نسبة التشغيل - تعريف opex

ما هي نسبة التشغيل - OPEX؟

توضح نسبة التشغيل كفاءة إدارة الشركة من خلال مقارنة إجمالي مصروفات التشغيل (OPEX) للشركة بصافي المبيعات. تبين نسبة التشغيل مدى كفاءة إدارة الشركة في إبقاء التكاليف منخفضة مع تحقيق إيرادات أو مبيعات. فكلما كانت النسبة أصغر ، زادت كفاءة الشركة في تحقيق إيرادات مقابل إجمالي النفقات.

الماخذ الرئيسية

• تبين نسبة التشغيل كفاءة إدارة الشركة من خلال مقارنة إجمالي مصروفات التشغيل للشركة بصافي المبيعات. تُظهر نسبة التشغيل مدى كفاءة إدارة الشركة في الحفاظ على انخفاض التكاليف مع تحقيق إيرادات أو مبيعات. ويُنظر إلى نسبة التشغيل المتناقصة على أنها علامة إيجابية ، حيث إنها تشير إلى أن نفقات التشغيل أصبحت نسبة أصغر بشكل متزايد من صافي المبيعات. قد تحتاج الشركة إلى تطبيق ضوابط التكلفة لتحسين الهامش إذا زادت نسبة التشغيل مع مرور الوقت. ومن قيود نسبة التشغيل أنها لا تشمل الديون.

نسبة التشغيل

OPEX الفورمولا والحساب

$Oص\mathrm{البريد}صأ\mathrm{تي}\mathrm{أنا}نزRأ\mathrm{تي}\mathrm{أنا}س=\frac{Oص\mathrm{البريد}صأ\mathrm{تي}\mathrm{أنا}نزEسص\mathrm{البريد}نس\mathrm{البريد}س+Cسس\mathrm{تي}سFGسسدسسسلد}{ن\mathrm{البريد}\mathrm{تي}سأل\mathrm{البريد}س}$ OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold

1. من بيان الدخل للشركة ، تأخذ التكلفة الإجمالية للبضائع المباعة ، والتي يمكن أن تسمى أيضًا تكلفة المبيعات. يمكنك العثور على إجمالي مصروفات التشغيل ، والتي يجب أن تكون أبعد من بيان الدخل. أضف إجمالي مصروفات التشغيل وتكلفة البضائع المباعة أو COGS وقم بتوصيل ينتج عنه البسط الخاص بالصيغة. يقسم مجموع مصروفات التشغيل و COGS على إجمالي المبيعات الصافية. يرجى ملاحظة أن بعض الشركات تشمل تكلفة البضائع المباعة كجزء من مصاريف التشغيل بينما تقوم الشركات الأخرى بسرد التكاليفين بشكل منفصل.

ماذا يقول لك OPEX؟

لدى محللي الاستثمار العديد من الطرق لتحليل أداء الشركة. نظرًا لأنه يركز على الأنشطة التجارية الأساسية ، فإن أكثر الطرق شعبية لتحليل الأداء هي عن طريق تقييم نسبة التشغيل. جنبا إلى جنب مع العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية ، وغالبا ما يستخدم لقياس الكفاءة التشغيلية للشركة. من المفيد تتبع نسبة التشغيل على مدار فترة زمنية لتحديد اتجاهات الكفاءة التشغيلية أو عدم الكفاءة.

يُنظر إلى نسبة التشغيل التي ترتفع على أنها علامة سلبية ، لأن هذا يشير إلى أن نفقات التشغيل تتزايد نسبةً إلى المبيعات أو الإيرادات. على العكس من ذلك ، إذا انخفضت نسبة التشغيل ، أو انخفضت النفقات ، أو زادت الإيرادات ، أو مزيج من الاثنين معا.

قد تحتاج الشركة إلى تطبيق ضوابط التكلفة لتحسين الهامش إذا زادت نسبة التشغيل مع مرور الوقت. يُنظر إلى نسبة التشغيل المتناقصة على أنها علامة إيجابية ، حيث إنها تشير إلى أن نفقات التشغيل أصبحت نسبة مئوية أصغر على نحو متزايد من صافي المبيعات.

مكونات نسبة التشغيل

نفقات التشغيل هي في الأساس جميع النفقات باستثناء الضرائب ومدفوعات الفوائد. أيضا ، لن تقوم الشركات عادة بإدراج مصروفات غير تشغيلية في نسبة التشغيل.

نفقات التشغيل هي التكاليف المرتبطة بإدارة الأعمال والتي لا ترتبط ارتباطًا مباشرًا بإنتاج المنتج أو الخدمة. تتضمن مصروفات التشغيل المصاريف العامة مثل المبيعات والتكاليف العامة والإدارية. مثال على النفقات العامة قد يكون على حساب مكتب الشركة لشركة لأنه على الرغم من الضرورة ، فإنه لا يرتبط مباشرة بالإنتاج. يمكن أن تشمل مصروفات التشغيل:

• الرسوم المحاسبية والتكاليف المتعلقة بالبيع والتسويقتكاليف البحث والتطوير غير المرسملةكاليف الإمداد بالمكاتبمصروفات الإيجار والمرافقتكاليف الإصلاح والصيانةمصروفات الأجر والأجور

