تظليل الأسعار هو ممارسة يستخدمها وسطاء الفوركس عندما يعتقدون أن سعر عملة معينة في اتجاه صعودي. في هذه الحالة ، قد يختار الوسيط إضافة نقطة أو نقطتين إلى عرض أسعار العملة. هذا يعطي وسيط ميزة على عملائها. لحسن الحظ ، هذه الممارسة لا يجب أن تكون ضربة ضد التجار. تابع القراءة لمعرفة المزيد حول التظليل وما يمكنك القيام به للحد من آثاره إذا كان يحدث في حسابك.
ما هو تظليل الأسعار؟ قبل الدخول في تفاصيل تظليل الأسعار ، من المهم أن نتذكر بعض المعلومات الأساسية المتعلقة بسوق الفوركس الفوري.
سوق الفوركس الفوري هو سوق بين البنوك. البنوك تتاجر مع بعضها البعض. لذلك ، يتم إنشاء الأسعار وفقًا لعروض وعروض البنوك الأكبر والأكثر سيولة بأي عملة معينة. لا يتم تنظيم هذا النوع من التداول ولا يتوفر في البورصة الرسمية مثل سوق الأوراق المالية. لذلك ، يشار إلى سوق الفوركس الفوري بأنه سوق خارج البورصة.
يتم عرض أسعار العملات بين البنوك كأسعار متدفقة على المحطات ، مثل رويترز أو بلومبرج. جميع البنوك الكبرى وصناديق التحوط وتجار الفوركس والشركات متعددة الجنسيات تستخدم هذه الأسعار للتداول مع بعضها البعض.
السماسرة لديهم حسابات مع واحد أو أكثر من البنوك. لديهم إمكانية الوصول إلى عروض الأسعار وعروض الأسعار ويمكنهم التداول مباشرة مع البنوك. ومع ذلك ، لا يقدم الوسطاء عادةً نفس السعر الذي يتلقونه من البنوك لعملائهم من الأفراد. بدلاً من ذلك ، فإنهم يرفعون السعر ليشملوا الربح لأنفسهم.
على السماسرة تحقيق ربح أيضًا ، والبعض يذهب أبعد من ذلك من خلال "تظليل الأسعار" ، وهو ممارسة ضبط أسعارهم للحصول على ميزة على عملائهم.
كيف يفعلون ذلك؟ أولاً ، دعونا ننظر إلى ما يفعله الوسيط عادة. بشكل عام ، سوف يتلقى الوسطاء سلسلة من الأسعار من البنوك التي لديهم حسابات بها ، ثم يقومون بتثبيت الأسعار على أساس إجمالي الأسعار التي يتلقونها. هذا هو السعر الذي يقدمونه لعملائهم ، بمجرد إضافة هامش لأنفسهم. لذلك ، على سبيل المثال ، إذا حصلوا على سعر 52 - 53 على 41 عند تداول اليورو ، فهذا يعني أن بنكهم سوف يبيعهم يورو مقابل 1.4153 دولار أو شراءه منها بسعر 1.4152 دولار. إذا أراد الوسيط تقديم هذه الصفقة إلى عميل تجزئة ، فسيتم إضافة هامش وسيعرض الوسيط بيعه بسعر 1.4154 دولار أو شراءه بسعر 1.4151 دولار - بفارق ثلاث نقاط. يقدم العديد من الوسطاء فروق أسعار ثابتة مثل هذا.
تظليل السعر سيقوم بعض السماسرة بتقييم تدفق الطلبات الوارد وقد يحددون أن هناك العديد من العملاء المهتمين في جانب الشراء أكثر من جانب البيع. نظرًا لأن تدفق الطلبات هذا يأتي من عملاء التجزئة - وهم يميلون إلى الخطأ - فسوف يقوم الوسيط بتعديل هذا العرض لتحصيل المزيد من الرسوم على جميع المشترين. سيؤدي هذا إلى تحيز ، أو "تظليل" ، السبريد إلى 1.4155 على العرض و 1.4152 على العرض. وبالتالي يدفع المشتري أكثر قليلاً ويزيد الوسيط من الأرباح. يعتقد الوسيط أن السوق سيبيع ، وبالتالي سيتقبل مخاطر تظليل السبريد.
لماذا يعمل إذا كان هناك 100 مشتري و 100 بائع ، فإن الوسيط يصنع نقطة واحدة في كل صفقة ، مقابل إجمالي 200 نقطة. لكن ، إذا كان هناك 150 مشترًا و 50 بائعًا ، فإن الوسيط يقوم بتظليل السعر لنقطتين مقابل 150 مشترًا ولا يوجد ربح للبائعين الـ 50. هذه النتائج في ما مجموعه 300 نقطة الربح.
