ما هو المرجح
الموزون هو وصف للتعديلات على الشكل لتعكس نسبًا مختلفة أو "أوزان" للمكونات التي تشكل هذا الشكل. على سبيل المثال ، يأخذ المتوسط المرجح في الاعتبار الأهمية النسبية لكل مكون بدلاً من قياس كل مكون على قدم المساواة. متوسط مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) هو متوسط مرجح للسعر يقوم بمقارنة كل ورقة مالية بناءً على سعر السهم بالنسبة لمجموع جميع أسعار الأسهم. من ناحية أخرى ، يعتمد مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq Composite على القيمة السوقية ، حيث يتم قياس كل شركة بالنسبة إلى قيمتها السوقية.
عندما تستخدم مؤشرات DJIA و Nasdaq الترجيح في حسابها لتقريب التأثير الذي ستحدثه تغير أسعار الأسهم في السوق ككل ، يمكن استخدام الترجيح أيضًا للمساعدة في تقييم الأسعار السابقة والحالية للأدوات الفردية من خلال التحليل الفني.
كسر أسفل مرجح
يمكن التركيز على البيانات الأكثر صلة من خلال الترجيح ؛ تستخدم هذه الطريقة بشكل متكرر في عالم الاستثمار والمحاسبة. المتوسط المتحرك المرجح ، على سبيل المثال ، يركز بشكل إضافي على أحدث البيانات ، مما يوفر رؤية أفضل لنشاط السوق الحالي. وبالمثل ، يقيس ألفا الموزون مقدار ارتفاع السهم أو انخفاضه خلال فترة معينة ، مع التركيز بشكل أكبر على النشاط الحديث. نظرًا لوجود مزيد من التركيز على الفترة الحالية ، يوفر الحساب مقياسًا أكثر ملاءمة للتحليل قصير الأجل. تشتمل المقاييس الموزونة الأخرى على متوسط التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) ومتوسط القسيمة الموزونة ومتوسط العائد السنوي المرجح للوقت.
إيلاء الاهتمام لمؤشر الأوزان
الاستثمار السلبي ، أو الاستثمار في المؤشر ، له العديد من رؤساء المشجعين. يعتبر الاستثمار في أحد المؤشرات بمثابة "أفضل" للمشاركة في سوق الأوراق المالية. بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين ليس لديهم الوقت أو الكفاءة أو الميل لمتابعة سوق الأوراق المالية ، قد يكون هذا صحيحًا. بالنسبة للآخرين ، ومع ذلك ، الذين يهتمون بالتوازن في الفهرس ، فإن الفحوص الدورية لوزن القطاع تعتبر مفيدة. يمكن زيادة مؤشر S&P 500 ، وهو مؤشر السوق الأكثر شيوعًا الذي يتم بناء عليه العديد من أدوات الاستثمار السلبية ، في بعض القطاعات مثل تكنولوجيا المعلومات إذا كانت حدود السوق لهذه المكونات تتطور بشكل غير متناسب مقارنة بالقطاعات الأخرى. إذا كان المستثمر غير مرتاح مع زيادة الوزن في قطاع معين ، فقد لا يكون صندوق المؤشر هو الخيار الصحيح.
