تحديد معدل تشغيل أرباح المالك
معدل تشغيل أرباح المالك هو تقدير تقديري لأرباح المالك (التدفق النقدي الحر) خلال فترة زمنية محددة (عادةً ما تكون سنة). هذا يفترض أن الأداء المالي للشركة يبقى ثابتًا طوال الفترة. لذلك ، قد يكون من الصعب تقييم هذا التقدير فيما إذا كانت الشركة تعمل في شركة تعاني من الموسمية ، لأن أرباح المالك من فترة واحدة قد لا تكون قابلة للتطبيق على مدار الفترة الزمنية بأكملها.
كسر انخفاض أرباح مالك معدل التشغيل
على سبيل المثال ، بعد ثلاثة أرباع الأداء ، تبلغ أرباح مالك الشركة 9 ملايين دولار. على افتراض أن الأداء يظل ثابتًا ، فإن معدل ربح مالك الشركة للسنة المالية سيكون 12 مليون دولار (3 ملايين دولار في الربع).
غالبًا ما تكون أرباح المالك مقياسًا مهمًا يمكن للمستثمرين استخدامه لقياس الوضع المالي للشركة. تميل أرباح المالك المتزايدة إلى أن تكون إشارة إلى أن أرباح الشركة اللاحقة ستكون جيدة. لذلك ، قد يكون تقييم معدل تشغيل أرباح مالك دقيقًا مهمًا للغاية في التنبؤ بأداء الشركة على المدى الطويل.
وبشكل أعم ، يشير مفهوم معدل التشغيل إلى استقراء النتائج المالية في الفترات المستقبلية. على سبيل المثال ، يمكن لشركة ما أن تبلغ مستثمريها بأن مبيعاتها في الربع الأخير كانت 2،000،000 دولار ، وهو ما يترجم إلى معدل تشغيل سنوي قدره 8،000،000 دولار.
أرباح المالك هي طريقة تقييم مفصلة من قبل وارن بافيت في عام 1986. وذكر أن قيمة الشركة هي ببساطة إجمالي التدفقات النقدية الصافية (أرباح المالك) المتوقع حدوثها على مدار حياة الشركة ، مطروحًا منها أي إعادة استثمار للأرباح.
من بوفيه عام 1986 لبيركشاير هاثاواي
"إذا فكرنا في هذه الأسئلة ، يمكننا الحصول على بعض الأفكار حول ما يمكن أن يسمى" أرباح المالك. تمثل (أ) الأرباح المُبلغ عنها بالإضافة إلى (ب) الإهلاك والاستنفاد والإطفاء وبعض المصاريف غير النقدية الأخرى مثل بنود الشركة ن (1) و (4) ناقصًا متوسط المبلغ السنوي للنفقات المرسملة للمصنع والمعدات ، إلخ. أن العمل يتطلب الحفاظ على وضعه التنافسي طويل الأجل وحجم وحدته. (إذا كانت الشركة تحتاج إلى رأس مال عامل إضافي للحفاظ على مركزها التنافسي وحجم الوحدة ، فينبغي أيضًا تضمين الزيادة في (C). ومع ذلك ، فإن الشركات التي تتبع طريقة مخزون LIFO لا تتطلب عادة رأس مال عامل إضافي إذا لم يتغير حجم الوحدة.) "
