ما هي شركة خاصة؟
شركة خاصة هي شركة مملوكة ملكية خاصة. قد تقوم الشركات الخاصة بإصدار أسهم ولديها مساهمين ، لكن أسهمها لا تتداول في البورصات العامة ولا تصدر من خلال طرح عام أولي (IPO). نتيجةً لذلك ، لا تحتاج الشركات الخاصة إلى تلبية متطلبات التقيد الصارمة للجنة الأوراق المالية والبورصة للشركات العامة. بشكل عام ، تكون أسهم هذه الشركات أقل سيولة ، وتقييمها أكثر صعوبة.
شركة خاصة
فهم الشركة الخاصة
يشار أحيانًا إلى الشركات الخاصة على أنها شركات خاصة. هناك أربعة أنواع رئيسية من الشركات الخاصة: الملكية الفردية والشركات ذات المسؤولية المحدودة والشركات S والشركات C - وكلها لها قواعد مختلفة للمساهمين والأعضاء والضرائب.
جميع الشركات في الولايات المتحدة تبدأ كشركات خاصة. تتراوح الشركات الخاصة من حيث الحجم والنطاق ، وتشمل ملايين الشركات المملوكة ملكية فردية في الولايات المتحدة وعشرات الشركات الناشئة يونيكورن في جميع أنحاء العالم. حتى الشركات الأمريكية مثل Cargill و Koch Industries و Deloitte و PricewaterhouseCoopers التي حققت عائدات سنوية تصل إلى 25 مليار دولار تقع تحت مظلة الشركة الخاصة.
الماخذ الرئيسية
- شركة خاصة هي شركة مملوكة للقطاع الخاص. يجوز للشركات الخاصة إصدار أسهم ولديها مساهمين ، لكن أسهمها لا تتداول في البورصات العامة ولا تصدر من خلال طرح عام أولي (IPO). التكاليف المرتفعة للاكتتاب العام هي واحدة سبب اختيار الشركات للبقاء خاصة.
ومع ذلك ، فإن بقاء شركة خاصة يمكن أن يجعل جمع الأموال أكثر صعوبة ، وهذا هو السبب في أن العديد من الشركات الخاصة الكبيرة تختار في نهاية المطاف الاكتتاب العام من خلال الاكتتاب العام. في حين أن الشركات الخاصة لديها إمكانية الوصول إلى القروض المصرفية وأنواع معينة من تمويل الأسهم ، يمكن للشركات العامة في كثير من الأحيان بيع الأسهم أو جمع الأموال من خلال عروض السندات بسهولة أكبر.
الأنواع الرئيسية للشركات الخاصة
الملكية الفردية تضع ملكية الشركة في أيدي شخص واحد. الملكية الفردية ليست كيانها القانوني ؛ تقع أصولها وخصومها وجميع التزاماتها المالية بالكامل على عاتق المالك الفردي. في حين أن هذا يمنح الفرد السيطرة الكاملة على القرارات ، إلا أنه يزيد من المخاطر ويجعل من الصعب جمع الأموال. الشراكات هي نوع آخر من هيكل الملكية للشركات الخاصة ؛ يتشاركون في جانب المسؤولية غير المحدود للملكية الفردية ولكن يشملون مالكيها على الأقل.
الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) غالبًا ما يكون لها مالكين متعددين يتشاركون في الملكية والمسؤولية. يدمج هيكل الملكية هذا بعض فوائد الشراكات والشركات ، بما في ذلك ضريبة الدخل العابرة والمسؤولية المحدودة دون الحاجة إلى التأسيس.
تشبه الشركات S و C الشركات المساهمة العامة مع المساهمين. ومع ذلك ، يمكن أن تظل هذه الأنواع من الشركات خاصة ولا تحتاج إلى تقديم تقارير مالية ربع سنوية أو سنوية. لا يمكن أن تضم الشركات S أكثر من 100 مساهم ولا تخضع للضريبة على أرباحها ، بينما يمكن أن يكون لدى الشركات C عدد غير محدود من المساهمين ولكنها تخضع لضريبة مزدوجة.
لماذا الشركات تبقى خاصة
إن التكاليف المرتفعة للاكتتاب العام هي أحد أسباب بقاء العديد من الشركات الأصغر في القطاع الخاص. تحتاج الشركات العامة أيضًا إلى مزيد من الإفصاح وعليها الإفصاح علنًا عن البيانات المالية والإيداعات الأخرى وفق جدول منتظم. تتضمن هذه الملفات التقارير السنوية (10-K) والتقارير الفصلية (10-Q) والأحداث الرئيسية (8-K) وبيانات الوكيل.
سبب آخر للحفاظ على الشركات الخاصة هو الحفاظ على ملكية الأسرة. العديد من أكبر الشركات الخاصة اليوم مملوكة من قبل نفس العائلات لعدة أجيال ، مثل Koch Industries المذكورة أعلاه ، والتي ظلت في عائلة Koch منذ تأسيسها في عام 1940. البقاء في القطاع الخاص يعني أن الشركة لا يتعين عليها الرد على المساهمين العامين أو اختيار أعضاء مختلفين لمجلس الإدارة. لقد أصبحت بعض الشركات المملوكة للعائلة عامة ، ويحافظ الكثير منها على ملكية الأسرة والسيطرة عليها من خلال هيكل أسهم مزدوج الطبقة ، مما يعني أن الأسهم المملوكة للأسرة يمكن أن يكون لها المزيد من حقوق التصويت.
أصبح الاكتتاب العام خطوة أخيرة للشركات الخاصة. يكلف الاكتتاب العام أموالًا ويستغرق إنشاء الشركة وقتًا. تشمل الرسوم المرتبطة بالاكتتاب العام رسوم تسجيل هيئة الأوراق المالية والبورصة ، ورسوم إيداع هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ، ورسوم الإدراج في البورصة ، والمال المدفوع إلى شركات التأمين.