يمكن أن تشمل مصروفات التشغيل أيضًا تكلفة البضائع المباعة ، وهي النفقات المرتبطة مباشرةً بإنتاج السلع والخدمات. ومع ذلك ، فإن معظم الشركات تفصل مصاريف التشغيل عن تكلفة البضائع المباعة. لذلك ، يجب إضافة التكاليف اثنين معًا لتشكيل البسط في حساب نسبة التشغيل. يمكن أن تشمل تكلفة البضائع المباعة ما يلي:

• تكاليف المواد المباشرةالعمل المباشرإيجار المصنع أو منشأة الإنتاجالفوائد والأجور لعمال الإنتاج تكاليف إصلاح المعدات

تمثل الإيرادات أو صافي المبيعات الحد الأعلى لبيان الدخل وهو مبلغ المال الذي تحققه الشركة قبل إخراج المصروفات. تدرج بعض الشركات الإيرادات على أنها مبيعات صافية لأن لديها عوائد للبضائع من العملاء حيث يتم إعادتهم للعميل ، والذي يتم خصمه من الإيرادات.

كل هذه البنود المدرجة في قائمة الدخل. يجب أن تحدد الشركات بوضوح المصروفات التشغيلية والمخصصة للاستخدامات الأخرى.

مثال على نسبة التشغيل

فيما يلي بيان الدخل لشركة Apple Inc. (AAPL) اعتبارًا من 29 ديسمبر 2018 ، وفقًا لتقرير 10Q الخاص بهم.

• أبلغت Apple عن إجمالي إيرادات أو مبيعات صافية بلغت 84.310 مليار دولار للفترة (موضحة باللون الأزرق). وبلغ إجمالي تكلفة المبيعات (أو تكلفة البضائع المباعة) 52.279 مليار دولار بينما بلغ إجمالي مصاريف التشغيل 8.685 مليار دولار (باللون الأحمر). نحسب البسط من نسبة التشغيل بإضافة 52.279 مليار دولار (COS) + 8.685 مليار دولار (مصروفات التشغيل) ليصبح المجموع 60.964 مليار دولار للفترة. وتحسب نسبة التشغيل على النحو التالي: 60.964 مليار دولار / 84.310 مليار دولار ، أي ما يعادل 0.72 أو 72 ٪.

نسبة التشغيل لـ Apple تعني أن 72٪ من صافي مبيعات الشركة هي مصروفات تشغيلية. يجب فحص نسبة تشغيل Apple على مدى عدة أرباع لمعرفة ما إذا كانت الشركة تدير تكاليف التشغيل بشكل فعال. أيضًا ، يمكن للمستثمرين مراقبة نفقات التشغيل وتكلفة البضائع المباعة (أو تكلفة المبيعات) بشكل منفصل لتحديد ما إذا كانت التكاليف إما أن تزيد أو تنخفض بمرور الوقت.

مثال على معدل تشغيل أبل. Investopedia

OPEX مقابل نسبة مصروفات التشغيل - OER

تُستخدم نسبة مصروفات التشغيل (OER) في قطاع العقارات وهي عبارة عن مقياس للتكاليف التي يشغلها هذا العقار مقارنة بالدخل الذي يولده العقار. يتم احتسابها بقسمة مصروفات التشغيل (ناقص الاستهلاك) على إجمالي دخل التشغيل. يتم استخدام الموارد التعليمية المفتوحة لمقارنة نفقات العقارات المماثلة.

من ناحية أخرى ، فإن نسبة التشغيل هي مقارنة إجمالي مصاريف الشركة مقارنة بالإيرادات أو صافي المبيعات المتولدة. يتم استخدام نسبة التشغيل لتحليل الشركة في مختلف الصناعات بينما يتم استخدام الموارد التعليمية المفتوحة في صناعة العقارات.

حدود نسبة التشغيل

وجود قيود على نسبة التشغيل هو أنه لا يشمل الديون. تتحمل بعض الشركات قدرا كبيرا من الديون ، مما يعني أنها ملتزمة بدفع مدفوعات الفائدة الكبيرة ، والتي لم يتم تضمينها في رقم نفقات التشغيل لنسبة التشغيل. يمكن أن يكون لشركتين نفس نسبة التشغيل بمستويات ديون مختلفة تمامًا ، لذلك من المهم مقارنة نسب الديون قبل الوصول إلى أي استنتاجات.

كما هو الحال مع أي مقياس مالي ، يجب مراقبة نسبة التشغيل على مدى فترات تقارير متعددة لتحديد ما إذا كان هناك اتجاه موجود. يمكن للشركات في بعض الأحيان خفض التكاليف على المدى القصير وبالتالي تضخيم أرباحها بشكل مؤقت. يجب على المستثمرين مراقبة التكاليف لمعرفة ما إذا كانوا يزدادون أو يتناقصون بمرور الوقت مع مقارنة تلك النتائج بأداء الإيرادات والأرباح.

من المهم أيضًا مقارنة نسبة التشغيل مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة. إذا كانت الشركة لديها نسبة تشغيل أعلى من متوسط ​​نظيرها ، فقد تشير إلى عدم الكفاءة والعكس بالعكس. أخيرًا ، كما هو الحال مع جميع النسب ، يجب استخدامه كجزء من تحليل النسبة الكاملة ، وليس بمعزل عن غيره.