ما هو الهامشي فار
هامش الهامش هو مقدار المخاطرة الإضافي الذي يضيفه مركز الاستثمار الجديد إلى المحفظة. تسمح القيمة الهامشية (القيمة المعرضة للخطر) لمديري المخاطر بدراسة آثار إضافة أو طرح مراكز من محفظة استثمارية. نظرًا لأن القيمة المعرضة للمخاطر تتأثر بربط مراكز الاستثمار ، فإنه لا يكفي النظر في مستوى القيمة العادلة للاستثمارات الفردية بمعزل عن غيرها. بدلاً من ذلك ، يجب مقارنتها بالحافظة الكلية لتحديد المساهمة التي تقدمها لمبلغ القيمة العادلة للحافظة.
كسر أسفل هامش هامر
قد يكون للاستثمار قيمة مرتفعة للغاية على حدة ، ولكن إذا كان يرتبط سلبًا بالمحفظة ، فقد يسهم بمبلغ أقل بكثير من القيمة الافتراضية للمحفظة مقارنةً بمفردها. على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك محفظة تحتوي على استثمارين فقط. الاستثمار X له قيمة معرضة للخطر بقيمة 500 دولار ، والاستثمار Y له قيمة معرضة للخطر بقيمة 500 دولار. اعتمادًا على الارتباط بين الاستثمارات X و Y ، فإن تجميع كلا الاستثمارين معا كحافظة قد يؤدي إلى ظهور قيمة المحفظة في خطر يبلغ 750 دولارًا فقط. هذا يعني أن القيمة الهامشية المعرضة لخطر إضافة أي استثمار إلى الحافظة كانت 250 دولارًا.
عند قياس آثار تغيير المواقف على مخاطر المحفظة ، لا تكون قيمة VAR الفردية كافية ، لأن التقلب يقيس حالة عدم اليقين في عودة أحد الأصول بمعزل عن غيرها. كجزء من محفظة ، ما يهم هو مساهمة الأصول في مخاطر المحفظة. يساعد الهامش الهامشي في عزل المخاطر الأمنية الإضافية عن إضافة دولار إضافي من التعرض.
