ما هو التقييم؟
التصنيف هو أداة تقييم يتم تعيينها بواسطة محلل أو وكالة تصنيف لسهم أو سند. يشير التصنيف المخصص إلى مستوى فرص الاستثمار للسهم أو السند. وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث هي Standard & Poor's و Moody's و Fitch.
الماخذ الرئيسية
- التصنيف هو أداة تقييم يتم تعيينها بواسطة محلل أو وكالة تصنيف لسهم أو سند. وكالات التصنيف الرئيسية الثلاث هي Standard & Poor's و Moody's و Fitch. يتم إجراء التقييم من قبل المحللين الذين يعملون على شراء وبيع جانب من أسهم أبحاث الصناعة وكتابة الآراء حول تلك الأسهم. قد تتضمن تقييمات المحال تصنيف شراء أو تعليق أو بيع وشرح لماذا يوصون بهذا الإجراء بالنسبة للسهم.. تستند تصنيفات وكالة التصنيف في المقام الأول إلى الجدارة الائتمانية للمؤمن أو المصدر.
كيف يعمل التقييم
يعمل المحللون الذين يعملون على كل من جانب الشراء والبيع في أسهم شركات الأبحاث على البحث وكتابة الآراء حول تلك الأسهم ، والتي غالباً ما تتضمن تصنيفًا ، مثل الشراء أو الحجز أو البيع. وفي الوقت نفسه ، يتم تصنيف السندات من قبل منظمات مختلفة مثل موديز.
يمكن للشركة تحسين درجة التصنيف من خلال الحفاظ على أقل قدر ممكن من الديون والبقاء متيقظين عندما تحدث تغييرات مفاجئة داخل الشركة.
أنواع التقييمات
محلل التقييمات
سيقوم المحللون من جانب الشراء بكتابة الآراء لفرقهم بغرض إبلاغ قرارات إدارة المحافظ. سوف يكتب المحللون في جانب البيع الآراء لتثقيف الآخرين حول أبحاثهم وفي محاولة لبيع أسهم معينة. بالنسبة للسهم ، يجوز للمحلل تعيين تقييم شراء أو تعليق أو بيع وشرح لماذا يوصون بهذا الإجراء بالنسبة للسهم.
عندما يتعلق الأمر بالبنوك والمؤسسات الكبرى في وول ستريت ، فكلها لديها مصطلحات وتصنيفات مختلفة. لتصنيف الأسهم ، يستخدم Goldman Sachs ، على سبيل المثال ، مصطلحات محددة. تتضمن هذه الشروط أداءً متميزًا في السوق وأداءً في السوق وأداءً ضعيفًا في السوق. يتراوح الإطار الزمني لتوصيات جولدمان ساكس من ستة إلى 18 شهرًا.
يستخدم مورغان ستانلي مصطلحات زيادة الوزن ونقص الوزن ونقص الوزن. الجدول الزمني لتصنيفاتها هو 12 إلى 18 شهرا. يستخدم Credit Suisse المصطلحات ذات الأداء المتفوق والمحايد والأداء الضعيف ، والتي تستند إلى فترة زمنية مدتها 12 شهرًا. جميع الشروط هي أشكال مختلفة من عمليات الشراء ، الحجز ، البيع.
تصنيف وكالة التصنيف
بالنسبة للسند ، ستقوم وكالة التصنيف بتقييم السلامة النسبية للسند بناءً على الصورة المالية الأساسية للجهة المصدرة ، والتي تفحص قدرة المصدر على سداد رأس المال ودفع مدفوعات الفائدة.
تصنيفات Moody's و S&P من الأعلى إلى الأدنى في فئة الدرجة الاستثمارية هي Aaa / AAA ، Aa1 / AA + ، Aa2 / AA ، Aa3 / AA- ، A1 / A + ، A2 / A ، A3 / A- ، Baa1 / BBB + ، Baa2 / BBB و Baa3 / BBB-.
ستاندرد آند بورز أو ستاندرد آند بورز هي المزود لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، فضلاً عن كونه مصدرًا رئيسيًا للبيانات ومزودًا لمؤشرات التصنيف الائتماني المستقل. S&P هو أول مؤشر يتم إطلاقه ويستخدم كمقياس قياسي لتحديد الصحة العامة لسوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة.
موديز هي موفر البحوث المالية الدولية على السندات الحكومية والسندات التجارية المصدرة. تستخدم وكالة موديز نظام تصنيف للحكم على الجدارة الائتمانية للمقترض. يبدأ مقياس التقييم هذا في Aaa (كونه من أعلى مستويات الجودة) ويذهب إلى C (كونه من أدنى مستويات الجودة.)
تعد وكالة Fitch للتصنيفات أيضًا وكالة تصنيف ائتماني دولية. تعتمد هذه الوكالة في تصنيفاتها على عوامل مثل مدى حساسية الشركة للتغيرات الداخلية ونوع الدين الذي تتحمله الشركة. يستخدم المستثمرون Fitch كدليل لما لن تتخلف عنه الاستثمارات وستؤدي بدورها إلى عائد قوي.
تستند التصنيفات التي تم تعيينها من قبل وكالات التصنيف المختلفة بشكل أساسي إلى الجدارة الائتمانية للمؤمن أو المصدر. وبالتالي ، يمكن تفسير هذا التصنيف على أنه مقياس مباشر لاحتمال التخلف عن السداد. ومع ذلك ، فإن الاستقرار الائتماني وأولوية الدفع يتم وضعها في الاعتبار أيضًا في التصنيف.
