نسبة نيتفليكس ع /: ما تحتاج إلى معرفته

ربما تكون نسبة السعر إلى الأرباح ، أو نسبة الربح / الخسارة ، واحدة من أكثر مقاييس التقييم المقتبسة والمعروفة جيدًا في تحليل الأسهم. كقاعدة عامة ، يميل المستثمرون ذوو القيمة إلى البحث عن شركات ذات نسب ربح منخفضة. يصف بنيامين جراهام في كتابه تحليل الأمن P / E أقل من 16 للمستثمرين الدفاعيين ، في حين أن المستثمرين العدوانية تسعى النمو قد تختار للشركات ذات P / Es أعلى. نظرًا لوجودها ووجودها في التحليل الأساسي للأسهم ، من الضروري أن يكون المستثمر الناشئ قادرًا على فهم وحساب نسب الأرباح / الأرباح لأي سهم. ستركز هذه المقالة على حساب P / E (اثني عشر شهرًا) زائدة (TTM) ، P / E للأمام ، وتحليل P / E فيما يتعلق بـ Netflix، Inc. (NFLX).

آخر 12 شهرًا (TTM) P / E

البسط لنسبة P / E هو السعر الحالي للسهم (P) ، في حين أن المقام (E) هو ربحية السهم أو ربحية السهم. ربحية السهم هي نسبة في حد ذاتها وتكسر الأرباح عن طريق أسهم الشركة القائمة. عادة ما يتم احتساب عائد السهم الواحد للشركة على النحو التالي:

(صافي الدخل - يفضل (صافي الدخل - الأرباح السابقة) / المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم المعلقة المخففة = ربحية السهم

معًا ، يؤدي السعر المقسوم على EPS إلى P / E ، مما يعكس مقدار استعداد المستثمرين للدفع مقابل دولار واحد من أرباح الشركة. جزء السعر سهل بما فيه الكفاية - يحتاج المرء ببساطة إلى رفع سعر Netflix في أي يوم معين. بمجرد أن يتحقق البسط ، فقد حان الوقت لحساب المقام. لحسن الحظ ، بدلاً من حساب ربحية السهم باليد ، فإن الشركات مطالبة من قبل المجلس الأعلى للتعليم بالإبلاغ عن هذه النسبة في نموذجها الفصلي 10-س و 10 س س.

عند تحليل EPS ، هناك بعض المحاذير التي يجب وضعها في الاعتبار. ربحية السهم هو توزيع لأرباح الشركة حسب الأسهم القائمة. الأسهم المعلقة يمكن أن تكون مكونًا سائلًا نسبيًا في EPS يمكن أن يتغير مع عدة عوامل. إذا زادت الأسهم المعلقة ، فإن EPS سينخفض ​​والعكس صحيح. يمكن للشركات إصدار أو إعادة شراء الأسهم كجزء من استراتيجية الإدارة. عادةً ما يتم احتساب ربحية السهم والإبلاغ عنها باستخدام أسهم مخففة تأخذ في الاعتبار أي أسهم قابلة للتحويل قد يتم إصدارها من خلال السندات أو الضمانات أو استحقاقات الموظفين أو غير ذلك. وبالتالي ، فإن هذا يوفر تقلبات أكبر للأسهم المعلقة. أخيرًا ، قد تقوم الشركات بالإبلاغ عن كلا من مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً و مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مع حصول الشركتين الأعلى على اهتمام الوسائط. يمكن لموفري البيانات نشر التقارير على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموما أو مبادئ المحاسبة المقبولة عموما ، لذلك قد يكون من المهم معرفة ما هو المستخدم.

الآن ، دعونا نلقي نظرة على أرباح EPS المعلنة من Netflix للأربعة أرباع الأخيرة حتى أكتوبر 2018. قدمت Netflix أرباح الربع الثالث لعام 2018 في 16 أكتوبر بدون تعديلات EPS. أرباح GAAP للأربعة أرباع الماضية هي كما يلي:

• Q3 / 2018: 0.89Q2 دولار / 2018: 0.85Q1 / 2018: 0.64Q4 / 2017: 0.41 دولار

نلخص هذه يصل نحصل على EPS TTM من 2.79 دولار. إذا أخذنا سعر إغلاق Netflix اعتبارًا من 24 أكتوبر 2018 بقيمة 305 دولار وقسمنا على EPS (305 / 2.79 دولار) ، نحصل على 109.3. لذلك ، تبلغ نسبة الربح إلى العائد على المبيعات من NFLX 109.3 اعتبارًا من كتابة هذا التقرير ، بمعنى آخر ، فإن المستثمرين على استعداد لدفع 109.30 دولارًا لكل دولار من أرباح NFLX.

إلى الأمام P / E

في حين أن حسابات TTM P / E هي مقاييس موضوعية تستند إلى البيانات التاريخية ، فإن P / Es الآجلة هي حسابات ذاتية لأنها تأخذ في الاعتبار نمو أرباح الشركة لكل سهم. يمكن الاستدلال على معدل النمو من خلال عدة وسائل ، مثل إرشادات الإدارة ومعدلات النمو التاريخية وآفاق الصناعة ونماذج النمو القائمة على الأساسيات ، مثل العائد على رأس المال المستثمر. كل هذه الطرق تقع خارج نطاق هذه المقالة ، ومن أجل الإيجاز ، سوف نستخدم معدلات نمو الإجماع وفقًا لتقديرات العديد من المحللين الذين يقومون بالفعل بتغطية NFLX.

