انخفض سهم Morgan Stanley (MS) بأكثر من 18٪ من أعلى مستوياته في مارس ، حيث وجد نفسه أكثر من 8٪ على مدار العام. يقل أداء السهم عن مستوى مؤشر S&P 500 ، الذي ارتفع بأكثر من 8٪. يشير التحليل الفني إلى أن الأمور قد تزداد سوءًا بالنسبة للبنك الاستثماري. قد ينخفض السهم بأكثر من 8٪ من سعره الحالي البالغ حوالي 48.05 دولار. في حالة حدوث ذلك ، سينخفض السهم بأكثر من 22٪ من أعلى مستوياته.
يتداول متداولو الخيارات في الاتجاه الهبوطي في البنك ، ويرون انخفاض الأسهم بأكثر من 5٪ بحلول بداية العام المقبل. الشعور السلبي في الأسهم يأتي في الوقت الذي يتوقع أن يشهد نمو الأرباح والعائدات تباطؤًا كبيرًا في العام المقبل. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: Morgan Stanley يتوخى الحذر بشأن أسهم Chip Stocks .)
بيانات MS بواسطة YCharts
ضعف الرسم البياني الفني
يظهر الرسم البياني للسهم قرب الدعم الفني عند 47.25 دولار. يظهر أيضًا اتجاه هبوطي طويل الأجل قائم منذ أعلى مستوياته في مارس. فشل السهم في الخروج من الاتجاه الهبوطي عدة مرات ، وفشل مؤخرًا في بداية سبتمبر. إذا انخفض السهم أدنى مستوى الدعم عند 47.20 دولار ، فقد ينخفض إلى 44.10 دولارًا بانخفاض أكثر من 8٪.
الرهانات الهابطة
يرى متداولو الخيارات انخفاض الأسهم أيضًا ، باستخدام الخيارات المحددة لتنتهي في 18 كانون الثاني (يناير). هذا هو المكان الذي يفضل فيه عدد الرهانات انخفاض السهم ، وهو ما يفوق عدد أسهم الرهانات. يبلغ عدد العقود المفتوحة أكثر من 10000. هذا هو ما يقرب من خمسة أضعاف عدد المكالمات المفتوحة. بالنسبة إلى مشتر البيع ، يجب أن يهبط السهم إلى 45.50 دولار تقريبًا من السعر الحالي. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: أفضل 4 من أصحاب صناديق الاستثمار في Morgan Stanley .)
تباطؤ النمو
قد تكون توقعات الأرباح أحد أسباب الآراء الهبوطية. من المتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح في عام 2019. تتوقع التوقعات نمو الأرباح بنسبة 36٪ في عام 2018 إلى 4.90 دولار للسهم. تتوقع التنبؤات أيضًا أن النمو يتباطأ إلى 5٪ في عام 2019 و 7٪ في عام 2020. ولكن مع مضاعفة أرباح 2019 حاليًا عند 9.4 ، يدفع المرء ضعف معدل نمو أرباح الشركة 2019 تقريبًا ، مما يعطي للسهم نسبة PEG تبلغ 1.9. والأسوأ من ذلك هو أن السهم ليس رخيصًا مقارنةً بمجموع الأرباح والخسائر التاريخي من 6 إلى 14 منذ عام 2015.
بيانات المخطط الأساسي بواسطة YCharts
ومن المتوقع أيضا أن نمو الإيرادات فقر الدم. التوقعات الحالية لديها إيرادات تزيد بأكثر من 9 ٪ هذا العام إلى 41.4 مليار دولار. لكن هذا يتباطأ إلى 2 ٪ في عام 2019 ثم 1 ٪ فقط في عام 2020.
على الرغم من ظهور أسهم رخيصة ، يشير السوق إلى استمرار انخفاض الأسهم مع استعداد النمو للتباطؤ للعام المقبل وما بعده.
