ما هو الدفع المصنعة
يتم إجراء دفعة مصنّعة لتمرير أرباح الأسهم ومدفوعات الفوائد من المقترض إلى مقرض تلك الأوراق المالية. تحدث المدفوعات المصنعة ، والتي تمثل مدفوعات الفائدة أو الأرباح ، بشكل متكرر في إقراض الأوراق المالية. في مثل هذا الترتيب ، ينتقل حق الملكية في الأوراق المالية إلى المقترض ، لكن المقرض يحتفظ عادةً بالحق في المدفوعات التي تتراكم على الورقة المالية.
كسر أسفل الدفع المصنعة
البيع على المكشوف هو الموقف الأكثر شيوعًا حيث يجب على المرء أن يقترض الأوراق المالية وقد يتم إجراء دفعة مصنعة. من أجل بيع الأسهم على المكشوف ، يجب على المتداول اقتراض السهم. نظرًا لأن البائع القصير قد اقترض الأوراق المالية ، فيجب دفع مدفوعات توزيعات الأرباح على الأسهم خلال مدة القرض إلى المقرض. هذا يمكن أن يكون تكلفة كبيرة من البيع على المكشوف إذا كان السهم يدفع عائد توزيعات عالية. يجب على السماسرة إخطار المقترض بضمان ما الذي قد يحتاجون إليه في إجراء دفعة مصنعة. حتى أنها قد تقلل من الوضع النقدي للمقترض في حسابك لتغطية الدفعة.
القواعد الضريبية حول المدفوعات المصنعة
إذا قام أحد المتداولين ببيع الأسهم على المكشوف ، فسيتعين عليهم تحويل المدفوعات إلى المقرض بدلاً من أرباح الأسهم إذا كان المتداول يبقي البيع على المكشوف مفتوحًا لمدة 46 يومًا على الأقل. إذا أغلق المتداول البيع على المكشوف في اليوم الخامس والأربعين بعد تاريخ البيع على المكشوف ، فلن يتمكن من خصم الدفعة المصنعة من ضرائبه. بدلاً من ذلك ، يجب عليهم زيادة أساس التكلفة للسهم المستخدم لإغلاق البيع على المكشوف بهذا المبلغ.
لتحديد الفترة الزمنية التي يتم خلالها بيع البيع على المكشوف ، لا يجب على المتداول تضمين أي فترة يحتفظون بها ، أو يكون لديهم خيار الشراء ، أو يكونون ملزمين بموجب عقد تعاقدي بشراء أسهم أو أوراق مالية مماثلة. كما يجب ألا تتضمن أي فترة يُعتبر خلالها أنها قد قللت من خطر تعرضها للخسارة من البيع على المكشوف بسبب الاحتفاظ بمركز أو أكثر من المراكز الأخرى في عقارات متشابهة أو مرتبطة بها إلى حد كبير.
يجب معاملة المدفوعات المصنعة على أنها مصروفات فوائد الاستثمار ، مع مراعاة جميع القواعد واللوائح التي تنطوي على مصروفات فوائد الاستثمار. الإبلاغ عن هذه النفقات في الجدول أ من الإقرار الضريبي. إذا لم يقم المتداول بتفصيل خصوماته ، فلن تكون نفقات فوائد الاستثمار فعالة من الضرائب. إذا لم يأخذ المتداول الخصم لأنه لا يفصل بين الخصومات ، فسيضيع الخصم إلى الأبد. لا توجد "انتخابات" يمكنك إجراؤها من أجل استخدام خصم الفائدة الاستثمارية لتقليل أي ربح (أو زيادة الخسارة) عندما تغلق في النهاية مركزك القصير.
