ما هو عدم توازن النظام؟
اختلال الطلب هو موقف ناتج عن زيادة في أوامر الشراء أو البيع لأوراق مالية محددة في البورصة ، مما يجعل من المستحيل مطابقة أوامر المشترين والبائعين. بالنسبة للأوراق المالية التي يشرف عليها صانع السوق أو الأخصائي ، يمكن إحضار الأسهم من احتياطي محدد لإضافة السيولة ، مع مسح الطلبات الزائدة مؤقتًا من المخزون حتى يمكن استئناف التداول في الأوراق المالية عند مستوى منظم. الحالات الشديدة لعدم توازن النظام قد تتسبب في تعليق التداول حتى يتم حل الخلل.
فهم اختلالات النظام
غالبًا ما يحدث خلل في الطلب عندما تصل الأخبار الرئيسية إلى أحد الأسهم ، مثل إصدار الأرباح أو التغيير في التوجيه أو نشاط الاندماج والاستحواذ. يمكن أن تؤدي الاختلالات إلى نقل الأوراق المالية إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوط ، ولكن يتم حل معظم الاختلالات في غضون بضع دقائق أو ساعات في جلسة واحدة يوميًا. يمكن أن يكون للأوراق المالية الأصغر والأقل سيولة اختلالات تستمر لفترة أطول من جلسة تداول واحدة نظرًا لوجود عدد أقل من الأسهم في أيدي عدد أقل من الناس.
الماخذ الرئيسية
- توجد اختلالات الطلب عند وجود فائض في أوامر الشراء أو البيع لأوراق مالية محددة. معظم الاختلالات في الأوامر قصيرة الأجل ولكن يمكن أن توجد لساعات وحتى طوال اليوم. يمكن أن يساعد استخدام أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق على تخفيف بعض المشكلات مع شراء أو بيع خلال اختلالات النظام.
يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من تغيرات الأسعار المتقلبة التي يمكن أن تنشأ من اختلالات الطلبات باستخدام أوامر الحد عند وضع الصفقات ، بدلاً من أوامر السوق. إن أمر السوق هو ببساطة أمر واحد للشراء أو البيع بأفضل سعر متاح في ذلك الوقت ، في حين أن أمر الحد هو أمر يريد المستثمر الشراء أو البيع بسعر محدد.
إعتبارات خاصة
الحوادث الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى اختلال التوازن تتضمن تسرب معلومات أو إشاعات يمكن أن تؤثر على أسهم شركة عامة. على سبيل المثال ، قد يكون هناك تشريع يكتسب زخماً يمكن أن يؤثر على عمليات الشركة ونموذج أعمالها. قد تكون الشركات التي تستخدم أحدث التقنيات والأنظمة الأساسية التي تجاوزت القوانين الحالية عرضة بشكل خاص لهذا الأمر لأن الجهات الرقابية تلعب دورًا متواصلاً ، وفي هذه العملية ، تقدم قواعد يمكن أن تقلل من هوامش ربحها.
مع اقتراب كل يوم تداول من نهايته ، يمكن أن تنشأ اختلالات في الطلب حيث يتسابق المستثمرون لإغلاق الأسهم بالقرب من سعر الإغلاق. يمكن أن يحدث هذا بشكل خاص إذا تم رؤية سعر السهم بسعر مخفض في يوم التداول المحدد.
قد يحاول المستثمرون الذين يرغبون في تجنب الشراء أو البيع وسط اختلالات الطلب هذه تحديد وقت طلباتهم مقدمًا قبل موجة المشترين والبائعين التي قد تأتي.
إذا كان هناك إخطار بوجود خلل في الطلب مع وجود عدد كبير جدًا من طلبات المشترين ، فقد يغتنم حاملو الأسهم الفرصة لبيع بعض أسهمهم والاستفادة من الطلب المتزايد. التوقع هو أنهم قد يرون عائدًا مربحًا على الاستثمار مع ارتفاع الأسعار المحتمل. على العكس ، قد يحاول المشترون الاستفادة من الإفراط في وفرة أوامر البيع عندما يتم خصم الأسعار مؤقتًا بسبب الخلل.
