ما هي فقاعة ريفي
تشير عبارة refi ، حيث يشير مصطلح "refi" إلى "إعادة التمويل" ، إلى فترة يعيد فيها المقترضون إعادة تمويل التزامات الديون القديمة بشكل جماعي ، والاستعاضة عنها بديون جديدة بشروط مختلفة. الدافع المعتاد لإعادة التمويل هو الاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة. يمكن أن تحدث فقاعات التمويل وإعادة التمويل أيضًا إذا ارتفعت الأصول ، مثل المنازل ، بشكل كبير في السعر وكان المقترضون يريدون الوصول إلى الأسهم في منازلهم عن طريق الحصول على قروض جديدة لمبالغ أعلى.
كسر أسفل ريفي فقاعة
يمكن إعادة تمويل أنواع كثيرة من القروض ، بما في ذلك قروض الأعمال والقروض الشخصية ، مثل ديون بطاقات الائتمان والرهون العقارية والقروض الشخصية ، على الرغم من أن فقاعات ريفي غالباً ما تُرى في قروض الرهن العقاري. تتبع فقاعات Refi الاتجاه العام لأسعار الفائدة في الاقتصاد ، والتي تتأثر بالعديد من العوامل. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، فإن إعادة التمويل غير جذابة ، لأن المقترضين سيحصلون على قروض جديدة بأسعار فائدة أعلى من قروضهم الأصلية ، الأمر الذي سيكلفهم أكثر.
ومع انخفاض أسعار الفائدة ، يصبح إعادة التمويل خيارًا جذابًا للمقترضين ، وتحدث فقاعات ريفي. بدأ هذا السيناريو في أواخر عام 1998 وأوائل عام 1999 ، حيث انخفضت أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وأعاد تمويل العديد من المقترضين بالرهن العقاري ، مما تسبب في حدوث فقاعة. ومع ذلك ، مع ارتفاع المعدلات في منتصف إلى أواخر عام 1999 ، انخفض إعادة التمويل بأكثر من 80 ٪. قد تؤدي التقييمات المرتفعة أيضًا إلى فقاعات المراجعة ، كما هو الحال مع سوق العقارات سريع الارتفاع في عام 2006. وكانت أسعار المنازل في ذلك الوقت ترتفع بنسبة 10٪ إلى 20٪ في بعض المناطق ، وكان المقترضون يعيدون تمويل القروض القديمة استنادًا إلى تقييمات أرخص للجديد. تلك التي يتم اقتراضها بمبلغ أعلى ، مما يتيح لها الوصول إلى حقوق الملكية الخاصة بها.
أسعار الفائدة و فقاعات ريفي
التكلفة المستمرة للأموال المقترضة هي معدل الفائدة الذي يتقاضاه المقرض ويدفعه المقترض. إذا كانت أسعار الفائدة ، بشكل عام ، تتراجع في الاقتصاد ، فقد يجد المقترضون أن المعدلات الحالية أقل بكثير مما كانت عليه في الوقت الذي تم فيه سداد القرض. في هذه الحالة ، يمكن للمقترضين خفض سعر الفائدة على قروضهم من خلال العمل مع المقرض لإعادة تمويل ديونهم. في إعادة تمويل نموذجي ، يجد المقترض المقرض تقديم شروط قرض أفضل ، وعادة ما يكون سعر الفائدة أقل. يأخذ المقترض بعد ذلك قرضًا جديدًا مع المقرض الذي يستخدم لتسديد القرض القديم ، ثم يسدد القرض الجديد وفقًا لشروطه.
على سبيل المثال ، افترض أن Tom قد حصل على قرض عقاري افتراضي لمدة 30 عامًا قبل 10 سنوات فرض سعر فائدة بنسبة 7.5٪. دخل الاقتصاد منذ ذلك الحين في الركود ، واتخذ البنك المركزي خطوات لتحفيز الإنفاق والنمو الاقتصادي ، مما أدى إلى انخفاض أسعار الفائدة. سعر الفائدة على الرهن العقاري الافتراضي لمدة 20 عاما هو الآن 3.5 ٪. توم يمكن إعادة تمويل قرضه ، سداد ما تبقى من رهنه الأصلي مع الرهن العقاري الجديد لنفس المبلغ بسعر فائدة أقل 3.5 ٪. هناك رسوم وتكاليف مرتبطة بإعادة التمويل ، ويجب على المقترضين تقييم المدخرات في تكاليف الفائدة مقابل هذه الرسوم والتكاليف لضمان إعادة التمويل معقولة.
