كانت شركة Intel (INTC) واحدة من قصص النمو الأمريكية العظيمة في التاريخ الحديث. أدت هيمنتها في صناعة أشباه الموصلات إلى أن تصبح جوهرة التاج للمجموعة. ومع ذلك ، تراجعت الشركة والسهم في الأوقات الصعبة خلال العام الماضي ، مع انخفاض الأسهم بنسبة تصل إلى 25 ٪ في منتصف عام 2018 مع تباطؤ النمو العالمي جنبا إلى جنب مع الطلب على مكونات أشباه الموصلات.
الآن سيحاول روبرت سوان ، الرئيس التنفيذي ، توجيه الشركة نحو التباطؤ. ومع ذلك ، يرى المحللون أن هناك سباقًا وعرة في 2019 لـ Swan و Intel. ذلك لأن المحللين يرون حاليًا انخفاض أرباح الشركة لأول مرة منذ سنوات. إنه يترك تداول الأسهم بسعر مخفض إلى نظرائه.
ضعف النمو
من المتوقع أن تنخفض تقديرات الأرباح بحوالي 2٪ في عام 2019 إلى 4.51 دولار للسهم. بالإضافة إلى ذلك ، تواجه الشركة توقعات بعدم وجود إيرادات في عام 2019 عند 71.11 مليار دولار. ينجم نقص النمو للشركة عن التأخيرات الحديثة في المنتجات الجديدة والمنافسة المتزايدة من شركات مثل Advanced Micro Devices (AMD).
تمتد مشكلات Intel إلى ما بعد عام 2019 ، حيث يتوقع أن يبلغ متوسط معدل النمو السنوي المركب للأرباح 2.4٪ خلال عام 2021. كما يتوقع أن تكون الإيرادات بطيئة للغاية عند معدل نمو سنوي مركب قدره 2.2٪ فقط خلال ذلك الوقت.
رخيصة مقابل أقرانهم
يعكس تقييم السهم ضعف توقعات النمو للشركة. بسعر 2019 إلى نسبة الأرباح 11.2 ، يتداول السهم حاليًا بأقل سعر تقريبًا منذ بداية عام 2016. التقييم منخفض حتى مقابل العديد من أقرانه. من بين أكبر 25 حيازات في iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) ، يبلغ متوسط سعر PE المستقبلي لعامًا واحدًا 14.6 ، مما يجعل تداول Intel بخصم 30٪ تقريبًا في متوسط المجموعة.
الخيارات والرسوم البيانية انظر ارتفاع الأسهم
الخيارات ، من ناحية أخرى ، أكثر صعوديًا على Intel وترى ارتفاع الأسهم أو انخفاضها بنسبة 19٪ من سعر التنفيذ البالغ 52.5 دولارًا لانتهاء الصلاحية في 17 يناير 2020. وهو يضع الأسهم في نطاق تداول واسع يبلغ 42.55 دولارًا. إلى 62.45 دولار قبل انتهاء الصلاحية.
ومع ذلك ، فإن عدد الرهانات التي يرتفع بها السهم يفوق بشكل كبير الرهانات الهابطة ، مع وجود المكالمات التي يفضلها أكثر من 5 إلى 1. والأكثر إثارة للإعجاب هو ما يقرب من 50000 عقد مكالمة مفتوحة عند سعر التنفيذ 60 دولار. سيحتاج مشتر هذه المكالمات إلى ارتفاع السهم إلى حوالي 62.40 دولارًا لكسب ربح ، بزيادة قدرها 17.6٪.
يشير المخطط لشركة Intel أيضًا إلى أن الأسهم قد تستمر في الارتفاع في المستقبل. يقترب السهم من الاختراق الفني عند 54.25 دولار. إذا تخطت الأسهم فوق هذا السعر ، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع إلى مستوى 58 دولار تقريبًا ولأعلى مستوياته في يونيو.
في حين أن الأساسيات والتوقعات تشير إلى أن Intel قد تستمر في النضال في عام 2019 ، فإن الخيارات والرسم البياني الفني سيشيران إلى أن الأسوأ قد ينتهي ، مع وجود أيام أفضل قادمة.
