تعريف هامش الربح

جدول المحتويات

ما هو هامش الربح؟
أساسيات هامش الربح
أنواع هامش الربح
هامش صافي الربح
تحليل صيغة هامش الربح
باستخدام هامش الربح
مقارنة هوامش الربح
ارتفاع هامش الربح الصناعات
صناعات هامش الربح المنخفض

ما هو هامش الربح؟

هامش الربح هو أحد نسب الربحية المستخدمة عادة لقياس درجة قيام الشركة أو النشاط التجاري بجني الأموال. وهو يمثل نسبة المبيعات التي تحولت إلى أرباح. ببساطة ، تشير النسبة المئوية إلى عدد سنتات الربح التي حققتها الشركة مقابل كل دولار بيع. على سبيل المثال ، إذا أبلغت إحدى الشركات أنها حققت هامش ربح بنسبة 35٪ خلال الربع الأخير ، فهذا يعني أن لديها دخل صاف قدره 0.35 دولار لكل دولار من المبيعات المتولدة.

هناك عدة أنواع من هامش الربح. في الاستخدام اليومي ، يشير عادةً إلى هامش الربح الصافي ، وهو الحد الأدنى للشركة بعد خصم جميع النفقات الأخرى ، بما في ذلك الضرائب والشذوذ لمرة واحدة.

فهم هامش الربح

أساسيات هامش الربح

الشركات والأفراد في جميع أنحاء العالم يؤدون أنشطة اقتصادية هادفة للربح بهدف تحقيق أرباح. ومع ذلك ، فإن الأرقام المطلقة - مثل إجمالي المبيعات بقيمة X مليون دولار ، أو مصروفات أعمال Y $ ، أو أرباح Z $ - تفشل في تقديم صورة واضحة وواقعية لربحية وأداء الشركة. يتم استخدام العديد من التدابير الكمية المختلفة لحساب المكاسب (أو الخسائر) التي تولدها الشركة ، مما يجعل من الأسهل تقييم أداء الشركة على مدى فترات زمنية مختلفة أو مقارنتها بالمنافسة. وتسمى هذه التدابير هامش الربح.

بينما قد تحسب الشركات المسجلة الملكية ، مثل المتاجر المحلية ، هوامش الربح وفقًا لتكرارها المرغوب فيه (مثل أسبوعيًا أو أسبوعيًا) ، يتعين على الشركات الكبرى بما في ذلك الشركات المدرجة الإبلاغ عن ذلك وفقًا للإطار الزمني للتقارير القياسية (مثل الفصلية أو السنوية). قد تكون هناك حاجة إلى الشركات التي قد تعمل بأموال مُقرضة لحسابها والإبلاغ عنها للمقرض (مثل البنك) على أساس شهري كجزء من الإجراءات القياسية.

هناك أربعة مستويات من هوامش الربح أو الربح: الربح الإجمالي ، الربح التشغيلي ، الربح قبل الضريبة ، وصافي الربح. تنعكس هذه في بيان دخل الشركة بالتسلسل التالي: تأخذ الشركة إيرادات المبيعات ، ثم تدفع التكاليف المباشرة لمنتج الخدمة. ما تبقى هو الهامش الإجمالي. ثم يدفع تكاليف غير مباشرة مثل مقر الشركة ، والإعلانات ، والبحث والتطوير. ما تبقى هو هامش التشغيل. ثم يدفع الفائدة على الدين ويضيف أو يطرح أي رسوم غير عادية أو تدفقات لا علاقة لها بالعمل الرئيسي للشركة مع وجود هامش قبل الضريبة. ثم يدفع الضرائب ، ويترك الهامش الصافي ، والمعروف أيضًا باسم صافي الدخل ، والذي يمثل الحد الأدنى.

الماخذ الرئيسية

يقيس هامش الربح الدرجة التي تجني بها الشركة أو النشاط التجاري المال ، وذلك أساسًا بتقسيم الدخل على العائدات. ويعبر هامش الربح كنسبة مئوية ، عن عدد الأرباح التي تم تحقيقها مقابل كل دولار من دولارات البيع. في حين أن هناك عدة أنواع هامش الربح ، الأهم والأكثر استخدامًا هو هامش الربح الصافي ، والنتيجة النهائية للشركة بعد إزالة جميع النفقات الأخرى ، بما في ذلك الضرائب والشذوذ لمرة واحدة ، من الإيرادات. يستخدم هوامش الربح من قبل الدائنين والمستثمرين والشركات نفسها كمؤشرات للصحة المالية للشركة ، ومهارات الإدارة ، وإمكانات النمو. كما تختلف هوامش الربح المعتادة حسب قطاع الصناعة ، يجب توخي الحذر عند مقارنة الأرقام الخاصة بالشركات المختلفة.

