يتم تداول سهم Netflix، Inc. (NFLX) مرتفعًا بنحو 8٪ تقريبًا في جلسة ما قبل السوق يوم الخميس بعد التغلب على تقديرات أرباح الربع الثالث بمقدار 0.04 دولار لكل سهم. تجاهل المستثمرون انخفاضًا حادًا في توجيهات الربع الرابع ، واختاروا بدلاً من ذلك التركيز على زيادة بنسبة 21.2٪ في الإيرادات السنوية. فاقت الاشتراكات الدولية التقديرات ، في حين جاءت الغواصات المحلية قصيرة ، مما قلل من القلق بشأن تدفق بدائل البث التي أطلقتها شركة Apple Inc. (AAPL) ، و Walt Disney Company (DIS) ، وغيرها من الشركات ذات التمويل الجيد.
تتوقع العملاقة الإعلامية الآن أن تحقق إيرادات في الربع الرابع 5.44 مليار دولار ، أي بانخفاض قدره 2٪ عن الإرشادات السابقة. ومع ذلك ، فقد أسقطت Netflix تقديرات ربحية السهم (EPS) بنسبة كبيرة بلغت 40٪ ، مع الاعتراف بأن المنافسة ستولد "رياح معاكسة متواضعة" في العقد الجديد. ومع ذلك ، تنفس المساهمون الصعداء لأن المقاييس أظهرت تحسنًا ملحوظًا مقارنة بنتائج الربع الثاني الضعيفة مع التأكيد على أن الشركة مستعدة للدفاع عن هيمنتها على السوق.
على الرغم من الارتفاع ، ليس من الحكمة توقع حدوث ارتفاع سريع إلى مستويات قياسية جديدة لأن الأضرار التقنية التي حدثت في الأشهر الأخيرة قد تسببت في خسائر كبيرة ، حيث انخفضت مستويات التراكم إلى أدنى مستوياتها في عامين. من غير المرجح أن يتعامل المستثمرون الهامشون مع صفقات إعادة التحميل بعد هذا التقرير ، مما يؤكد أن نمو المشتركين قد انخفض بشكل كبير وأن المنافسة ستستحوذ على حصتها في السوق في السنوات القادمة. إن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) الفلكية أعلى من 100 سوف تثبط أيضًا الاتجاه الصعودي السريع ، مما يشير إلى أن السهم سيظل ضمن نطاقه لعدة أشهر قادمة.
مخطط NFLX طويل الأجل (2004 - 2019)
TradingView.com
نفد الاتجاه الصعودي القوي عند 5.68 دولار معدلة حسب التقسيم في الربع الأول من عام 2004 ، مما أفسح المجال لنطاق التداول الذي سجل أدنى مستوىين خلال الانهيار الاقتصادي في عام 2008. مهدت حركة السعر المرنة هذه الطريق لكسر عام 2009 الذي اجتذب اهتمامًا صحيًا بالشراء ، ورفع السهم في تقدم قوي في الاتجاه وصل إلى منتصف الأربعينيات دولارًا في عام 2011. هز التراجع الحاد في عام 2012 الأيدي الضعيفة ، حيث أغرق أكثر من 80٪. في الأرقام المفردة.
شكلت عملية البيع فرصة شراء تاريخية ، قبل جولة ذهاب وعودة سريعة إلى أعلى مستوى سابق. لقد اندلعت في الربع الأخير من عام 2013 واختبرت دعمًا جديدًا لأكثر من عام قبل أن تتقدم إلى الأرقام الثلاثة في صيف عام 2015. سجلت دفعة نهائية نهائية بعد انتخابات عام 2016 أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 423.21 دولار في يونيو 2018 ، تفسح المجال لتصحيح حاد وجد دعمًا عند 230 دولارًا في نهاية العام.
تم تداول السهم في حدود مستويات 2018 خلال عام 2019 ، حيث نحت نطاق تداول يبدو حميداً على الرسم البياني على المدى الطويل. ومع ذلك ، كان ضغوط البيع داخل النطاق شديدة بشكل غير عادي ، مما قلل من الرعاية اللازمة لدعم الاتجاه الصعودي في سوق النمو باهظ الثمن. في المقابل ، قد يمثل هذا النمط وقفة في الاتجاه الصعودي طويل الأجل أو قمة طويلة الأجل والتي تؤدي في النهاية إلى انخفاض الأسعار.
دخل مؤشر الاستوكاستك الشهري في دورة بيع من منطقة ذروة الشراء في مايو 2019 ، وتوقع ستة إلى تسعة أشهر من الضعف النسبي ، ودخل الآن في منطقة ذروة البيع. سيستغرق الأمر عملية شراء مستمرة لمدة أسبوع على الأقل لتوليد تقاطع صعودي ، مما يدل على أن البائعين قد يسودون على الرغم من النشوة على المدى القصير. على الأقل ، تحذر هذه الرياح المعاكسة اللاعبين في السوق من التصرف بحذر لأن الانعكاس السريع أمر ممكن.
مخطط NFLX قصير الأجل (2016 - 2019)
TradingView.Com
يؤكد مؤشر توزيع التراكم في حجم التداول (OBV) على حكمة النهج الحذر ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى خلال 20 شهرًا في سبتمبر 2019. سوف يستغرق الأمر شهورًا لاستعادة هذه الرعاية المفقودة ، متنبأًا بأن نطاق التداول سوف يستمر لفترة طويلة 2020. الارتداد النسبي منطقي في هذا السيناريو ، حيث يحد من الاتجاه الصعودي للمحاذاة الضيقة بين قاع الفجوة غير المملوءة في يوليو ومستوى تصحيح فيبوناتشي 0.66 للبيع بالقرب من 335 دولار.
إذا استمر الاتجاه الصعودي كما هو متوقع ، فسوف ينتهي الارتداد بمقدار 25 إلى 30 نقطة فقط فوق سعر الافتتاح يوم الخميس ، مما يولد مكافأة سلبية: خطر على زخم التداول. سوف تنتظر إستراتيجية أكثر تحفظًا ارتدادًا إلى المتوسط المتحرك الأسي المتراجع لمدة 50 يومًا (EMA) فوق 290 دولارًا ، مما يوفر دخولًا منخفض المخاطر يمكن أن ينجو من رحلة إلى خط الاتجاه الأحمر. في كلتا الحالتين ، ينبغي جني أرباح ضخمة لأن هناك أدلة قليلة على أن السهم قد دخل الآن في اتجاه صعودي جديد.
الخط السفلي
ارتدت Netflix من أدنى مستوياتها بعد تقرير أرباح الربع الثالث المتفائل ، لكن الأضرار التقنية تقلل من احتمالات العودة السريعة إلى مستويات قياسية جديدة.
