التسوية المستمرة للشبكة (cns)

ما هو صافي التسوية المستمرة؟

التسوية المستمرة (CNS) هي عملية تسوية تستخدمها شركة المقاصة الوطنية للأوراق المالية (NSCC) لتصفية وتسوية معاملات الأوراق المالية. يتضمن CNS نظامًا مركزيًا للمحاسبة لتسجيل الدخول يحافظ على تدفقات الأوراق المالية والأرصدة النقدية بشكل منظم وفعال.

الماخذ الرئيسية

• التسوية المستمرة (CNS) هي عملية تسوية تستخدمها الشركة الوطنية لتداول الأوراق المالية (NSCC) لتصفية وتسوية معاملات الأوراق المالية. والميزة الرئيسية لـ CNS هي أنها تقلل من تبادل الأوراق المالية بين الأطراف المقابلة. يتم تعيين مواقف أعضاء NSCC في كل قضية في مركز طويل واحد وموضع قصير واحد في نهاية اليوم. إن NSCC هي الطرف المقابل للأعضاء خلال كل يوم في عملية CNS ، مما يلغي مخاطر الطرف المقابل.

فهم التسوية المستمرة (CNS)

أثناء عملية CNS ، يتم إنشاء التقارير التي توثق تحركات الأموال والأوراق المالية. يعالج هذا النظام معظم معاملات الوسيط إلى الوسيط في الولايات المتحدة التي تتضمن الأسهم وسندات الشركات والسندات البلدية وإيصالات الإيداع الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار الاستئمانية. NSCC هي شركة تابعة لمؤسسة الودائع الائتمانية للمقاصة (DTCC).

مزايا التسوية المستمرة (CNS)

الميزة الرئيسية لـ CNS هي أنها تقلل من تبادل الأوراق المالية بين الأطراف المقابلة. يتم تعيين مواقف أعضاء NSCC في كل قضية في مركز طويل واحد وموضع قصير واحد في نهاية اليوم. خلال يوم تداول نموذجي ، قد تقوم المؤسسات المالية الكبيرة وعملائها بالبيع والشراء بشكل متكرر في الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. العديد من هذه التداولات تلغي بعضها البعض في نهاية المطاف ولكنها تولد حجمًا كبيرًا من التجارة بين المساهمين الأفراد.

NSCC هي الطرف المقابل للأعضاء خلال كل يوم في عملية CNS ، مما يلغي مخاطر الطرف المقابل. إذا حدث شيء لأحد أعضاء NSCC خلال يوم تداول ، فسوف تكون NSCC مسؤولة عن الوفاء بالتزامات العضو. لم يكن هناك سوى حوالي 3000 عضو من أعضاء NSCC في عام 2019 ، وكان الكثير منهم لأقسام شركة واحدة. تعمل NSCC كنوع من "الوسيط النزيه" بين شركات السمسرة في عملية التسوية الصافية المستمرة.

تساعد عملية CNS NSCC على تقليل قيمة المدفوعات التي يتم تبادلها بمعدل 98٪ يوميًا. أيضًا ، من المهم الإشارة إلى أن NSCC تقوم عمومًا بمسح وتسوية التداولات على أساس T + 2.

مثال على التسوية المستمرة الصافية

افترض أن لديك حساب وساطة لدى Fidelity واشترى 100 سهم من Apple (AAPL). سيتم تنفيذ طلبك بسرعة ، وسيظهر حسابك ملكية الأسهم.

إذا كان لدى Fidelity عملاء يشترون أكثر من بيع أسهم Apple ، فسيتعين عليهم الحصول على الأسهم من مكان آخر. سيكون الطرف المقابل من Fidelity هو NSCC بدلاً من وسيط آخر. قد يكون لدى Fidelity عملاء يبيعون أكثر من شراء أسهم Apple في وقت لاحق من اليوم ، لذلك سيتعين عليهم بيعها إلى NSCC.

سوف تحدث الصفقات بين الإخلاص و NSCC بشكل متكرر. معظم هذه المبيعات والمشتريات سوف تلغي بعضها البعض في النهاية. في نهاية اليوم ، سيكون لدى Fidelity مركز شراء طويل وواحد قصير في أسهم Apple بموجب نظام CNS.