أنواع هامش الربح

دعونا ننظر عن كثب إلى الأنواع المختلفة من هوامش الربح.

هامش الربح الإجمالي

هامش الربح الإجمالي: ابدأ بالمبيعات واستخلص التكاليف المرتبطة مباشرة بإنشاء أو توفير المنتج أو الخدمة مثل المواد الخام والعمالة وما إلى ذلك - عادة ما يتم تجميعها كـ "تكلفة البضائع المباعة" أو "تكلفة المنتجات المباعة" أو " تكلفة المبيعات "في بيان الدخل - وتحصل على هامش إجمالي. تم على أساس كل منتج ، والهامش الإجمالي مفيد للغاية لشركة تقوم بتحليل مجموعة منتجاتها (على الرغم من عدم مشاركة هذه البيانات مع الجمهور) ، ولكن يتم تجميعها هامش الربح الإجمالي يظهر صورة الربحية للشركة الأقدم.

$\begin{matrix} هامش الربح الإجمالي = \frac{صافي المبيعات - تكلفة البضاعة المباعة}{صافي المبيعات} \\ أين: \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} و \ textit {هامش الربح الإجمالي} = \ frac { textit {Net sales} - \ textit {COGS}} { textit {Net sales}} \ & \ textbf {where:} \ & \ textit {COGS} = \ text {تكلفة البضائع المباعة} end {align}$ هامش الربح الإجمالي = صافي مبيعات المبيعات - COGS حيث:

هامش الربح التشغيلي

هامش الربح التشغيلي (أو هامش التشغيل فقط): عن طريق طرح مصروفات البيع ، العامة والإدارية ، أو التشغيلية ، من رقم الربح الإجمالي للشركة ، نحصل على هامش الربح التشغيلي ، المعروف أيضًا باسم الأرباح قبل الفوائد والضرائب ، أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب. مما يؤدي إلى وجود رقم دخل متاح لدفع أموال حاملي الديون وحقوق الملكية الخاصة بالعمل ، فضلاً عن قسم الضرائب ، فهو يحقق ربحًا من عمليات الشركة الرئيسية الجارية. يستخدم المصرفيون والمحللون بشكل متكرر لتقييم شركة بأكملها لعمليات الاستحواذ المحتملة. كصيغة:

$هامش الربح التشغيلي = \frac{دخل التشغيل}{إيرادات} \times 100 \ textbf {هامش ربح التشغيل} = \ frac { textbf {دخل التشغيل}} { textbf {Revenue}} \ mathbf { times \ 100}$ هامش الربح التشغيلي = الدخل التشغيلي × 100

Pretax هامش الربح

هامش الربح قبل الضريبة: احصل على دخل تشغيلي وطرح مصروفات الفوائد مع إضافة أي إيرادات فوائد ، والتكيف مع البنود غير المتكررة مثل الأرباح أو الخسائر من العمليات المتوقفة ، وحصلت على ربح قبل الضريبة ، أو أرباح قبل الضرائب (EBT) ؛ ثم قسّم على العائد ، وحصلت على هامش ربح قبل الضريبة.

جميع هوامش الربح الرئيسية تقارن بين مستوى معين من الأرباح المتبقية (المبيعات). على سبيل المثال ، يعني هامش الربح الإجمالي بنسبة 42٪ أنه مقابل كل 100 دولار من العائدات ، تدفع الشركة 58 دولارًا من التكاليف المرتبطة مباشرةً بإنتاج المنتج أو الخدمة ، مما يترك 42 دولارًا كإجمالي ربح.

هامش صافي الربح

دعونا الآن نفكر في هامش الربح الصافي ، وهو الأهم من بين جميع التدابير - وما الذي يعنيه الناس عادة عندما يسألون "ما هو هامش ربح الشركة؟"

يتم احتساب صافي هامش الربح عن طريق قسمة صافي الأرباح على صافي المبيعات ، أو عن طريق قسمة صافي الدخل على الإيرادات المحققة خلال فترة زمنية معينة. في سياق حسابات هامش الربح ، يتم استخدام صافي الربح وصافي الدخل بالتبادل. وبالمثل ، يتم استخدام المبيعات والإيرادات بالتبادل. يتم تحديد صافي الربح عن طريق طرح جميع النفقات المرتبطة ، بما في ذلك التكاليف على المواد الخام والعمالة والعمليات والإيجارات ومدفوعات الفوائد والضرائب ، من إجمالي الإيرادات المتولدة.

