صافي تعريف القيمة الحالية القاعدة

ما هي صافي القيمة الحالية القاعدة؟

قاعدة القيمة الحالية الصافية هي فكرة أن مديري الشركة والمستثمرين يجب أن يستثمروا فقط في المشاريع أو الانخراط في معاملات ذات قيمة موجبة صافية حالية (NPV). ينبغي عليهم تجنب الاستثمار في المشاريع التي لها قيمة حالية صافية سلبية. إنها نتيجة منطقية لنظرية القيمة الحالية الصافية.

فهم صافي القيمة الحالية

فهم صافي القيمة الحالية القاعدة

وفقًا لنظرية القيمة الحالية الصافية ، فإن الاستثمار في شيء له قيمة حالية صافية أكبر من الصفر يجب أن يزيد من أرباح الشركة بشكل منطقي. في حالة المستثمر ، يجب على الاستثمار زيادة ثروة المساهم. يمكن أن تشارك الشركات أيضًا في مشاريع ذات صافي NPV محايد عندما تقوم بتوصيل المساهمين بحسن نية أو استثمارات جارية.

على الرغم من أن معظم الشركات تتبع قاعدة القيمة الحالية الصافية ، إلا أن هناك ظروفًا لا تشكل عاملاً فيها. على سبيل المثال ، قد تتخلى الشركة التي لديها مشاكل كبيرة في الديون عن أو تأجيل تنفيذ مشروع مع صافي القيمة الحالية الإيجابي. قد تتخذ الشركة الاتجاه المعاكس حيث تقوم بإعادة توجيه رأس المال لحل مشكلة الديون الملحة فورًا. يمكن أن يؤدي ضعف حوكمة الشركات إلى تجاهل الشركة أو خطأ تقدير صافي القيمة الحالية.

كيف يتم استخدام قاعدة القيمة الحالية الصافية

يمثل صافي القيمة الحالية ، والتي تُرى بشكل شائع في مشاريع الموازنة الرأسمالية ، القيمة الزمنية للنقود (TVM). القيمة الزمنية للنقود هي فكرة أن المال المستقبلي له قيمة أقل من رأس المال المتوفر حاليًا ، نظرًا لإمكانات أرباح الأموال الحالية. ستستخدم الشركة حساب التدفق النقدي المخصوم (DCF) ، والذي سيعكس التغيير المحتمل في الثروة من مشروع معين. سيعامل الحساب في القيمة الزمنية للنقود عن طريق خصم التدفقات النقدية المتوقعة إلى الوقت الحالي ، وذلك باستخدام متوسط ​​تكلفة الشركة المرجح لرأس المال (WACC). يساوي صافي القيمة الحالية للمشروع أو الاستثمار القيمة الحالية لصافي التدفقات النقدية التي يتوقع أن يولدها المشروع ، مطروحًا منها رأس المال الأولي المطلوب للمشروع.

أثناء عملية صنع القرار في الشركة ، ستستخدم قاعدة القيمة الحالية الصافية لتقرير ما إذا كنت تريد متابعة مشروع ما ، مثل عملية الاستحواذ. إذا كان صافي القيمة الحالية المحسوبة للمشروع سالبًا (<0) ، فمن المتوقع أن يؤدي المشروع إلى خسارة صافية للشركة. نتيجة لذلك ، ووفقًا للقاعدة ، يجب على الشركة عدم متابعة المشروع. إذا كان صافي القيمة الحالية للمشروع موجبًا (> 0) ، يمكن للشركة أن تتوقع ربحًا ويجب أن تفكر في المضي قدمًا في الاستثمار. إذا كان صافي القيمة الحالية للمشروع محايدًا (= 0) ، فمن غير المتوقع أن ينتج عن المشروع أي ربح أو خسارة كبيرة للشركة. باستخدام NPV محايد ، تستخدم الإدارة عوامل غير نقدية ، مثل الشهرة ، لاتخاذ قرار بشأن الاستثمار.