ما هو الخندق الاقتصادي؟
يعتبر الخندق الاقتصادي المفهوم والمسمى من قبل وارن بافيت ، ميزة مميزة لشركة لها على منافسيها مما يتيح لها حماية حصتها في السوق وربحيتها. غالبًا ما تكون ميزة يصعب تقليدها أو تكرارها (هوية العلامة التجارية ، براءات الاختراع) ، وبالتالي تخلق عائقًا فعالًا أمام المنافسة من الشركات الأخرى.
خندق: بلدي المدى المالي المفضل
فهم الخندق الاقتصادي
تدرك كل شركة ناجحة أن التهديد الرئيسي لنجاحها المستمر سيكون من المنافسين ، وأن إبقائها في وضع حرج أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هيمنتها. مع مرور الوقت ، من المحتمل أن يشهدوا تآكلًا في النتيجة النهائية حيث يتنافس المنافسون على حصتهم في السوق. وهذا هو السبب في أن الشركة التي تنوي البقاء مهيمنة عليها أن تنشئ خندقًا اقتصاديًا. الخندق الاقتصادي يصف الميزة التنافسية للشركة المستمدة نتيجة لتكتيكات العمل المختلفة التي تتيح لها كسب أرباح أعلى من المتوسط لفترة مستدامة من الوقت.
هذا مهم ليس فقط للقيمة النهائية للشركة ولكن أيضًا للمستثمرين المحتملين الذين يسعون إلى زيادة محافظهم الاستثمارية إلى الحد الأقصى من خلال تضمين الشركات التي ستحافظ على ميزة أدائها. من خلال إنشاء ميزة تنافسية قابلة للدفاع ، يمكن للشركة أن تصمم خندقًا اقتصاديًا واسعًا بدرجة تكفي للحد من المنافسة داخل صناعتها. في الأساس ، كلما كانت الخندق الاقتصادي أوسع ، كانت الميزة التنافسية للشركة أكبر وأكثر استدامة.
أحد الأصول غير الملموسة ، مثل شركة تصنع اسمًا تجاريًا مشهورًا (Nike) ، وميزة القدرة على التسعير (Apple) ، ومزايا التكلفة (Walmart) ، مما يجعل من المكلف للعملاء تبديل المنتجات (شركات الهواتف المحمولة) ، والمقياس الفعال ، و تعد تأثيرات الشبكة جميع المزايا التي يمكن للشركات الاستفادة منها لإنشاء خندق اقتصادي واسع.
إن أكثر الخصائص المالية وضوحا التي تتمتع بها الشركات ذات الخندق الاقتصادي الواسع هي أنها عادة ما تولد كميات كبيرة من التدفق النقدي الحر ولديها سجل حافل من العوائد القوية.
الماخذ الرئيسية
- الخندق الاقتصادي هو ميزة مميزة لشركة ما على منافسيها مما يسمح لها بحماية حصتها في السوق وربحيتها. وغالبًا ما يكون ذلك ميزة يصعب تقليدها أو تكرارها (هوية العلامة التجارية ، براءات الاختراع) ، وبالتالي تخلق حاجزًا فعالًا ضد المنافسة من الشركات الأخرى. إن أكثر الخصائص المالية وضوحا التي تتمتع بها الشركات ذات الخندق الاقتصادي الواسع هي أنها عادة ما تولد كميات كبيرة من التدفق النقدي الحر ولها سجل حافل من العوائد القوية.
مصادر الخنادق الاقتصادية
تتمتع الشركة القادرة على الاحتفاظ بمصروفات تشغيل منخفضة مقارنة بمبيعاتها مقارنة بأقرانها بمزايا التكلفة ، ويمكنها أن تقوض منافستها عن طريق خفض الأسعار والحفاظ على منافسيها. فكر في Wal-Mart Stores Inc. ، التي لديها حجم مبيعات ضخم وتتفاوض على أسعار منخفضة مع مورديها ، مما ينتج عنه منتجات منخفضة التكلفة في متاجرها يصعب تكرارها بواسطة منافسيها.
تشير الأصول غير الملموسة إلى براءات الاختراع والعلامات التجارية والتراخيص التي تسمح للشركة بحماية عملية الإنتاج وتكلفة أسعارها المتميزة. في حين أن العلامات التجارية مستمدة عادة من عروض منتجات وتسويق متفوقين ، إلا أن براءات الاختراع يتم الحصول عليها كنتيجة لإيداعات الشركات مع الحكومات لحماية المعرفة لفترة زمنية محددة ، عادة 20 عامًا. تحقق شركات الأدوية أرباحًا عالية بسبب الأدوية الحاصلة على براءة اختراع بعد إنفاق مليارات الدولارات على البحث والتطوير.
ينشأ النطاق الفعال عندما يتم تقديم سوق معين على أفضل وجه من قبل عدد محدود من الشركات ، مما يعطيها بالقرب من حالات الاحتكار. تعد شركات المرافق أمثلة على الشركات ذات النطاق الكفء الضروري لتوفير الكهرباء والمياه لعملائها في منطقة جغرافية واحدة. بناء شركة مرافق ثانية في نفس المنطقة سيكون مكلفًا للغاية وغير فعال.
تعد تكاليف التبديل نوعًا آخر من الخندق الاقتصادي ، مما يجعل من المستهلكين وقتًا طويلاً للغاية ومكلفًا للغاية تبديل المنتجات أو العلامات التجارية. تقدم شركة Autodesk Inc. حلولاً برمجية متنوعة للمهندسين والمصممين الذين يصعب تعلمهم. بمجرد أن يبدأ أحد عملاء Autodesk في استخدام برنامجه ، فمن غير المرجح أن يقوم بالتبديل ، مما يسمح لـ Autodesk بفرض أسعار فاخرة على منتجاتها.
يمكن أن يؤدي تأثير الشبكة إلى تعزيز الخندق الاقتصادي لشركة ما بجعل منتجاتها أكثر قيمة كلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمونها. مثال على تأثير الشبكة هو الأسواق عبر الإنترنت مثل Amazon و eBay ، والتي تحظى بشعبية كبيرة بين المستهلكين بسبب كثرة الأشخاص الذين يقومون بشراء وبيع المنتجات المختلفة من خلال منصاتهم.