رياضيا ، هامش الربح = صافي الأرباح (أو الدخل) / صافي المبيعات (أو الإيرادات)

= (صافي المبيعات - المصاريف) / صافي المبيعات

= 1- (المصروفات / صافي المبيعات)

$\begin{matrix} \begin{matrix} الآلية الوقائية الوطنية = (\frac{R - تكلفة البضاعة المباعة - OE - O - أنا - تي}{R}) \times 100 \\ أو \\ الآلية الوقائية الوطنية = (\frac{صافي الدخل}{R}) \times 100 \end{matrix} \\ أين: \\ ن P M = هامش صافي الربح \\ R = إيرادات \\ C O G س = تكلفة البضاعة المباعة \\ O E = نفقات التشغيل \\ O = نفقات أخرى \\ أنا = فائدة \end{matrix} \ تبدأ {محاذاة} & \ تبدأ {المجمعة} textit {NPM} = \ left ( frac { textit {R} - \ textit {COGS} - \ textit {OE} - \ textit {O} - \ textit { I} - \ textit {T}} { textit {R}} right) \ times100 \\ \ textbf {or} \ \ textit {NPM} = \ \ left ( frac { textit {Net الدخل} } { textit {R}} right) times100 \ end {gathered} \ & \ textbf {where:} \ & NPM = \ text {net هامش الربح} \ & R = \ text {الإيرادات} \ & COGS = \ النص {تكلفة البضائع المباعة} \ & OE = \ النص {نفقات التشغيل} \ & O = \ النص {نفقات أخرى} \ & I = \ text {interest} \ & T = \ text {tax} end { محاذاة}$ NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet) × 100 حيث: NPM = هامش الربح الصافي R = الإيرادات COGS = تكلفة البضائع المباعة OE = مصاريف التشغيل O = مصاريف تشغيلية = الفائدة

لا تعتبر توزيعات الأرباح المدفوعة مصاريف ، ولا يتم اعتبارها في الصيغة.

إذا أخذنا مثالاً بسيطًا ، إذا حققت الشركة مبيعات صافية بقيمة 100،000 دولار في الربع السابق وأنفقت ما مجموعه 80،000 دولار على مصاريف مختلفة ،

هامش الربح = 1 - (80،000 دولار / 100،000 دولار)

= 1- 0.8

= 0.2 أو 20 ٪

إنه يشير إلى أنه على مدار الربع ، تمكنت الشركة من جني أرباح بقيمة 20 سنتًا لكل قيمة مبيعات بالدولار. دعونا ننظر في هذا المثال كحالة أساسية للمقارنات المستقبلية التي تلي.

تحليل صيغة هامش الربح

إن إلقاء نظرة فاحصة على المعادلة يشير إلى أن هامش الربح مشتق من رقمين - المبيعات والنفقات. لتعظيم هامش الربح ، الذي يتم حسابه على أنه {1 - (المصروفات / صافي المبيعات)} ، قد يتطلع المرء إلى تقليل النتيجة التي تحققت من تقسيم (المصروفات / صافي المبيعات). يمكن تحقيق ذلك عندما تكون المصروفات منخفضة والمبيعات الصافية مرتفعة.

دعونا نفهم ذلك من خلال توسيع مثال الحالة أعلاه.

إذا حققت الشركة نفسها نفس مقدار المبيعات بقيمة 100000 دولار عن طريق إنفاق 50000 دولار فقط ، فسيصل هامش الربح إلى {1 - 50000 دولار / 100000 دولار}} = 50 ٪. إذا انخفضت تكاليف توليد نفس المبيعات إلى 25000 دولار ، فإن هامش الربح يصل إلى {1 - 25000 دولار / 100،000 دولار)} = 75 ٪. باختصار ، تخفيض التكاليف يساعد على تحسين هامش الربح.

من ناحية أخرى ، إذا تم الحفاظ على النفقات ثابتة عند 80،000 دولار وتحسنت المبيعات إلى 160،000 دولار ، يرتفع هامش الربح إلى {1 - 80،000 دولار / 160،000 دولار}} = 50٪. زيادة الإيرادات إلى 200000 دولار بنفس مبلغ المصروفات يؤدي إلى هامش ربح {1 - 80،000 دولار / 200000 دولار)} = 60 ٪. باختصار ، زيادة المبيعات تتخطى أيضًا هوامش الربح.

