ماذا يعني مقاومة الركود؟
يعتبر الكيان الذي لا يتأثر بشكل كبير بالركود مقاومة للركود. يمكن أن تنطبق مقاومة الركود على المنتجات أو الشركات أو الوظائف أو حتى الصناعات بأكملها. على سبيل المثال ، يمكن اعتبار العناصر مثل البنزين أو المواد الغذائية الأساسية مقاومة للركود لأن الناس سيستمرون في استهلاكها بغض النظر عن الركود.
الماخذ الرئيسية
- يشير مصطلح "الركود المقاوم" إلى كيان مثل الأسهم أو الشركات أو الوظائف التي لا تتأثر بشكل كبير بالركود. وتشمل أمثلة الصناعات التي تعتبر مقاومة للركود السلع الأساسية الاستهلاكية وشركات صناعة المشروبات الكحولية وتجار التجزئة المعتمدين وخدمات الدفن. تكون مقاومة للركود ، كما في حالة سندات الخزانة لمدة 10 سنوات ، والتي زادت قيمتها خلال فترة الركود الكبير.
كيف تعمل مقاومة الركود
يعد وسط المدينة الاقتصادي ، والمعروف باسم الركود ، عاملاً أساسيًا في التفكير في الاستثمار. سيقوم العديد من المستثمرين بتضمين أصول في محافظهم الاستثمارية التي من المتوقع أن تحقق نتائج جيدة في الأوقات الاقتصادية الصعبة. تشمل الصناعات التي يُعتقد أنها مقاومة للركود ، السلع الاستهلاكية ، ومصنعي المشروبات الكحولية ، وتجار التجزئة المخفّض ، وخدمات الجنائز.
بالإضافة إلى الانتماء إلى الصناعات المقاومة للركود ، من المرجح أن يكون لدى الشركات المرنة ميزانيات قوية. هذا صحيح بشكل خاص إذا كانت الشركة لديها القليل من الديون والتدفقات النقدية السليمة ، لأن هذا سوف يسمح لهم بمواصلة العمليات والاستفادة من السوق المتعثرة لجعل الاستثمارات الجديدة أرخص. على النقيض من ذلك ، قد تتخلف الشركات التي لديها الكثير من الديون بسبب استيعاب جزء متزايد من إيراداتها عن طريق مدفوعات الديون.
الأسهم التي تدفع الأرباح هي مكان جيد آخر للاستثمار في الأوقات الصعبة. الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح تميل إلى أن تكون في صناعات ناضجة ، ويمكن لتوزيعات الأرباح تخفيف عوائدك في وقت قد تنخفض فيه أسعار الأسهم. ابحث عن الشركات التي حافظت على أرباحها ووسّعتها ، بما في ذلك من خلال فترات الركود السابقة ، ولديها موارد وفيرة لمواصلة سداد المدفوعات.
بصرف النظر عن الأسهم ، تميل أدوات الدخل الثابت مثل سندات الحكومة والشركات إلى تحقيق نتائج جيدة نسبيا في حالة ركود ، حيث يميل المستثمرون إلى البحث عن استثمارات أكثر تحفظًا ويمكن التنبؤ بها. أيضًا ، تميل أسعار الفائدة إلى الانخفاض خلال فترة الركود ، مما يؤدي إلى ارتفاع قيمة السندات الحالية.
العالم الحقيقي مثال على مقاومة الركود
بين كانون الثاني (يناير) 2008 وكانون الثاني (يناير) 2009 ، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 40٪ تقريبًا ، وهو أحد أسوأ التراجعات السنوية على الإطلاق. أصبحت السنوات التي تلت ذلك تعرف باسم الركود العظيم.
لكن أداء الأوراق المالية المقاومة للركود كان أفضل بكثير من سوق الأوراق المالية ككل. خلال نفس الإطار الزمني ، انخفضت الأسهم في وول مارت (WMT) بنسبة 13 ٪ فقط ، في حين تراجعت الأسهم في ماكدونالدز (MCD). كان أداء حاملي الأوراق المالية ذات الدخل الثابت أفضل من هذه الأسهم ، حيث ارتفعت قيمة سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بحوالي 10٪.
