تحركات السوق
انخفض مؤشر S&P 500 (SPX) ومؤشر ناسداك 100 (NDX) اليوم خلال أكبر درجة من عمليات البيع في أكثر من شهر. على الرغم من هذه التحركات ، أظهرت المؤشرات عمليات شراء كافية لجلب إغلاقها إلى النصف العلوي من نطاق التداول اليوم. من المحتمل أن تكون هذه إشارة صعودية ، حيث تظهر أن المستثمرين على استعداد للدخول وشراء أي نوع من الانخفاض في الوقت الحالي.
ومع ذلك ، هناك تباطؤ خفي للقلق في أسواق الخيارات ، حيث بدأ مؤشر تقلب CBOE (VIX) في إظهار كسر في نمطه الطبيعي من الارتباط العكسي. يوضح الرسم البياني أدناه أن VIX يحافظ عادةً على علاقة عكسية صارمة مع SPX ، ولكن في حالات نادرة عندما يبدو أن العلاقة تقل أو تنعكس تمامًا ، يصبح الحدث علامة مهمة في الوقت المناسب ، والتي قد ينعكس فيها السوق عن مساره خلال المدى القصير.
القراءة الحالية لهذه العلاقة هي في الواقع أعلى بكثير من المعتاد. (انقر على الرسم البياني لرؤية نسخة موسعة من الرسم.) هذا قد ينذر ببيع ممتد في المستقبل غير البعيد.
أسواق السندات لا تقلق بشأن عدم استقرار سوق الأسهم
إذا كان للسوق فترة ممتدة حيث انخفضت الأسعار وعمل المستثمرون أكثر من الشراء ، فسيكون من المفيد الحصول على بعض المؤشرات حول ما إذا كان يمكن أن يتحول إلى سوق هابطة كاملة أم لا. إن الانخفاض بنسبة 20٪ الذي أظهرته المؤشرات الرئيسية في نهاية العام الماضي كان من الممكن أن يؤدي بسهولة إلى انخفاض كبير في السوق - وبدلاً من ذلك ، أنتج واحدة من أفضل فرص الشراء في العقد.
في حين لا يوجد مؤشر يدعو إلى تحول كل سوق بشكل مثالي ، إلا أن المحللين المحترفين يوافقون على أن مؤشرات سوق البيع تميل إلى تسبق مثل هذه المنعطفات في كثير من الأحيان. في ظل هذه الظروف التي نلاحظها في سوق الأوراق المالية ، يصبح من المفيد مراجعة البدائل التي لدى المستثمرين والأماكن التي قد يأخذون فيها أموالهم إذا أصبحت الأسهم مخيبة للآمال. وهذا يشمل أسواق السندات والمعادن الثمينة.
يمكن العثور على تحليل مثير للاهتمام لأسواق السندات من خلال مراقبة درجة الارتباط بين أسعار السندات التي تتبعها iShares '20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) وأسعار الفائدة التي تتبعها CBOE 10 years Treasury Note Yield Index (TNX). من المتوقع أن يرتبط هذان الصكان عكسيا. عندما ينحرفون عن هذا الارتباط العكسي ، يصبح مؤشرا محتملا للتغيير (انظر المناطق المحددة على الرسم البياني). يمثل المستوى الحالي علاقة عكسية ضيقة للغاية ، وبالتالي فإن أسواق السندات ليست مهيأة للتغيير من الاتجاه الهبوطي إلى الاتجاه التصاعدي في أي وقت قريب.