بناءً على السيناريوهات المذكورة أعلاه ، يمكن تعميم أنه يمكن تحسين هامش الربح عن طريق زيادة المبيعات وخفض التكاليف. من الناحية النظرية ، يمكن تحقيق مبيعات أعلى إما عن طريق زيادة الأسعار أو زيادة حجم الوحدات المباعة أو كليهما. من الناحية العملية ، لا يمكن زيادة السعر إلا بقدر عدم فقدان الميزة التنافسية في السوق ، بينما تظل أحجام المبيعات معتمدة على ديناميات السوق مثل الطلب الكلي ، والنسبة المئوية من حصتها في السوق التي تديرها الشركة ، والموقف الحالي للمنافسين والتحركات المستقبلية.. وبالمثل ، فإن نطاق التحكم في التكاليف محدود أيضًا. يمكن للمرء أن يقلل / يلغي خط إنتاج غير مربح لتقليص النفقات ، لكن الشركة ستخسر أيضًا المبيعات المقابلة.

في جميع السيناريوهات ، يصبح إجراء توازن دقيق لمشغلي الأعمال لضبط عناصر التحكم في الأسعار والتكلفة. في الأساس ، يعمل هامش الربح كمؤشر على مدى استعداد أصحاب الأعمال أو الإدارة لتنفيذ استراتيجيات التسعير التي تؤدي إلى زيادة المبيعات والتحكم في التكاليف المختلفة بفعالية للحفاظ على الحد الأدنى.

باستخدام هامش الربح

من شركة مدرجة في البورصة بمليارات الدولارات إلى موقف متوسط حار لجو حار ، يستخدم رقم هامش الربح على نطاق واسع ويتم اقتباسه من قبل جميع أنواع الشركات في جميع أنحاء العالم. بالإضافة إلى الأعمال الفردية ، يتم استخدامه أيضًا للإشارة إلى إمكانية الربحية للقطاعات الأكبر والأسواق الوطنية أو الإقليمية ككل. من الشائع رؤية عناوين مثل "ABC Research تحذر من تراجع هوامش الربح في قطاع السيارات الأمريكي" أو "هوامش ربح الشركات الأوروبية تنفجر".

في جوهره ، أصبح هامش الربح هو المعيار القياسي المعتمد عالمياً لقدرة الشركة على تحقيق الربح وهو مؤشر على مستوى إمكاناته. إنها واحدة من الأرقام الأساسية القليلة الأولى التي يتم نقلها في تقارير النتائج الفصلية التي تصدرها الشركات.

داخليًا ، يستخدمه أصحاب الأعمال وإدارة الشركة والمستشارين الخارجيين لمعالجة المشكلات التشغيلية ودراسة الأنماط الموسمية وأداء الشركات خلال الأطر الزمنية المختلفة. يترجم هامش ربح صفري أو سلبي إلى شركة إما تكافح لإدارة نفقاتها أو تفشل في تحقيق مبيعات جيدة. تساعد عملية البحث الإضافية على تحديد المناطق المتسربة - مثل ارتفاع المخزون غير المباع ، أو الموظفين والموارد الزائدة عن الاستخدام بعد ، أو الإيجارات المرتفعة - ثم وضع خطط عمل مناسبة. قد تستخدم الشركات التي تدير أقسامًا تجارية متعددة أو خطوط إنتاج أو مخازن أو تسهيلات موزعة جغرافيًا هامش الربح لتقييم أداء كل وحدة ومقارنتها مع بعضها البعض.

غالبًا ما تدخل هوامش الربح عندما تسعى الشركة للحصول على تمويل. قد تحتاج الشركات الفردية ، مثل متجر التجزئة المحلي ، إلى توفيره لطلب (أو إعادة هيكلة) قرض من البنوك والمقرضين الآخرين. يصبح مهمًا أيضًا عند أخذ قرض ضد شركة كضمان. يتعين على الشركات الكبرى التي تصدر الديون لجمع الأموال أن تكشف عن استخدامها المقصود لرأس المال الذي تم جمعه ، والذي يوفر نظرة ثاقبة للمستثمرين حول هامش الربح الذي يمكن تحقيقه إما عن طريق خفض التكاليف أو عن طريق زيادة المبيعات أو مزيج من الاثنين معا. أصبح الرقم جزءًا لا يتجزأ من تقييمات الأسهم في السوق الأولية للعروض العامة الأولية (IPO).

