تعريف درجة الاستثمار

ما هو الاستثمار الصف؟

درجة الاستثمار هي تصنيف يشير إلى أن السندات البلدية أو المؤسسية تمثل مخاطر منخفضة نسبيًا عن السداد. تستخدم شركات تصنيف السندات مثل Standard & Poor's و Moody's تسميات مختلفة ، تتكون من الأحرف الكبيرة والصغيرة "A" و "B" ، لتحديد تصنيف جودة الائتمان للسندات.

تعتبر "AAA" و "AA" (جودة ائتمانية عالية) و "A" و "BBB" (جودة ائتمانية متوسطة) درجة استثمارية. تعتبر التصنيفات الائتمانية للسندات التي تقل عن هذه التسميات ("BB ،" "B" ، "CCC ،" وما إلى ذلك) ذات جودة ائتمانية منخفضة ، ويشار إليها عادة باسم "سندات غير مرغوب فيها".

درجة استثمارية

فهم درجة الاستثمار

تعتبر التصنيفات الائتمانية مهمة للغاية لأنها تنقل المخاطر المرتبطة بشراء سند معين. يشير التصنيف الائتماني الاستثماري إلى انخفاض مخاطر التخلف عن سداد الائتمان ، مما يجعله وسيلة استثمارية جذابة - خاصة للمستثمرين المحافظين.

يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن السندات الحكومية ، والمعروفة أيضًا باسم سندات الخزانة ، لا تخضع لتصنيفات جودة الائتمان ، ومع ذلك تعتبر هذه الأوراق المالية من أعلى مستويات الجودة الائتمانية.

في حالة صناديق السندات البلدية وصناديق الشركات ، ستقوم منشورات شركة الصندوق ، مثل نشرة الصندوق والتقارير البحثية الاستثمارية المستقلة ، بالإبلاغ عن "متوسط ​​جودة الائتمان" لمحفظة الصندوق ككل.

تفاصيل التصنيف الائتماني للاستثمار

التصنيفات الائتمانية لمصدر درجة الاستثمار هي تلك التي تم تصنيفها أعلى من BBB أو Baa. تعتمد التصنيفات الدقيقة على وكالة التصنيف الائتماني. بالنسبة لستاندرد آند بورز ، تشمل تصنيفات التصنيف الائتماني الاستثمار:

• AAAAA + AAAA-

الشركات التي لديها تصنيف ائتماني في هذه الفئة تتمتع بقدرة عالية على سداد قروضها ؛ ومع ذلك ، فإن الحاصلين على تصنيف AAA يقف في قمة الكومة ويُعتبرون أن لديهم أعلى قدرة على الإطلاق ، لسداد القروض.

الفئة التالية لأسفل تشمل التصنيفات التالية:

• A + AA-

تعتبر الشركات الحاصلة على هذه التصنيفات كيانات مستقرة ذات قدرات قوية على سداد التزاماتها المالية. ومع ذلك ، قد تواجه هذه الشركات تحديات أثناء تدهور الأوضاع الاقتصادية.

تشمل الطبقة الدنيا من التصنيفات الائتمانية من الدرجة الاستثمارية التي تقدمها ستاندرد آند بورز ما يلي:

• BBB + BBBBB-

تعتبر الشركات التي حصلت على هذه التصنيفات على نطاق واسع "درجة مضاربة" وهي أكثر عرضة للظروف الاقتصادية المتغيرة من المجموعة السابقة. ومع ذلك ، فإن هذه الشركات تثبت إلى حد كبير القدرة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بسداد الديون.

وفقًا لوكالة موديز ، تشتمل السندات ذات التصنيف الاستثماري على التصنيفات الائتمانية التالية:

• AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3

تمتلك سندات Aaa الأعلى تصنيفًا أقل مخاطر الائتمان لفشل الشركة المحتمل في سداد القروض. على النقيض من ذلك ، قد لا تزال لدى الشركات ذات التصنيف المتوسط ​​من فئة Baa عناصر مضاربة ، مما يمثل مخاطر ائتمانية عالية - خاصة تلك الشركات التي دفعت الديون بتدفقات نقدية مستقبلية متوقعة ، والتي لم تتحقق كما هو متوقع.

الماخذ الرئيسية

• يشير تصنيف التصنيف الاستثماري إلى أن سندات الشركات أو البلديات لديها مخاطر منخفضة نسبيًا للتخلف عن السداد. لدى وكالات تصنيف السندات المختلفة رموز تصنيف مختلفة ، للدلالة على سندات تصنيف الاستثمار. تمنح جوائز ستاندرد آند بورز تصنيف "AAA" للشركات التي يعتبرها أقل احتمالًا إلى default.Moody's تمنح تصنيف "Aaa" للشركات التي تعتبرها الأقل احتمالًا للتقصير.

اعتبارات خاصة: تخفيضات الائتمان

يجب أن يكون المستثمرون على دراية بأن تخفيض وكالة لسندات الشركة من "BBB" إلى "BB" يعيد تصنيف ديونها من درجة الاستثمار إلى الحالة "غير المهمة". على الرغم من أن هذا يمثل مجرد انخفاض في التصنيف الائتماني خطوة واحدة ، إلا أن تداعياته قد تكون شديدة.

التلغراف في حالة الهبوط غير المرغوب فيه والذي قد تكافحه إحدى الشركات لدفع ديونها. يمكن أن تجعل الحالة التي تم تخفيض تصنيفها الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للشركات للحصول على خيارات التمويل ، مما يؤدي إلى انخفاض دوامة ، مع زيادة تكاليف رأس المال.