ما هو العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE)
العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE) هو نسبة مالية تقيس أداء الشركة بناءً على متوسط حقوق المساهمين. عادةً ما يشير ROAE إلى أداء الشركة خلال السنة المالية ، وبالتالي فإن البسط ROAE هو صافي الدخل ويتم حساب المقام كمجموع قيمة حقوق الملكية في بداية ونهاية السنة ، مقسومًا على 2.
فهم العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE)
يتم احتساب العائد على حقوق الملكية (ROE) ، وهو أحد محددات الأداء ، بقسمة صافي الدخل على قيمة حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. يمكن أن تتضمن قيمة الأسهم هذه مبيعات الأسهم في اللحظة الأخيرة وعمليات إعادة شراء الأسهم ومدفوعات الأرباح. هذا يعني أن العائد على حقوق المساهمين قد لا يعكس بدقة العائد الفعلي للشركة خلال فترة زمنية. يمكن أن يعطي العائد على متوسط حقوق الملكية (ROAE) وصفًا أكثر دقة لربحية الشركة للشركة ، خاصةً إذا تغيرت قيمة حقوق المساهمين بشكل كبير خلال السنة المالية. العائد على حقوق المساهمين هو نسخة معدلة من عائد حقوق الملكية (ROE) لربحية الشركة ، حيث يتم تغيير المقام وحقوق المساهمين إلى متوسط حقوق المساهمين. بشكل أساسي ، بدلاً من تقسيم صافي الدخل على حقوق المساهمين ، يقسم المحلل صافي الدخل على مجموع قيمة الأسهم في بداية ونهاية العام ، مقسوماً على 2.
تم العثور على صافي الدخل في بيان الدخل في التقرير السنوي. تم العثور على حقوق المساهمين في أسفل الميزانية العمومية في التقرير السنوي. يلتقط بيان الدخل المعاملات من العام بأكمله ، في حين أن الميزانية العمومية هي لقطة في الوقت المناسب. نتيجةً لذلك ، يقسم المحللون صافي الدخل بمتوسط بداية ونهاية الفترة الزمنية لبنود الميزانية العمومية. إذا كانت الشركة نادراً ما تواجه تغييرات كبيرة في حقوق المساهمين ، فربما لا يكون من الضروري استخدام رقم متوسط لحقوق المساهمين في قاسم الحساب.
في الحالات التي لا يتغير فيها حقوق المساهمين أو يتغير قليلاً خلال السنة المالية ، يجب أن تكون أرقام العائد على حقوق المساهمين والعائد على حقوق الملكية (ROAE) متطابقة أو على الأقل متشابهة.
تفسير ROAE
ارتفاع ROAE يعني أن الشركة تحقق دخلاً أكبر لكل دولار من حقوق المساهمين. كما أنه يخبر المحلل عن أي روافع تقوم الشركة بسحبها لتحقيق عوائد أعلى ، سواء كانت الربحية ، أو دوران الأصول ، أو الرافعة المالية. نتاج هذه القياسات الثلاثة يساوي ROAE. يوفر هامش الربح معلومات حول كفاءة التشغيل ويتم حسابه بقسمة صافي الدخل على المبيعات. معدل دوران الأصول هو مقياس لكفاءة الأصول ويتم حسابه بقسمة المبيعات على متوسط إجمالي الأصول. تعتبر الرافعة المالية ، التي تقاس على أنها متوسط الأصول مقسومة على متوسط حقوق المساهمين ، مقياسًا لمستوى ديون الشركة.
نسبة ROAE مدفوعة بالربحية وكفاءة التشغيل والدين. تزيد الرافعة المالية ROAE دون زيادة صافي الدخل. نتيجة لذلك ، من المهم للمحللين تأكيد إجراءات ROAE عالية مع نسب عائد أخرى لضمان نمو ROAE بسبب المبيعات المتنامية والإنتاجية المحسنة بدلاً من الديون المتزايدة.