أخيرًا ، تعتبر هوامش الربح اعتبارًا مهمًا للمستثمرين. قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن تمويل بدء تشغيل معين في تقييم هامش الربح للمنتج / الخدمة المحتملة التي يتم تطويرها. عند مقارنة اثنين أو أكثر من المشاريع أو الأسهم لتحديد الأفضل ، غالباً ما يتعامل المستثمرون على هوامش الربح المعنية.

مقارنة هوامش الربح

ومع ذلك ، لا يمكن أن يكون هامش الربح هو القرار الوحيد للمقارنة حيث أن كل شركة لها عملياتها المميزة. عادةً ما يكون لجميع الشركات التي لديها هوامش ربح منخفضة ، مثل البيع بالتجزئة والنقل ، إيرادات مرتفعة وعائدات والتي تعوض عن الأرباح العالية الإجمالية على الرغم من انخفاض هامش الربح نسبياً. تتمتع السلع الفاخرة الفاخرة بمبيعات منخفضة ، لكن الأرباح العالية لكل وحدة تعوض عن هوامش ربح عالية. فيما يلي مقارنة بين هوامش الربح لأربع شركات طويلة الأجل وناجحة من التكنولوجيا ومساحة البيع بالتجزئة:

تمتلك شركات التكنولوجيا مثل Microsoft و Alphabet هوامش أرباح فصلية عالية مكونة من رقمين مقارنةً بهوامش مكونة من رقم واحد حققتها شركة Walmart و Target. ومع ذلك ، فإن هذا لا يعني أن شركة Walmart و Target لم تحققا أرباحًا أو كانتا أقل نجاحًا مقارنةً بـ Microsoft و Alphabet.

تشير نظرة إلى عوائد الأسهم بين عامي 2006 و 2012 إلى أداء مماثل في جميع الأسهم الأربعة ، على الرغم من أن هامش ربح Microsoft و Alphabet كان متقدمًا على Walmart و Target's خلال تلك الفترة. نظرًا لأنها تنتمي إلى قطاعات مختلفة ، فقد تكون المقارنة الأعمى فقط على هوامش الربح غير ملائمة. مقارنات هامش الربح بين Microsoft و Alphabet ، وبين Walmart و Target أكثر ملاءمة.

أمثلة للصناعات ذات هامش الربح العالي

غالبًا ما تعمل شركات السلع الكمالية والإكسسوارات الراقية على إمكانات ربح عالية ومبيعات منخفضة. يتم طلب بعض العناصر المكلفة ، مثل سيارة متطورة ، بناءً ، أي أن الوحدة يتم تصنيعها بعد تأمين الطلب من العميل ، مما يجعلها عملية منخفضة التكلفة دون الحاجة إلى الكثير من النفقات التشغيلية.

قد تستثمر شركات البرمجيات أو الألعاب في البداية أثناء تطوير برنامج / لعبة معينة والنقد الكبير في وقت لاحق ببساطة عن طريق بيع ملايين النسخ بتكلفة قليلة للغاية. إن الدخول في اتفاقيات استراتيجية مع الشركات المصنعة للأجهزة ، مثل تقديم Windows و MS Office المثبت مسبقًا على أجهزة الكمبيوتر المحمولة المصنّعة من Dell ، يقلل التكاليف مع الحفاظ على الإيرادات.

قد تتكبد الشركات المملوكة لبراءات الاختراع مثل المستحضرات الصيدلانية تكاليف بحث مرتفعة في البداية ، لكنها تجني أرباحًا كبيرة بهوامش ربح عالية بينما تبيع الأدوية المحمية ببراءة دون منافسة.

أمثلة على الصناعات ذات هامش الربح المنخفض

الشركات كثيفة التشغيل مثل النقل التي قد تضطر إلى التعامل مع أسعار الوقود المتقلبة ، امتيازات السائقين والاحتفاظ بها ، وصيانة المركبات عادة ما يكون لها هوامش ربح أقل.

عادةً ما يكون للمشروعات القائمة على الزراعة هوامش ربح منخفضة بسبب حالة عدم اليقين المتعلقة بالطقس ، وارتفاع المخزونات ، والنفقات العامة التشغيلية ، والحاجة إلى المساحات الزراعية والتخزينية ، والأنشطة كثيفة الاستخدام للموارد.

السيارات لديها أيضا هوامش ربح منخفضة ، حيث أن الأرباح والمبيعات محدودة بسبب المنافسة الشديدة ، والطلب غير المؤكد من جانب المستهلكين ، والنفقات التشغيلية المرتفعة المرتبطة بتطوير شبكات الوكلاء والخدمات اللوجستية.

جدول المحتويات: