عدم

ما هي العقارات غير المتداولة؟

صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة غير مدرجة في البورصات العامة ويمكن أن توفر لمستثمري التجزئة إمكانية الوصول إلى الاستثمارات العقارية التي يتعذر الوصول إليها بفوائد ضريبية.

الماخذ الرئيسية

• صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة غير مدرجة في البورصات العامة ويمكن أن توفر لمستثمري التجزئة إمكانية الوصول إلى الاستثمارات العقارية التي يتعذر الوصول إليها بفوائد ضريبية. وعلى الرغم من عدم إدراجها في القائمة ، يجب أن تظل صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، ويجب عليها أن تُجري بانتظام ، ملفات تنظيمية دورية. مماثلة لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة تخضع لشروط مصلحة الضرائب نفسها التي تشمل إعادة ما لا يقل عن 90 ٪ من الدخل الخاضع للضريبة لحملة الأسهم.

فهم غير المتداولة REIT

REIT غير المتداولة هي شكل من أشكال الاستثمار العقاري الذي تم تصميمه لخفض أو إلغاء الضرائب مع توفير عوائد على العقارات. لا تتداول صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة في بورصة الأوراق المالية ، ولهذا السبب ، فهي غير سائلة لفترات طويلة من الزمن. يمكن أن تصل رسوم الواجهة الأمامية إلى 15٪ ، وهي نسبة أعلى بكثير من القيمة السوقية العقارية المتداولة بسبب سوقها الثانوي المحدود.

توقع أي REIT هو أن يرى المستثمر في النهاية إيرادات من محفظته العقارية مع أن الإيجار هو أكثر مصادر الدخل شيوعًا. قد تكون أنواع العقارات التي تستثمر فيها صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة في وقت مبكر غير معروفة للمستثمرين وقد تتم عمليات الاستحواذ الأولية على العقارات من خلال مجموعة عمياء ، حيث لا يعرف المستثمرون الخصائص المحددة التي يتم إضافتها إلى محفظة البرنامج..

يمكن أن يؤدي الاسترداد المبكر لـ REIT غير المتداولة إلى ارتفاع الرسوم التي يمكن أن تخفض العائد الإجمالي. مثل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة ، تخضع صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة لشروط مصلحة الضرائب نفسها التي تشمل إعادة ما لا يقل عن 90 ٪ من الدخل الخاضع للضريبة إلى المساهمين. يميل المستثمرون إلى البحث عن صناديق الاستثمار العقاري المتداولة في البورصة وغير المتداولة لتوزيع دخلهم.

على الرغم من عدم إدراجها في أي بورصات الأوراق المالية الوطنية ، يجب أن تظل صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). كما يتعين عليهم تقديم بطاقات تنظيمية دورية دورية. وهذا يشمل التقارير الفصلية والسنوية وكذلك تقديم نشرة الإصدار.

قد تظل صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة غير سائلة لسنوات بعد إنشائها لأنها لا يتم تداولها في البورصات الوطنية وقد لا يكون لها دخل ثابت في البداية. قد يتم دعم التوزيعات الدورية للمساهمين في صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة إلى حد كبير عن طريق الأموال المقترضة. مثل هذه التوزيعات غير مضمونة في السداد وقد تتجاوز التدفق النقدي التشغيلي لصناديق الاستثمار العقاري. يمكن لمجلس إدارة شركة REIT غير المتداولة أن تقرر ما إذا كان سيتم دفع التوزيع أم لا وما هو المبلغ الذي سيتم تقديمه. عندما تبدأ REIT غير المتداولة للتو ، قد تأتي توزيعاتها الأولى بالكامل من رأس المال الذي وضعه المستثمرون فيه.

يتم هيكلة العديد من صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة مع إطار زمني محدد مدمج قبل اتخاذ أحد الإجراءين. في نهاية الفترة ، يجب أن تصبح REIT غير المتداولة إما مدرجة في بورصة وطنية ، أو يجب أن تتم تصفيتها. يمكن أن تكون قيمة الاستثمار الذي تم إجراؤه في مثل هذه REIT قد انخفضت أو أصبحت لا قيمة لها في وقت تصفية البرنامج.