ما هو Subadvisor صندوق الاستثمار المشترك؟
يعد الموقع الفرعي للصندوق المشترك هو مدير أموال تابع لجهة خارجية يتم تعيينه من قبل شركة صناديق استثمار مشترك لإدارة محفظة استثمارية. عادة ما يتم البحث عن مكاتب فرعية من قبل شركات الاستثمار الإدارية بسبب خبرتها في إدارة إستراتيجية محددة.
مقدمة لصناديق الاستثمار
الماخذ الرئيسية
- الموقع الفرعي لصندوق الاستثمار المشترك هو مدير صندوق تابع لجهة خارجية يتم تعيينه من قبل شركة لإدارة محفظة استثمارية محددة. من الناحية النموذجية ، ستحضر شركة صناديق الاستثمار المشتركة مديرًا خارجيًا بسبب خبرة ذلك المدير في إدارة منطقة معينة من السوق أو استراتيجية محددة. على الجانب العلوي ، غالبًا ما يتم إدارة الصناديق الفرعية من قبل خبراء في إستراتيجية معينة ، مما يسمح للصندوق بتقديم إستراتيجية جديدة للتسويق بسرعة وتنافسية. وفي الجانب السلبي للمستثمرين ، تميل الصناديق الفرعية إلى تحصيل رسوم أعلى بسبب بحاجة إلى دفع كل من subadvisor وشركة الإدارة الشاملة.
كيف يعمل صندوق الاستثمار المشترك Subadvisor
ويرتبط المشرفون على صناديق الاستثمار المشترك بإدارة الصناديق الفرعية. تتعاون شركات إدارة الاستثمار مع مفوضي صناديق الاستثمار المشترك لتقديم صناديق استثمار تستهدف أهدافًا محددة. قد تسعى شركة الاستثمار الإداري إلى العمل مع مجموعة فرعية لتحسين أداء استراتيجية معينة أو تقديم استراتيجية جديدة.
في كثير من الأحيان ، ستسعى شركات الاستثمار إلى تقديم مجموعة فرعية لتقديم إستراتيجية جديدة بسبب الكفاءات التي ينطوي عليها التعاقد مع مدير مقابل البناء من الداخل.
الاتفاقيات والكفاءات
نظرًا لأن العلاقات الفرعية الاستشارية عبارة عن شراكات مع أطراف ثالثة تشمل شركة الإدارة وفترة فرعية ، فإنها تتطلب وثائق قانونية شاملة. تتضمن الاتفاقيات الفرعية التفاصيل عن واجبات الموقع الفرعي ، وإدارة مصاريف الصندوق ، ورسوم الاستشارات الفرعية ، ومدة الاتفاقية وأي تعاون مع الأطراف المعنية لتسويق الصندوق وتوزيعه.
يتمتع المراقبون الفرعيون الخارجيون بخبرة في استراتيجية استثمار معينة. يتم استخدامها لتقديم الأموال للمستثمرين الذين تمكنوا من تحقيق هدف استثماري محدد. على الرغم من أن الاتفاقيات والشروط القانونية يمكن أن تكون واسعة ، إلا أن العديد من شركات الاستثمار ستجد أنها تستطيع تقديم إستراتيجية معينة بتكاليف أقل ومعالجة تشغيلية أفضل من خلال تطوير علاقة استشارية فرعية.
المزايا والقيود
غالبًا ما يتم إدارة الصناديق الفرعية من قبل أفضل المديرين في استراتيجية معينة. يتمتع هؤلاء المديرون بالخبرة في جميع جوانب إدارة الصندوق ، بما في ذلك قرارات الاستثمار ، واستراتيجيات التداول ، والكفاءات التشغيلية.
يمكن أن تسمح علاقة الاستشارات الفرعية لشركة الصناديق بتقديم إستراتيجية جديدة إلى السوق بسرعة نسبية. قد تعمل شركة استثمار مع مجموعة فرعية واحدة لتطوير منتج جديد مخصص أو عدة برامج فرعية للعديد من المنتجات. قد يختارون أيضًا الشراكة مع مجموعة فرعية واحدة لإنشاء مجموعة متنوعة من المنتجات الجديدة.
أحد الرسوم التي يحتمل أن تحد من اهتمام المستثمر بالصناديق الفرعية هي الرسوم. تكون الرسوم على الصناديق الفرعية مرتفعة عمومًا لأنها تتطلب تعويضًا لكل من الشركة الفرعية وإدارة الشركة. يجب على المستثمرين النظر عن كثب في رسوم الصناديق الفرعية ذات الصلة بخيارات الصناديق الأخرى. يمكن أن تنتقص الرسوم المرتفعة من إجمالي عائد الصندوق وتأخذ قيمة من استثمار أحد المساهمين.
على الرغم من وجود إيجابيات وسلبيات ، يمكن أن يساعد المشرفون العامون بشكل كبير شركة الصناديق على جذب عملاء جدد وتوسيع خياراتهم للمستثمرين.
كبار المفوضين والصناديق
في عام 2018 ، كان هناك أكثر من 300 مدير استشاري في السوق مع أكثر من 4 تريليون دولار من الأصول الفرعية المدارة بشكل شامل. يقدم تقرير من Pension & Investments شركة Wellington Management باعتبارها الشركة الفرعية الرائدة في هذا المجال من حيث الأصول بأكثر من 400 مليار دولار من الأصول الفرعية الخاضعة للإدارة. اعتبارًا من عام 2018 ، تعد Wellington هي الفرع الفرعي الأول لصناديق هارتفورد المشتركة ، والتي تمثل جزءًا كبيرًا من أصولها الفرعية الخاضعة للإدارة.
