ما هو قسط صافي قيمة الأصول
علاوة على قيمة الأصول الصافية (NAV) هي حالة تسعير تحدث عندما يتم تداول قيمة صندوق الاستثمار المتداول في البورصة بسعر أعلى من القيمة المحاسبية اليومية المبلغ عنها. سيكون للصناديق المتداولة بسعر أعلى سعر أعلى من صافي قيمة الأصول الذي يمكن مقارنتها.
كسر قسط علاوة على صافي قيمة الأصول
يمكن أن تحدث علاوة على صافي قيمة الأصول مع أي صندوق استثمار يتداول في البورصة وأيضًا يبلغ عن صافي قيمة الأصول اليومية. الأكثر شيوعًا ، يشير هذا إلى الصناديق الاستثمارية المغلقة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). يتطلب تحديد الأموال المتداولة بعلاوة أو خصم على صافي قيمة الأصول الخاصة بها معلومات كبيرة عن السوق.
تقوم الصناديق الاستثمارية وصناديق الاستثمار المتداولة المغلقة بحساب صافي قيمة الأصول في نهاية كل يوم تداول. يمثل صافي قيمة الأصول سعر جميع أصول الصندوق مطروحًا منه التزامات الصندوق مقسومًا على عدد الأسهم القائمة. تُبلغ الصناديق أيضًا عن صافي قيمة الأصول خلال اليوم. نظرًا لأن صافي قيمة الأصول في الصندوق لا يمثل سوى القيمة الإجمالية للأصول الموجودة في الصندوق في نهاية اليوم ، فهناك مجال كبير لتداول الأموال في البورصات لتقلبها من صافي قيمة الأصول الخاص بها.
في حالة وجود علاوة على صافي قيمة الأصول ، سيتم تداول الصندوق فوق صافي قيمة الأصول الممثلة له. يمكن أن يكون سبب قسط التأمين على صافي قيمة الأصول بسبب العديد من عوامل السوق على مدار اليوم ، قد تقوم الأوراق المالية في الصندوق بالإبلاغ عن الأخبار أو المعلومات المالية التي تؤثر بشكل إيجابي على سعره. قد يبلغ قطاع معين أيضًا عن اتجاه إيجابي يمكن أن يؤثر على الصناديق التي تدير الأصول في هذا القطاع. قد ترتفع أقساط التأمين أيضًا من الشعور المتفائل تجاه شركة صناديق أو استراتيجية استثمار أو فريق إدارة أموال فردي.
قسط الاستثمار
غالبًا ما يتم دفع أقساط التأمين على صافي قيمة الأصول عن طريق النظرة الصعودية للأوراق المالية في الصندوق. يرغب المستثمرون عمومًا في دفع علاوة لأنهم يعتقدون أن الأوراق المالية في المحفظة ستنتهي اليوم بارتفاع. غالباً ما لا يكون لدى مستثمري التجزئة بيانات مستفيضة عن جميع الموجودات الأساسية للصندوق. قد تتسبب الصناديق شديدة التنوع أيضًا في انفصال بين صافي قيمة الأصول وسعر القيمة السوقية ، مما يوفر مرونة أكبر لسعر السوق للتداول بعلاوة. بشكل عام ، يمكن أن يكون الإبلاغ عن صافي قيمة الأصول خلال اليوم مؤثرًا بدرجة كبيرة في تحديد اختلاف سعر الصندوق وقيمته التراكمية في حسابات صافي قيمة الأصول.
تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بقدرة أكبر على إدارة انحرافات الصندوق عن صافي قيمة الأصول الخاص به. قامت ETFs ، على وجه الخصوص ، بتفويض المشاركين الذين يراقبون بنشاط سعر ETF بالمقارنة مع NAV. للمشاركين المعتمدين سلطة إنشاء أو استبدال أسهم صناديق الاستثمار المتداولة المفتوحة من أجل إدارة تقلب أسعار المنتج.
أداء الصندوق
ستوفر معظم الصناديق المغلقة وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs تقارير أداء تتضمن عائد صافي قيمة الأصول وعائد القيمة السوقية. يقدم صندوق غوغنهايم للفرص الإستراتيجية مثالاً لصندوق مغلق. تستند استثمارات الصندوق إلى كل من التحليل الكمي والنوعي. تمتد الاستثمارات عبر فئات الأصول بما في ذلك الدخل الثابت والأسهم والسهم المفضل. اعتبارًا من 9 كانون الثاني (يناير) 2018 ، كان الصندوق يبلغ عن 10.21٪ علاوة على صافي قيمة الأصول. لقد أغلق NAV في 9 يناير 19.78 دولارًا مقابل سعر إغلاق السوق بقيمة 21.80 دولارًا. الصندوق لديه أيضا قسط متوسط 52 أسبوع من 6.54 ٪.