اكتشاف تظليل الأسعار إن الطريقة الحقيقية الوحيدة لمعرفة ما إذا كان الوسيط هو تظليل الأسعار من خلال وجود محطة من رويترز أو بلومبرج أو التعامل مع وسيط يوفر "معالجة مباشرة". يمكنك أيضًا فتح حساب مع اثنين من الوسطاء ، أحدهما مع مكتب تداول والآخر مع معالجة مباشرة. عادةً ، لا يوجد لدى التجار الذين يقدمون معالجة مباشرة من خلال مكتب التعامل ، وبدلاً من ذلك يتقاضون عمولة ، مثل 50 سنتًا لكل 10،000 دولار يتم تداولها ، بدلاً من معالجة السبريد.
سيسمح لك ذلك بمراقبة ما إذا كان الوسيط أعلى باستمرار في جانب الشراء من أسعار الفائدة بين البنوك أم أنه يخفض باستمرار على جانب البيع في أسعار ما بين البنوك.
لا يجب أن يكون التغلب على الوسيط في تظليل سعر اللعبة الخاص به سلبياً للتجار. قد يبدو أن الوسيط الخاص بك هو بلا ضمير ، ولكن يمكنك استخدام ممارساته لصالحك. على سبيل المثال ، إذا تمكنت من اكتشاف أن تسعير الوسيط الخاص بك متحيز باستمرار إلى جانب أو آخر ، فذلك يرجع عادةً إلى أن معظم الطلبات الواردة من عملاء البيع بالتجزئة متحيزة إلى جانب واحد أو آخر ، مما يخلق عدم توازن في تدفق الطلبات. نظرًا لأن غالبية تجار التجزئة عادة ما يكونون على خطأ ، فقد تكون هناك فرصة للتداول ضد التحيز عن طريق البيع ، أو إذا كان الانحياز على جانب الشراء ، أو عن طريق الشراء إذا كان الانحياز على جانب البيع. من خلال مواجهة التحيز ، قد تكون أيضًا ضد غالبية تجار التجزئة الآخرين. إذا كانوا مخطئين في الغالب ، فسوف تكون على حق في الغالب.
بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن الوسيط قد قام بتحريك السبريد بحيث يضر بأغلبية المتداولين ، الذين كانوا في المثال أعلاه من المشترين ، فسيكون الوسيط الخاص بك قد خلق ميزة للبائعين ، الذين سيكونون قادرين على الدخول في صفقاتهم بسعر أفضل من إذا كان الوسيط لا الظل.
وسيخسر الوسيط أيضًا إذا كان السوق في صالح المشترين ، ولكن بشكل عام يعرف الوسيط ما يفعله ولا يعرفه المتداولون. إذا كان لديك وسيط مع مكتب تداول ويمكنك اكتشاف تحيز التظليل في سياسات التسعير الخاصة به ، فابحث عن التحيز والتداول في الاتجاه المعاكس. قد تكون قادرًا على التغلب على الوسيط في لعبته الخاصة.
تظليل مقابل أخيرًا ، لا تخلط بين تظليل الأسعار والانزلاق. الانزلاق هو ظاهرة الأسواق السريعة وضعف السيولة. إذا تحرك السوق بسرعة كبيرة ، فقد لا تملأ بالسعر الذي تراه مقتبسًا لأنه بحلول الوقت الذي يصل فيه طلبك إلى السوق ، قد يكون السعر قد ابتعد عن المكان الذي كنت تعتقد أنه سيتم تنفيذه. للتغلب على الانزلاق ، استخدم أوامر الحد أو ضع طلبك بين السبريد. الجانب السلبي هو أنه قد لا يتم ملؤها إذا ابتعد السوق عن طلبك. في بعض الأحيان يكون من الأفضل دفع الانزلاق ولكن الحصول على الوظيفة. هذه دعوة للحكم الشخصي.
احصل على وسيط كريمي أوف ذا كروب عندما يتعلق الأمر بتظليل الأسعار ، فإن أفضل طريقة للمضي قدماً هي إجراء البحوث بشكل جيد. تحقق من العديد من الوسطاء بحيث تفهم بوضوح هياكل العمولات الخاصة بهم وكيف يتم الدفع لهم. ليس هناك وجبة غداء مجانية. يعمل الوسيط في تحقيق ربح ، مثلك تمامًا. حاول أن تجد وسيطًا يكون ممارسته التجارية شفافة ومباشرة ، لكن لا تكون جشعًا جدًا - عليك أن تدفع عمولة بطريقة أو بأخرى. إذا قال وسيط إنه لا يتقاضى عمولة ، اسأل نفسك كيف يكسب المال. والأفضل من ذلك ، اطلب من الوسيط مباشرة ودائما اقرأ وثائق الوسيط. يمكنك أيضا التحقق من المنتديات والاستعراضات. اسم الوسيط الجيد يشبه الكريم - سوف يرتفع دائمًا إلى القمة.
