فهم يفضل مقابل الأسهم المشتركة

جدول المحتويات

• المفضل مقابل الأسهم العادية
• الأسهم الممتازة
• الأسهم العادية المباعة

المفضل مقابل الأسهم العادية: نظرة عامة

هناك العديد من الاختلافات بين الأسهم المفضلة والعامة. الفرق الرئيسي هو أن الأسهم الممتازة عادة لا تمنح المساهمين حقوق التصويت ، في حين أن الأسهم العادية تمنح ، عادةً صوت واحد للسهم الواحد. يعرف الكثير من المستثمرين قليلاً عن الأسهم العادية والقليل عن التنوع المفضل.

يمثل كلا النوعين من الأسهم جزءًا من الملكية في الشركة ، وكلاهما من الأدوات التي يمكن للمستثمرين استخدامها لمحاولة الاستفادة من النجاحات المستقبلية للشركة.

الأسهم الممتازة

يتمثل الاختلاف الرئيسي عن الأسهم الشائعة في أن المفضلات تأتي بدون حقوق تصويت. لذلك عندما يحين الوقت لانتخاب شركة ما لمجلس الإدارة أو التصويت على أي شكل من أشكال سياسة الشركة ، فإن المساهمين المفضلين ليس لهم صوت في مستقبل الشركة. في الواقع ، وظائف الأسهم المفضلة مماثلة للسندات لأنه مع الأسهم الممتازة ، عادة ما يضمن المستثمرون توزيعات أرباح ثابتة إلى الأبد. يتم احتساب عائد توزيعات الأسهم الممتازة كمبلغ بالدولار لتوزيع الأرباح مقسومًا على سعر السهم. يعتمد ذلك غالبًا على القيمة الاسمية قبل عرض الأسهم المفضلة. يتم احتسابه عادة كنسبة مئوية من سعر السوق الحالي بعد أن يبدأ التداول. هذا يختلف عن الأسهم العادية التي لها أرباح متغيرة يتم الإعلان عنها من قبل مجلس الإدارة ولا يمكن ضمانها أبدًا. في الواقع ، فإن العديد من الشركات لا تدفع أرباح الأسهم العادية. ومثل السندات ، فإن الأسهم الممتازة لها أيضًا قيمة اسمية تتأثر بأسعار الفائدة. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض قيمة السهم المفضل ، والعكس صحيح. في حالة وجود أسهم عادية ، يتم تنظيم قيمة الأسهم حسب الطلب والعرض من المشاركين في السوق.

في عملية التصفية ، يكون لدى حملة الأسهم المفضلين مطالبة أكبر بأصول الشركة وأرباحها. هذا صحيح خلال الأوقات الجيدة للشركة عندما يكون لدى الشركة فائض نقدي وتقرر توزيع الأموال على المستثمرين من خلال توزيعات الأرباح. أرباح الأسهم لهذا النوع من الأسهم عادة ما تكون أعلى من تلك الأسهم المصدرة للسهم العادي. يحظى السهم المفضل أيضًا بالأولوية على الأسهم العادية ، لذا إذا فوتت إحدى الشركات مدفوعات أرباح الأسهم ، فيجب عليها أولاً دفع أي متأخرات إلى المساهمين المفضلين قبل دفع المساهمين العاديين.

بخلاف الأسهم العادية ، تتمتع ميزة "مفضلة" أيضًا بميزة قابلية للاتصال والتي تمنح المصدر حق استرداد الأسهم من السوق بعد وقت محدد مسبقًا. لدى المستثمرين الذين يشترون الأسهم الممتازة فرصة حقيقية لاسترداد هذه الأسهم بمعدل استرداد يمثل علاوة كبيرة على سعر الشراء. غالبًا ما تتوقع سوق الأسهم المفضلة ظهور مكالمات وقد يتم رفع الأسعار وفقًا لذلك.

ما هو الفرق بين الأسهم المفضلة والأسهم العادية؟

الأسهم العادية المباعة

يمثل الأسهم العادية أسهم الملكية في شركة ونوع الأسهم التي يستثمر فيها معظم الأشخاص. عندما يتحدث الناس عن الأسهم ، فإنهم يشيرون عادة إلى الأسهم العادية. في الواقع ، يتم إصدار الغالبية العظمى من الأسهم في هذا النموذج. تمثل الأسهم العامة مطالبة بالأرباح (أرباح الأسهم) وتمنح حقوق التصويت. يحصل المستثمرون في الغالب على صوت واحد لكل سهم لانتخاب أعضاء مجلس الإدارة الذين يشرفون على القرارات الرئيسية التي تتخذها الإدارة. وبالتالي فإن حاملي الأسهم لديهم القدرة على ممارسة السيطرة على قضايا السياسة والإدارة للشركة مقارنة بالمساهمين المفضلين.

الأسهم العادية تميل إلى التفوق على السندات والأسهم المفضلة. وهو أيضًا نوع المخزون الذي يوفر أكبر إمكانية لتحقيق مكاسب طويلة الأجل. إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد ، يمكن أن ترتفع قيمة الأسهم العادية. لكن ضع في اعتبارك أنه إذا كان أداء الشركة سيئًا ، فإن قيمة السهم ستنخفض أيضًا.

أول سهم مشترك يصدر على الإطلاق من قبل شركة الهند الشرقية الهولندية في عام 1602.

يمكن تحويل المشاركات المفضلة إلى عدد محدد من المشاركات العامة ، لكن الأسهم العامة لا تتمتع بهذه الميزة.

عندما يتعلق الأمر بتوزيعات الشركة ، فإن مجلس إدارة الشركة سيقرر ما إذا كان سيتم دفع توزيعات الأرباح للمساهمين العاديين أم لا. إذا فاتت شركة ما توزيعات أرباح ، فسوف يتم تعويض المساهم العادي عن صاحب أسهم مفضل ، مما يعني أن دفع هذا الأخير يمثل أولوية أعلى للشركة. إن المطالبة بشأن دخل الشركة وأرباحها هي الأهم خلال أوقات الإعسار. المساهمون العاديون هم الأخيرون في صف أصول الشركة. وهذا يعني أنه عندما يتعين على الشركة التصفية ودفع جميع الدائنين وحاملي السندات ، فلن يتلقى المساهمون العاديون أي أموال إلا بعد دفع المساهمين المفضلين.

الماخذ الرئيسية

• الفرق الرئيسي بين الأسهم المفضلة والعامة هو أن الأسهم الممتازة لا تمنح حقوق التصويت للمساهمين في حين أن الأسهم العادية لا تمنح حقوق التصويت. يتمتع المساهمون المفضلون بالأولوية على دخل الشركة ، بمعنى أن يتم دفع أرباح الأسهم قبل المساهمين العاديين. يكون حاملو الأسهم المشتركين في آخر ما يتعلق بأصول الشركة ، مما يعني أنه سيتم سدادها بعد الدائنين وحملة السندات والمساهمين المفضلين.