ما هي عمليات السوق المفتوحة؟
يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء وبيع سندات الخزانة الأمريكية في السوق المفتوحة من أجل تنظيم عرض الأموال المودعة في البنوك الأمريكية ، وبالتالي فهي متاحة لإقراض الشركات والمستهلكين. تشتري سندات الخزانة لزيادة المعروض من النقود وتبيعها لتقليل المعروض من النقود.
باستخدام هذا النظام لشراء السوق المفتوحة ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إنتاج معدل الأموال الفيدرالية المستهدفة التي حددها. وتسمى هذه العملية عمليات السوق المفتوحة.
الماخذ الرئيسية
- يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشراء وبيع سندات الخزانة في السوق المفتوحة من أجل تقليل أو زيادة مقدار النقد المتاح في النظام للحصول على قروض للمستهلكين والشركات. يصبح الحصول على القروض أصعب وأكثر تكلفة ، أو أسهل في الحصول عليها وأرخص ، نتيجة لهذه العملية. هذه عمليات السوق المفتوحة هي الطريقة التي يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي لمعالجة أسعار الفائدة.
فهم عمليات السوق المفتوحة
معدل الأموال الفيدرالية هو نسبة الفائدة التي تتقاضاها البنوك مقابل القروض الليلية. هذا التدفق المستمر لمبالغ هائلة من المال يسمح للبنوك بالاحتفاظ باحتياطياتها النقدية مرتفعة بما يكفي لتلبية متطلبات العملاء مع استخدام فائض السيولة.
يعد معدل الأموال الفيدرالية أيضًا معيارًا للأسعار الأخرى ، مما يؤثر على اتجاه كل شيء بدءًا من معدلات إيداع الودائع إلى معدلات الرهن العقاري الرئيسية وفوائد بطاقات الائتمان.
يحدد مجلس الاحتياطي الفيدرالي معدلًا مستهدفًا للصناديق الفيدرالية في محاولة للاقتصاد الأمريكي على قدم المساواة ولتجنب الآثار السيئة للتضخم أو الانكماش غير المنضبط في الأسعار.
عمليات السوق المفتوحة هي الأدوات التي يستخدمها للوصول إلى هذا المعدل المستهدف.
لماذا سندات الخزانة؟
سندات الخزانة الأمريكية هي سندات حكومية يتم شراؤها من قبل العديد من المستهلكين الأفراد كاستثمار آمن. كما يتم تداولها في أسواق المال ويتم شراؤها والاحتفاظ بها بكميات كبيرة من قبل المؤسسات المالية والسمسرة.
معدل الأموال الفيدرالية هو المعيار الذي يؤثر على جميع أسعار الفائدة الأخرى لكل شيء من القروض العقارية إلى الودائع الادخارية.
تسمح عمليات السوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي بشراء أو بيع سندات الخزانة بكميات كبيرة بحيث يكون له تأثير على المعروض من الأموال الموزعة في البنوك والمؤسسات المالية الأخرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة
صعودا أو هبوطا؟
هناك طريقتان فقط يمكن أن تتحركهما معدلات الخزينة ، وهذا صعودًا أو هبوطًا. في لغة الاحتياطي الفيدرالي ، تكون السياسة توسعية أو انكماشية.
إذا كان هدف الاحتياطي الفيدرالي توسعيًا ، فإنه يشتري سندات الخزانة من أجل ضخ الأموال في البنوك. وهذا يفرض ضغوطاً على البنوك لإقراض هذه الأموال للمستهلكين والشركات. مع تنافس البنوك على العملاء ، تنخفض أسعار الفائدة إلى أسفل. المستهلكون قادرون على الاقتراض أكثر لشراء المزيد. تحرص الشركات على اقتراض المزيد للتوسع.
إذا كان هدف الاحتياطي الفيدرالي انكماشيا ، فإنه يبيع سندات الخزانة من أجل سحب الأموال من النظام. المال يحصل ضيق ، وأسعار الفائدة تنجرف صعودا. المستهلكون يتراجعون عن إنفاقهم. الشركات تقلل من خططها للنمو ، والاقتصاد يتباطأ.
شرح عمليات السوق المفتوحة
لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية
لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) هي الكيان الذي يحدد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
تحدد لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) سعرًا مستهدفًا للصناديق الفيدرالية وتنفذ بعد ذلك عمليات السوق المفتوحة التي تحقق هذا المعدل.
