ما هو مشتق الملكية
مشتق العقار هو منتج مالي يتقلب في القيمة اعتمادًا على التغيرات في قيمة الأصل العقاري الأساسي ، وعادة ما يكون مؤشرًا. توفر المشتقات العقارية للمستثمرين التعرض لسوق عقارية محددة دون الحاجة إلى شراء وبيع الممتلكات المادية.
كسر أسفل مشتق الممتلكات
مشتقات العقارات هي مجموعة متنوعة من المشتقات المالية ، وهي هيكل يأخذ قيمته من كيان أساسي مثل الأصل أو المؤشر أو سعر الفائدة. تتضمن أمثلة المشتقات العقود الآجلة والخيارات والمقايضات وملاحظات مؤشر الممتلكات. كثيرا ما تستخدم المشتقات للتحوط ضد تحركات الأسعار أو للوصول إلى الأصول أو الأسواق التي يصعب تداولها.
عادة ما تستبدل المشتقات العقارية الممتلكات العقارية بأداء مؤشر عائد العقارات ، مثل مؤشر National Fiduciaries Property Index (NPI) التابع للمجلس الوطني للاستثمار العقاري. NPI هو المؤشر المقبول الذي تم إنشاؤه لقياس الأداء الاستثماري لسوق العقارات التجارية. اعتبارا من الربع الرابع من عام 2017 ، تبلغ قيمة هذا المؤشر حوالي 559 مليار دولار ، في جميع مناطق الولايات المتحدة واستخدامات الأراضي العقارية. يتم استخدام المؤشر لأن الأصول العقارية الفردية يمكن أن يكون من الصعب تسعيرها بدقة وكفاءة. يقوم مؤشر العقارات بجمع المعلومات عبر سوق العقارات الواسعة في محاولة لتقدير قيمة الأصول الأساسية بدقة.
فوائد مشتقات الممتلكات
باستخدام المشتقات العقارية ، يمكن للمستثمرين التحرك والخروج من جميع الأرباع الأربعة من سوق العقارات والأسهم الخاصة والأسهم العامة والدين الخاص والدين العام. القيام بذلك يتيح لهم إدارة المخاطر وزيادة العوائد المحتملة لتخصيص الأصول العقارية الحالية. يمكّن سوق المشتقات النشط المستثمر من تقليل متطلبات رأس المال المسبق وإيواء المحافظ العقارية في الجانب السلبي مع توفير استراتيجيات لإدارة المخاطر.
تتمثل إحدى طرق استخدام مشتقات العقارات في إجراء مقايضة إجمالية كاملة لمؤشر ائتمانات المجلس الوطني للاستثمار العقاري ، موزعة حسب القطاع العقاري. يسمح المقايضة للمستثمرين باتخاذ موقف في قطاع العقارات البديل والذي قد لا يمتلكون فيه بالفعل عقارات. يمكن للمستثمرين بعد ذلك مقايضة العائدات من قطاعات فرعية مختلفة ، مثل تبادل العقارات المتعلقة بالمكاتب لعقارات البيع بالتجزئة. تتيح المقايضات للمستثمرين تغيير محافظهم الاستثمارية أو إعادة التوازن فيها لفترة محددة ، وعادة ما تصل إلى ثلاث سنوات. تتضمن الطرق الإضافية "الشراء ،" أو تكرار التعرض لشراء العقارات ، و "البيع" ، أو تكرار التعرض لبيع العقارات.