بالنظر إلى عام 2019 ، نرى أن متوسط ​​توقعات ربحية السهم يبلغ 4.21 دولار. ضع في اعتبارك أن P / E إلى الأمام يستخدم أيضًا السعر الحالي للسهم في البسط. وبالتالي ، فإن حساب PE إلى الأمام يتطلب الحساب التالي: $ 305 / 4.21 $. وهذا يؤدي إلى PE من 72.50. كما هو الحال عادة ، فإن مؤشر PE المستقبلي يكون أقل بسبب ارتفاع EPS المتوقع في المستقبل.

غالبًا ما ينظر المحللون الذين لديهم إمكانية الوصول إلى مجموعة أوسع من بيانات الأسهم إلى PE التاريخية سنويًا بمرور الوقت. يمكن أن توفر PEs التاريخية بالاقتران مع PE السابقة مجموعة من مستويات PE المتوقعة للسهم. في هذا التحليل ، تشتمل مجموعة PE الخاصة بنا على TTM وإلى الأمام فقط أو من 72.50 إلى 109.30. يوفر لنا هذا نظرة ثاقبة على ما يرغب المستثمرون في دفعه في سوق الأسهم مقابل 1 دولار من أرباح Netflix.

تحليل

يمكن تحليل قيم PE بشكل أكثر وضوحًا من خلال النظر أيضًا إلى منافسي الشركة. قد يكون لدى بعض الصناعات بشكل عام اتجاهات PE مهمة للمستثمر لفهمها ، لذلك يمكن أن يكون متوسط ​​PE للصناعة مفيدًا أيضًا. أدناه ، ننظر إلى TTM و PE للأمام لبعض منافسي Netflix بالإضافة إلى مجموعة FAANG.

اسم	مبرقة كاتبة	السعر	TTM P / E	إلى الأمام P / E	ملاحظة
شركة الأبجدية	GOOGL	1،057.05	44.73	22.78	5.88
Amazon.com	AMZN	1،661.25	130.63	63.69	3.86
شركة أبل	AAPL	215.30	18.91	16.0	4.13
كومكاست كورب	CMCSA	34.12	6.50	12.12	1.74
Facebook Inc	FB	146.11	22.17	18.38	8.83
شركة Netflix	NFLX	301.62	109.30	72.50	9.42
فيريزون بالاتصالات	VZ	57.42	7.23	11.36	1.70
معدل		496.12	48.50	30.98	5.08

تتباين القيم المقارنة للتحليل المقارن لـ Netflix على نطاق واسع ، لذلك يشتمل أيضًا على المتوسط ​​و P / S. هنا نرى أن Netflix لديها ثاني أعلى TTM PE وأعلى PE للأمام. بالنظر إلى بعض بيانات النمو للأرباع الثلاثة الأولى من عام 2018 ، نرى أن الإيرادات قد ارتفعت بمعدل 25 ٪ ويتوقع أن تنمو الأرباح بمعدل 50 ٪ إلى 100 ٪. يحتوي Netflix أيضًا على واحدة من أعلى نسب PS. في بعض الحالات ، يمكن أن تدفع PS معقولة ربحية عامة أعلى إذا كان من المتوقع أن تنمو المبيعات ولكن الشركة لديها مصاريف رأسمالية عالية تنتقص من الحد الأدنى. مع Netflix ، تكون كل من PE و PS مرتفعة للغاية وأعلى مجموعة من الأقران تشير إلى المبالغة في تقدير قيمة العملة. على الرغم من نمو كل من الإيرادات والأرباح بشكل كبير ، إلا أنه من المحتمل أن يكون السهم ثابتًا عند هذه المستويات. يبدو أن المحللين لديهم هذا الرأي لأن السعر المستهدف لمدة عام واحد هو 398 دولارًا متحفظًا نسبيًا.

مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصف

مقالات ذات صلة

النسب المالية

ما تحتاج لمعرفته حول أبجدية الأسهم P / E النسب

النسب المالية

فتح نسبة P / E لـ Apple

النسب المالية

كيف يمكنني حساب نسبة الأرباح والخسائر في الشركة؟

التحليل الأساسي

نسبة P / E المطلقة مقابل نسبة P / E النسبية

النسب المالية

كيف يمكن لنسبة السعر إلى الأرباح (P / E) أن تضلل المستثمرين؟

النسب المالية

تقييم مستقبل السهم مع نسبة السعر إلى الأرباح و PEG

روابط الشركاء

الشروط ذات الصلة

نسبة السعر إلى الأرباح - نسبة السعر إلى العائد تعرف نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) بأنها نسبة لتقييم الشركة التي تقيس سعر سهمها الحالي بالنسبة إلى أرباح السهم. المزيد فهم الأرباح لكل سهم - ربحية السهم (EPS) هي جزء من أرباح الشركة المخصصة لكل حصة معلقة من الأسهم العامة. الأرباح لكل سهم بمثابة مؤشر لربحية الشركة. مزيد من الأرباح السعرية إلى الأرباح (القيمة P / E الزائدة) التعريف يتم احتساب السعر إلى الأرباح (P / E) من خلال أخذ سعر السهم الحالي وتقسيمه على الأرباح المتبقية للسهم (EPS) خلال الـ 12 الماضية الشهور. المزيد كيف تعمل عملية التقييم يتم تعريف التقييم على أنه عملية تحديد القيمة الحالية لأصل أو شركة. المزيد 12 شهر خلفي: ما يجب أن يعرفه الجميع. شهر 12 شهرًا (TTM) هو مصطلح البيانات من الأشهر الـ 12 الماضية على التوالي المستخدمة في إعداد التقارير المالية. تمثل الشركة المتأخرة لمدة 12 شهرًا أدائها المالي لفترة 12 شهرًا. أكثر ماذا تكشف نسبة السعر إلى المبيعات (P / S)؟ نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) هي نسبة تقييم تقارن سعر سهم الشركة بإيراداتها. إنه مؤشر للقيمة الموضوعة على كل دولار من مبيعات أو إيرادات الشركة. أكثر