ينتهي "بوري" بإنتاج عوائد تصل إلى 500٪ تقريبًا للمستثمرين الذين يقيمون معه خلال فترة انهيار سوق الإسكان.
مناهج الأسلوبية
المصطلحات المالية والتسلسل الزمني للأزمة المالية معقد للغاية ويصعب على الجمهور التقليدي فهمه في فيلم مدته ساعتان. يستخدم فريق الإنتاج السينمائي مقاربة بسيطة ، ولكنها أسلوبية في تحديد الأدوات ، من التزامات الديون المضمونة (CDOs) والشرائح إلى مقايضة العجز عن سداد الائتمان والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، مما ساعد على غرق الاقتصاد العالمي.
على سبيل المثال ، يشرح الفيلم نشأة وتعقيد CDO التخليقي في مشهد تلعب فيه الممثلة سيلينا جوميز دور لعبة البلاك جاك. يشرحون إلى جانب الخبير الاقتصادي ريتشارد ثالر ، كيف أن الرهانات الجانبية الكبيرة المتزايدة على يد غوميز من لعبة البلاك جاك عظيمة عندما تفوز - استعارة لسوق الإسكان المتصاعد. ومع ذلك ، عندما يفقد جوميز اليد - أو ينهار سوق الإسكان - فإن تلك الرهانات الجانبية الكبيرة بشكل متزايد تسببت في تأثير الدومينو الذي يخلق خسائر أكبر على الطاولة والاقتصاد ، على التوالي.
بعد ذلك ، يتلقى الجمهور مساعدة مرئية عند تعلم تعريف الشريحة. في أحد المشاهد ، يسحب Ryan Gosling الكتل من برج Jenga لعرض كيفية عمل الشرائح في الأوراق المالية المدعومة بالرهن (MBS) مثل التزامات الرهن العقاري المضمونة (CMO). عن طريق سحب الكتل في الجزء السفلي من البرج ، يوضح Gosling أن الأوراق المالية ذات التصنيف الأعلى في الطرف العلوي من البرج لا يمكن أن تقف عندما تفشل الأوراق المالية ذات التصنيف الأدنى ويتم إزالتها من قاعدتها.
أمثلة أخرى من التخفيضات البصرية والدعائم تفسر تعقيد الابتكار المالي. تعرض كوتاواي الممثلة مارغوت روبي في حمام يشرب الفقاعة وتشرح هشاشة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. في هذه الأثناء ، يشرح أنطوني بوردان ، شخصية الغذاء التلفزيوني ، كيف أن قذف سمكة عمرها يومين في الحساء يشبه الرهون العقارية عالية المخاطر التي يتم إلقاؤها في CDOs لإخفاء طبيعتها المحفوفة بالمخاطر من العملاء غير المشتبه فيهم.
الخط السفلي
حصل فيلم The Big Short على العديد من الترشيحات لجوائز الأوسكار - بما في ذلك "أفضل صورة" - وفاز بجائزة "أفضل سيناريو مقتبس". قال بعض النقاد ، بمن فيهم بول كروغمان ، الحائز على جائزة نوبل التذكارية في الاقتصاد ، إن الفيلم فشل في الاعتراف بأن العديد من الأشخاص ، خارج الشخصيات التي تم تصويرها في الفيلم ، قد أشاروا أيضًا إلى مشاكل الرهون العقارية عالية المخاطر. وأشار آخرون إلى أن الفيلم فشل في الاعتراف الكامل بالدور الذي لعبه مجلس الاحتياطي الفيدرالي في السماح للأزمة بالازدهار.
ومع ذلك ، تقدم The Big Short استكشافًا جذابًا للغاية في السنوات التي سبقت انهيار ليمان براذرز وسوق الإسكان ، مما أدى إلى الركود الكبير. في النهاية ، يخلص التقرير إلى أن جشع وول ستريت غرق الاقتصاد العالمي لسنوات.
