ما هو مدير الكون (المعيار)
يشير مدير عالم الكون إلى مجموعة نظيرة من مديري الاستثمار الذين لديهم نفس نمط الاستثمار.
غالبًا ما تستخدم بيانات مدير الكون لمقارنة وتقييم أداء مديري الأموال.
كسر أسفل مدير الكون (المعيار)
مدير كون الكون - البيانات المرجعية هي واحدة من طريقتين رئيسيتين للحكم على الأداء النسبي لأداة الاستثمار مثل صندوق الاستثمار المشترك. والآخر هو مقابل المؤشر القياسي. السابق يكمل الأخير.
على سبيل المثال ، خذ عالم صناديق السندات المدارة بفاعلية. لنفترض أن الكثيرين الذين لديهم نسبة كبيرة من سندات الشركات أكثر من المؤشر يميلون إلى التغلب على متوسط مجموعتهم من الأقران في فترة من العوائد الواسعة. ومع ذلك ، تحملت كل هذه الأموال مخاطر ائتمان أكثر من المؤشر لتوليد هذا الأداء المتفوق. المقارنة النسبية مقابل مؤشر سندات الخزانة محدودة.
يحدث هذا عندما تكون المقارنة بين معيار المدير مفيدة ، حيث تتيح بعد ذلك مقارنة بين الصناديق المماثلة لأموال مماثلة خلال فترة زمنية محددة.
شركتان متخصصتان في مقارنات كون المدير هما Morningstar و Lipper. يتعرف مدراء الأصول وشركات الصناديق والوسطاء الماليين على معايير التقييم والتصنيف من هاتين الشركتين كمقاييس للصناعة.
على سبيل المثال ، تصنف Lipper صناديق الاستثمار المشتركة في جميع المجموعات المرجعية لمديريها على أساس خمسة مقاييس: إجمالي العائد ، والعائد الثابت ، والحفاظ على رأس المال ، والكفاءة الضريبية والنفقات. تحصل أعلى 20٪ من الأموال في كل فئة على أعلى التصنيفات وتسمى Lipper Leaders. تقوم الشركة بتسمية القادة لفترات ثلاث وخمس وعشر سنوات لكل فئة ، وكذلك بشكل عام.
تساعد Lipper Leaders المستثمرين على تحديد الصناديق التي تحقق أهدافهم الاستثمارية وتوافق تفضيلاتهم ، على الرغم من أنهم لا يحاولون التنبؤ بالأداء المستقبلي.
إيجابيات وسلبيات مدير الكون - المعيار
يعتبر تقييم كون المدير - البيانات المرجعية وسيلة للمستثمرين لمقارنة متجر للأموال. على الرغم من أن الأداء السابق لا يوفر نظرة ثاقبة للأداء المستقبلي ، إلا أن معرفة أن الصندوق هو من بين الشركات الرائدة في كل من العائد الكلي والعائدات الثابتة بين مجموعات النظراء الخاصة به لسنوات عديدة ، على سبيل المثال ، يوفر معلومات وأفكار مفيدة.
هذا النوع من الأبحاث لديه أوجه قصور ، ولكن. تجعل أكوان المدير الواسع من الصعب مقارنة أداء المديرين الذين لديهم أنماط مختلفة. على سبيل المثال ، يعمل عالم من مديري القيمة الكبيرة أحيانًا على أداء إستراتيجية نمو الأرباح مع إستراتيجية توزيع أرباح عالية.
هناك أيضًا تحيز للبقاء على قيد الحياة ، مما يعني أن المديرين الذين لديهم سجلات أداء رديئة يتم إسقاطهم من الكون وأن الكون لا يقدم صورة كاملة عن أداء جميع المديرين.
أخيرًا ، الاستنتاجات المستخلصة من بيانات مدير الكون عبر الأطر الزمنية القصيرة محدودة ، لأن القيادة تميل إلى التغيير كثيرًا.
