قفزت أسهم بناء المنازل إلى ارتفاع في الربع الثالث ، مدعومة بالانهيار السريع في عائدات السندات. جعلت انخفاض معدلات الرهن العقاري شراء المنازل الأولى أكثر بأسعار معقولة للجيل الألفي ، الذين لديهم طلبات سابقة نفى من قبل المقرضين الذين يكرهون المخاطر. ابحث عن هذا الاتجاه المفيد للتوسع في السنوات المقبلة ، مع زيادة الأجور وبناء أعشاش منتصف العمر مما زاد من الزيادة في مبيعات المنازل الجديدة والقائمة.
ومع ذلك ، من المهم اختيار التعرض الطويل الأجل للقطاع بحكمة لأن نمو مبيعات المنازل ظاهرة إقليمية وليست وطنية ، حيث يستفيد بناة الساحل الشرقي والغربي من الازدهار المحلي بينما تواجه مساحات شاسعة من أمريكا الوسطى رياحاً معاكسة مستمرة من فقدان التصنيع و وظائف الخدمة بسبب العولمة والتقدم المستمر للذكاء الاصطناعي.
TradingView.Com
يتداول صندوق مؤشر iShares US Dow Jones Home Construction Fund (ITB) عند مستوى حرج قد يؤثر على أضعف المكونات في الربع الرابع. أصبح الصندوق عامًا بالقرب من 50 دولارًا في مايو 2006 ودخل في اتجاه هبوطي فوري سجل أدنى مستوى له على الإطلاق عند 6.33 دولارًا في مارس 2009. توقف الاتجاه الصعودي اللاحق أربع نقاط تحت أعلى مستوى على الإطلاق في عام 2017 ، بينما كانت حركة الأسعار حتى أكتوبر 2019 استيعاب المكاسب التي تم نشرها بعد انتخابات 2016.
انتهى الارتفاع بعد مسح مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.786 ، مما أدى إلى إعادة المقاومة إلى أدنى مستوى عند 40 دولار. والأهم من ذلك ، أن موجة التعافي منذ انتهاء التراجع في ديسمبر 2018 قد وصلت الآن إلى تصحيح.863 من هذا الانخفاض الأصغر. وغالبًا ما يوفر هذا التماثل بين الأُطُر الزمنية إشارة تحذير مبكر لضغط البيع الذي يمكن أن يقابله تراجع مستمر في سوق السندات.
ومع ذلك ، فإن أقوى المكونات يمكن أن تتجنب الألم إذا انخفض قطاع بناء المنازل ، مع تفوق العوامل الأساسية طويلة الأجل على الرياح المعاكسة التقنية. تبدو الأسهم التي يتم تداولها عند أعلى مستوياتها في عدة سنوات أو بالقرب منها أفضل الرهانات في هذه البيئة المختلطة ، حيث تتولى شركة MDC Holdings، Inc. (MDC) و Pulte Group، Inc. (PHM) المسؤولية. في الوقت نفسه ، من الأفضل تجنب الأسماء الكبيرة DR Horton، Inc. (DHI) و Lennar Corporation (LEN) لأنهما لا يزالان عالقين تحت مقاومة 2018.
TradingView.com
اندلعت MDC Holdings في كولورادو أعلى مستوى في عام 1986 عند 13.24 دولارًا في عام 2001 ودخلت تقدمًا قويًا في الاتجاه سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 82.99 دولارًا في عام 2005. واستمر الاتجاه الهبوطي اللاحق خلال الانهيار الاقتصادي في عام 2008 ، ووصل أخيرًا إلى الراحة عند 10 أعوام منخفضة في سن المراهقة أقل في عام 2011. توقفت موجة الانتعاش اللاحقة تحت 40 $ في عام 2013 ، ووضع مستوى المقاومة الذي كسر في الاتجاه الصعودي في سبتمبر 2019.
يؤسس هذا الاختراق الدعم الذي يجب أن يحد من مخاطر الهبوط لمراكز جديدة. لقد وصل الارتفاع إلى مستوى تصحيح 50٪ من الاتجاه الهبوطي لمدة ست سنوات في نفس الوقت الذي وصلت فيه قراءات التراكم إلى مستويات قياسية جديدة ، متوقعة ارتفاعًا بسيطًا نسبيًا إلى مستوى تصحيح 0.618 بالقرب من 50 دولار. يمكن أيضًا شراء التراجع إلى أعلى مستوى 30 دولار في هذه المجموعة من جانبين ، في حين أن مجالًا واسعًا في أعلى مستوياته في العقد الماضي قد يدعم استراتيجية الشراء والامتلاك لعدة سنوات.
TradingView.com
سجلت مجموعة Pulte في أتلانتا مكاسب رائعة في التسعينيات والسنوات الأولى من الألفية الجديدة ، حيث ارتفعت من 75 سنتًا معدلة حسب المعدل في عام 1990 إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق في عام 2005 عند 48.22 دولار. تحطمت الأسهم في رقم واحد خلال الانهيار الاقتصادي عام 2008 لكنها فشلت في الانخفاض حتى عام 2011 ، عندما سجلت أدنى مستوى لها منذ 15 عامًا فوق 3.00 دولارات. توقف الارتداد اللاحق في منتصف العشرينات من دولارات الولايات المتحدة في عام 2013 ، مما ولد مستوى مقاومة انهار أخيرًا في الاتجاه الصعودي في عام 2017.
تصدرت الأسهم مع قطاع بناء المنازل في الربع الأول من عام 2018 وانخفضت إلى أدنى مستوى في 22 شهرا في ديسمبر. لقد تفوقت على هذا الأداء حتى الآن في عام 2019 ، حيث نحت مسيرة على شكل حرف V وصلت إلى أعلى مستوى في 13 عام في سبتمبر. ومع ذلك ، يتم تداوله الآن بأقل من نقطتين تحت مستوى تصحيح.863 للتوجه النازل لمدة ست سنوات ، مما يشير إلى أن لاعبي السوق ينتظرون انسحابًا يختبر دعم الاختراق قبل القفز على متن الطائرة.
الخط السفلي
ارتفعت أسهم بناء المنازل في الربع الثالث وقد تضيف إلى المكاسب بعد مرحلة اختبار الربع الرابع.
