ما هو تأثير أكتوبر؟
تأثير أكتوبر هو حالة شاذة في السوق حيث تميل الأسهم إلى الانخفاض خلال شهر أكتوبر. يعتبر تأثير أكتوبر أساسًا توقعًا نفسيًا وليس ظاهرة فعلية لأن معظم الإحصاءات تتعارض مع النظرية. قد يشعر بعض المستثمرين بالتوتر خلال شهر أكتوبر لأن تواريخ بعض حوادث السوق التاريخية الكبيرة حدثت خلال هذا الشهر.
لقد حدثت الأحداث التي منحت شهر أكتوبر سمعة خسائر الأسهم على مدار عقود ، ولكنها تشمل:
- ذعر 1907 أسود الثلاثاء (1929) أسود الخميس (1929) أسود الاثنين (1929) أسود الاثنين (1987)
يوم الاثنين الأسود ، كان الانهيار الكبير الذي حدث في 19 أكتوبر وشهد مؤشر داو جونز انخفاضًا بنسبة 22.6٪ في يوم واحد ، وهو أسوأ انخفاض في يوم واحد. كانت الأيام السوداء الأخرى ، بطبيعة الحال ، جزءًا من العملية التي أدت إلى الكساد العظيم - وهي كارثة اقتصادية ظلت منقطعة النظير إلى أن اقترب انهيار الرهن العقاري من الاقتصاد العالمي بأكمله.
الماخذ الرئيسية
- إن تأثير أكتوبر هو أحد الحالات الشاذة في السوق والتي تميل الأسهم إلى الانخفاض خلال شهر أكتوبر. يعتبر تأثير أكتوبر أساسًا توقعًا نفسيًا وليس ظاهرة حقيقية لأن معظم الإحصاءات تتعارض مع النظرية. تأثير أكتوبر ، وكذلك تأثير أكتوبر آثار التقويم الأخرى ، ويبدو أن تختفي إلى حد كبير على مدى العقود الماضية.
فهم تأثير أكتوبر
يجادل مؤيدو تأثير أكتوبر ، أحد أكثر التأثيرات المعروفة في التقويم ، بأن شهر أكتوبر هو عندما حدثت بعض أعظم حوادث الانهيار في تاريخ سوق الأسهم ، بما في ذلك يوم الثلاثاء الأسود والخميس 1929 وانهيار سوق الأسهم عام 1987. على الرغم من أن الأدلة الإحصائية لا تدعم ظاهرة انخفاض الأسهم في أكتوبر ، إلا أن التوقعات النفسية لتأثير أكتوبر لا تزال قائمة.
تأثير أكتوبر ، ومع ذلك ، يميل إلى أن يكون مبالغا فيه. على الرغم من الألقاب المظلمة ، فإن تركيز الأيام الظاهر هذا ليس مهمًا من الناحية الإحصائية. في الواقع ، شهر سبتمبر لديه أشهر تاريخية أكثر من شهر أكتوبر. من وجهة نظر تاريخية ، شهد شهر أكتوبر نهاية الأسواق الهابطة أكثر مما كان بمثابة البداية. هذا يضع شهر أكتوبر في منظور مثير للاهتمام لشراء متناقضة. إذا كان المستثمرون يميلون إلى رؤية الشهر سلبًا ، فسيخلق فرصًا للشراء خلال هذا الشهر. ومع ذلك ، فإن نهاية تأثير تشرين الأول (أكتوبر) ، إذا كانت قوة سوق من أي وقت مضى ، هي بالفعل في متناول اليد.
إعتبارات خاصة
صحيح أن شهر أكتوبر كان تقليديًا أكثر الشهور تقلبًا بالنسبة للأسهم. وفقًا لبحث أجرته LPL Financial ، هناك تقلبات أكبر بنسبة 1٪ أو أكبر في شهر أكتوبر في مؤشر S&P 500 مقارنة بأي شهر آخر في التاريخ يعود إلى عام 1950. ويمكن أن يعزى بعض ذلك إلى حقيقة أن أكتوبر يسبق الانتخابات في أوائل نوفمبر في الولايات المتحدة كل عام. من الغريب أن سبتمبر ، وليس أكتوبر ، لديه أسواق هبوط تاريخية أكثر.
والأهم من ذلك ، أن المحفزات التي أدت إلى انهيار 1929 والذعر في عام 1907 حدثت في سبتمبر أو ما قبل ذلك ، وتم تأجيل رد الفعل ببساطة. في عام 1907 ، وقع الذعر في مارس تقريبًا. على مدار العام ، استمرت ثقة الجمهور في التناقص في الشركات الائتمانية ، والتي كانت تعتبر محفوفة بالمخاطر بسبب افتقارها إلى التنظيم.
في نهاية المطاف ، وصلت الشكوك العامة إلى ذروتها في أكتوبر وأثارت شجارًا في الصناديق. يمكن القول إن تحطم 1929 بدأ في فبراير عندما قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بحظر قروض التداول بالهامش ورفع أسعار الفائدة.
اختفاء تأثير أكتوبر
لا تدعم الأرقام تأثير أكتوبر. إذا نظرنا إلى جميع العائدات الشهرية لشهر أكتوبر والتي تعود إلى أكثر من قرن ، فلا توجد ببساطة بيانات تدعم الادعاء بأن شهر أكتوبر هو شهر خاسر ، في المتوسط. في الواقع ، لقد سقطت بعض الأحداث التاريخية في شهر أكتوبر ، لكنها في الغالب عالقة في الذاكرة الجماعية لأن الاثنين الأسود يبدو مشؤومًا. كما انهارت الأسواق في شهور أخرى غير شهر أكتوبر.
لدى العديد من المستثمرين اليوم ذاكرة أفضل لتحطم الدوت كوم والأزمة المالية 2008-2009 ، ولكن لم يُمنح أي من تلك الأيام اللقب الأسود لتحمل شهرهم الخاص. حدث انهيار ليمان براذرز يوم الاثنين في شهر سبتمبر وشهد زيادة كبيرة في المخاطر العالمية للأزمة المالية ، لكن لم يتم الإبلاغ عنها يوم الإثنين الأسود الجديد. لأي سبب من الأسباب ، لم تعد وسائل الإعلام تتصدر أيام سوداء ولا تبدو وول ستريت حريصة على إحياء هذه الممارسة أيضًا.
علاوة على ذلك ، لا تتمتع مجموعة المستثمرين العالمية بشكل متزايد بنفس المنظور التاريخي عندما يتعلق الأمر بالتقويم. كانت نهاية تأثير أكتوبر حتمية ، حيث كان غالبًا شعورًا ممزوجًا ببعض الفرص العشوائية لإنشاء أسطورة. بطريقة ما ، هذا أمر مؤسف ، لأنه سيكون من الرائع للمستثمرين إذا اختارت الكوارث المالية والذعر والحوادث أن تحدث فقط في شهر واحد من السنة.
